TPH能源策略師傑夫·勒布朗（Jeff LeBlanc）在周五的一份報告中指出，美國和伊朗原則上同意簽署一份為期60天的諒解備忘錄，為結束持續不斷的中東衝突的談判奠定基礎。 然而，由於談判代表仍在敲定有關伊朗核計畫的措辭，該協議仍需等待川普總統的批准。 詹姆斯表示，美國官員週三首次確認的這一暫定框架將維持脆弱的停火協議，同時雙方將就一項涵蓋制裁解除、石油出口和霍爾木茲海峽安全的更廣泛協議進行談判。 據報道，擬議的備忘錄將包括伊朗承諾在30天內重新開放霍爾木茲海峽，允許不受限制的商業交通，並承諾不發展核武。 根據市場參與者和分析師之間流傳的細節，作為交換，美國將解除海上封鎖，並可能豁免部分石油製裁。 然而，伊朗方面一直將對霍爾木茲海峽的監管視為一項主權權利，這凸顯了談判者在將停火轉化為持久解決方案方面所面臨的挑戰。 勒布朗表示，這份諒解備忘錄只是為未來的談判奠定了框架，“……由於雙方都重申了各自的底線，這一進程可能會十分艱辛。” 市場仍關注霍爾木茲海峽，這條關鍵的咽喉要道承載著全球約20%的原油供應。 勒布朗表示，自從波斯灣持續衝突和布雷事件爆發以來，這條戰略水道的交通尚未完全恢復正常。 TPH分析師表示，伊朗方面關於清除水雷的措辭表明，重新開放霍爾木茲海峽的進程可能比最初預期的要長，即使外交進展仍在繼續，能源市場仍容易受到新一輪的干擾。 由於市場預期持續停火和最終解除制裁將使更多伊朗原油重返全球市場，原油價格已從近期高點回落。 然而，分析人士警告稱，該協議仍處於初步階段，如果伊朗核問題談判陷入僵局，協議仍有可能破裂。 儘管近日零星衝突不斷，但美國和伊朗都公開表示停火協議仍然有效，這有助於維持市場對談判將繼續進行的樂觀情緒。
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Vortexa稱，暗船運輸活動已擴展到霍爾木茲海峽以外，不再局限於與伊朗有關的船隊。
Vortexa策略專家在周五的報告中指出，超過一半的霍爾木茲海峽油輪穿越航道都是在夜間進行的，隱蔽航行佔所有已追蹤航次的57%。 自3月1日以來，數百艘船舶在穿越霍爾木茲海峽時關閉了AIS訊號，導致隱蔽航行佔所有記錄航次的57%，並限制了貨物流動的透明度。 Vortexa表示，3月隱密航行佔出港滿載航次的58.5%，4月隨著貨運量的激增，這一比例回落至54%，但5月又躍升至65.2%。 由於航運公司為了應對衝突風險和營運不確定性，同時確保海灣貨物的運輸，越來越多地關閉AIS訊號，非伊朗營運商目前佔據了霍爾木茲海峽大部分的隱蔽出港滿載航次。 Vortexa指出，在霍爾木茲海峽以外，4月至5月期間隱蔽裝載活動急劇增加，顯示透明度降低的問題如今已不僅限於過境航行。 Vortexa補充道，最初暗裝主要集中在達斯島、齊爾庫和傑貝勒達納碼頭，但後來活動範圍擴大到富查伊拉碼頭及附近的船對船轉運。 儘管阿聯酋在整個危機期間出口量保持強勁，但暗裝貨物的比例從3月初的極低水準攀升至近期的90%以上。 報告也指出，在4月和5月，超大型原油運輸船（VLCC）持續處理了約59%的暗裝貨物，凸顯了業者在面臨幹擾的情況下仍專注於運輸大宗貨物。 原油及凝析油約佔經霍爾木茲港出港暗裝貨物的40%，清潔產品約佔25%，含雜質產品約佔18%，液化石油氣約佔14%。 Vortexa指出，AIS可見性降低導致除原油以外的其他燃料流動更難追踪，而超大型油輪（VLCC）每月約佔暗航出港運輸量的25%至33%。 報告補充道，非伊朗業者透過霍爾木茲港的暗航出港運輸量佔比從3月份的37%上升至4月份的56%，並在5月份達到67%，顯示在海灣地區，關閉AIS的航行方式正變得越來越普遍。 與阿聯酋相關的船舶約佔非伊朗暗航運輸量的27%，其次是伊拉克（11%）和卡達（10%），沙烏地阿拉伯、科威特和巴林各佔9%，顯示暗航運輸不再主要與伊朗有關。 Vortexa表示，暗航運輸的日益普及使得海灣地區的能源出口更難追踪，增加了原油、燃料、液化石油氣和液化天然氣市場貨物來源、交付時間和供應情況的不確定性。
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伍德麥肯錫公司稱，中東能源危機有利於能源出口國。
伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）分析師週四在接受採訪時表示，全球能源出口國是中東持續供應中斷的最大受益者，而燃料進口型發展中經濟體則面臨更高的能源帳單、通貨膨脹和貨幣貶值。 以美國、沙烏地阿拉伯和阿聯酋為首的主要產油國利用大宗商品價格飆升和穩健的生產結構，使其免受席捲整個市場的動盪影響。 伍德麥肯茲煉油、化工和石油市場副總裁艾倫·格爾德（Alan Gelder）表示：「可以說，美國是此次事件的結構性贏家。」他指出，美國是世界上最大的石油生產國。 該顧問公司估計，市場供應量已減少約1,000萬桶/日，分析師稱之為近代史上最大的能源衝擊。 格爾德說：「要造成每天1000萬桶的需求損失，油價需要達到每桶200美元左右。」然而，緩解霍爾木茲海峽危機衝擊的儲備緩衝是有限的，並且正在迅速消耗。 伍德麥肯茲顧問公司首席經濟學家彼得馬丁表示，該顧問公司預測，今年全球GDP成長將萎縮0.4%，同時通膨將持續高企，明年經濟成長也將疲軟。 同時，在美國，埃克森美孚（XOM）和雪佛龍（CVX）等能源巨頭業績強勁，這得益於國內原油產量接近歷史高點（每日1,360萬桶）。 同時，海灣地區的石油公司正利用龐大的基礎設施繞過物流瓶頸，以獲得巨額利潤。 沙特阿美近期宣布，受原油和成品油價格上漲的推動，其第一季淨利高達325億美元。 沙烏地阿美公司透過將東西輸油管的輸送能力提升至每日700萬桶的最大輸送能力，持續向全球市場輸送原油。 同樣，阿聯酋國家石油公司（ADNOC）公佈了有史以來最強勁的第一季業績。得益於積極的區域擴張和高鑽井平台利用率，其淨利潤攀升至3.47億美元。 這波意外之財並非僅限於原油。伍德麥肯茲指出，隨著買家爭相尋找石油和天然氣的替代品，全球液化天然氣出口商和煤炭生產商也成為了贏家。 包括巴基斯坦和一些非洲國家在內的燃料進口型發展中經濟體發現自己陷入了國際油價飆升和現貨供應日益減少的困境。
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伍德麥肯錫表示，即使霍爾木茲油田很快就重新開放，海灣地區的石油產量恢復也需要數月時間。
伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）分析師在接受採訪時表示，即使中東石油出口很快恢復正常，恢復中東石油生產也需要數月時間。 分析師警告稱，油藏和物流的長期破壞將延緩能源市場恢復正常，這種情況將持續到地緣政治局勢穩定後的幾週內。 據估計，由於衝突，該地區（不包括伊朗）目前約有1100萬桶/日的上游石油產量處於「停產」狀態，而伊朗也開始出現新的生產中斷。 儘管公眾的注意力仍然集中在可能出現的重新開放霍爾木茲海峽的外交突破上，但能源分析師強調，市場不會在第二天就恢復正常。 分析師表示，在接下來的幾週內，航運物流將是主要的限制因素，因為營運商需要處理戰爭風險保險、清空滿載的儲油槽並等待空船抵達。之後，上游生產將成為下一個障礙。 伍德麥肯茲上游分析主管弗雷澤麥凱週四在接受採訪時表示，一些受災嚴重的油田目前的產量僅為正常水平的20%。 他補充說，雖然主要油田的初步恢復速度足以滿足早期的出口需求，但恢復到基準產能仍需相當長的時間。 麥凱估計，受災嚴重的油田在三個月後產量可能恢復到危機前水準的70%左右，而恢復到基準產量的90%左右則需要六到九個月的時間。 業者面臨嚴格的技術限制，因為產量提升過快可能會導致油藏壓力永久性下降，或引發災難性的湧水事件。 預計中東地區的恢復進程將不均衡，這取決於陸上儲油能力和生產資產的技術特性。資產中斷的時間越長，重啟時間也會越長。 「這並非簡單地重啟生產就能解決的問題。這是一個精心管理的過程。它需要時間，而且每個國家、每個油田、每口油井面臨的挑戰都各不相同，」麥凱說。 沙烏地阿拉伯和阿聯酋維持約一個月的儲油緩衝，以應對分階段重啟生產，而科威特和伊拉克的儲油安全緩衝不到兩週。 伊拉克面臨最艱鉅的挑戰。其復甦之路因營運複雜性、政府面臨的潛在財政壓力以及嚴重的政治分裂而變得異常複雜。 分析家強調，停產時間越長，像伊拉克這樣的國家就越難在不造成永久性油藏損害的情況下安全地管理和恢復生產。 這些技術警告是在各方進行緊急外交斡旋之際發出的，據報道，美國和伊朗的談判代表即將達成一項諒解備忘錄，該備忘錄將把目前的停火期限延長60天。 擬議的協議旨在確保商船能夠「不受限制地」通過霍爾木茲海峽，而無需向德黑蘭支付通行費。 然而，在經歷了所謂突破性進展的過山車式波動以及美國總統唐納德·特朗普聲稱伊朗渴望達成和平協議卻鮮有實際行動之後，市場反應可能會較為謹慎。