麥格理策略師週五在一份報告中指出，油價上漲和中東能源供應風險加劇，迫使已開發經濟體的央行更加關注通膨，市場預期利率將收緊。 原油供應長期中斷的前景加劇了人們的擔憂，即能源成本上漲可能會轉嫁到消費者價格上，因為各國經濟的剩餘產能有限。 麥格理分析師表示，布蘭特原油價格隔夜一度飆升至每桶110美元，但在周五回落，此前有報道稱，也門胡塞武裝（伊朗支持的武裝組織）正向曼德海峽附近的沿海地區推進。 分析師表示：「當然，在今天之前，由於早前有報道稱美伊衝突雙方襲擊了滿載燃料的船隻，原油價格已經很高。」他們指出，最近有關也門胡塞武裝向紅海沿岸地區推進的報道「令原油交易商感到不安」。 由於霍爾木茲海峽航運中斷，中東石油的傳統運輸路線改變，曼德海峽對能源市場的重要性日益凸顯。 麥格理表示，油價上漲不僅直接影響燃料成本，更重要的是原油是經濟活動的關鍵投入。該諮詢公司指出，持續的供應限制可能同時削弱經濟成長並推高通膨。 分析師表示，這種動態對各國央行而言正變得愈發重要。此前，各國央行致力於緩解通膨壓力，但現在卻面臨能源價格上漲可能再次抬頭的局面。 歐洲央行強調了中東衝突帶來的通膨後果，並將2026年第四季的整體通膨預期從3.4%上調至3.6%。 麥格理表示，這種轉變反映在利率市場，自8月初油價開始走高以來，一年期歐元隔夜指數互換利率大幅上升。 對於能源市場而言，擔憂在於原油價格可能長期維持在高位，引發第二輪效應。 英國央行表示，布蘭特原油價格若維持在每桶100美元或以上，可能推高消費者通膨率至4%以上。同時，英國央行官員也警告稱，持續的能源成本可能影響工資水平，並延長潛在通膨。 澳洲央行也日益關注能源價格向消費者通膨的傳導效應，尤其是在經濟閒置產能相對有限的情況下。 日圓疲軟推高了日本進口能源成本，對日本市場帶來額外壓力。麥格理銀行表示，日本8月進口價格指數年增24.8%，凸顯了能源成本上漲可能傳導至批發價格的風險。 聯準會是全球日益關注石油驅動型通膨的例外。 市場高度關注美國8月的消費者物價數據，以期在下週的聯邦公開市場委員會會議前做好準備。然而，麥格理表示，如果原油價格持續高企，這些數據的重要性可能不如中期通膨前景。 美國8月最終需求生產者物價指數年增5.4%，高於7月的4.8%，再次顯示價格壓力重回市場。 該顧問公司表示，因此，聯準會可能會更加重視近期油價飆升帶來的通膨影響，而不是將最新的消費者物價指數作為政策制定的決定性指標。
Oil & Energy還有哪些新動向？
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美國石油市場動態：基準油價上漲8%，市場預期伊朗衝突將持續更久
在週四盤後交易中，原油期貨價格走高，因為中東地區針對船隻的襲擊事件不斷升級，引發了人們對美伊衝突可能持續並進一步擾亂全球能源供應的擔憂。 近月西德州中質原油期貨上漲8.3%，至每桶103.93美元；布蘭特原油期貨上漲7.8%，至每桶108.31美元。 Gelber & Associates的策略師表示，兩條出口通道同時面臨壓力的前景加劇了航運風險，並降低了人們對改道能夠彌補墨西哥灣航運受限的信心。 美國能源資訊署（EIA）週四發布的周報顯示，截至9月4日當週，美國商業原油庫存減少40萬桶，至4.241億桶。 EIA表示，原油庫存與過去五年同期平均值持平。此次原油庫存下降幅度遠低於Investing.com先前預估的截至9月4日當週140萬桶的下降幅度。 週四，美國對一些公司和個人實施制裁，稱其正在協助真主黨和其他伊朗在中東的代理人。華盛頓此舉進一步加強了孤立伊朗的經濟力度。 美國財政部外國資產管制辦公室最新一輪制裁措施針對的是伊拉克、黎巴嫩和土耳其境內的實體和個人。美國稱，這些實體和個人支持伊拉克什葉派準軍事組織「真主黨旅」（隸屬於伊朗伊斯蘭革命衛隊）和黎巴嫩什葉派政黨「真主黨」。 週三，川普總統表示，美國可能會打擊伊朗的「鎬山」（Pickaxe Mountain），該山位於伊朗嚴重受損的納坦茲鈾濃縮設施附近。他警告稱，伊朗衝突可能會持續到11月中期選舉之後。 為提振市場看漲情緒，美國軍方摧毀了五艘伊朗原油油輪，以報復德黑蘭企圖攻擊美國軍艦的行為。美國中央司令部表示，截至9月10日，已調轉96艘商船航線，以確保其遵守相關規定。 作為回應，伊朗在波斯灣襲擊了兩艘美國軍艦和八艘油輪，這是自今年2月中東衝突爆發以來，雙方在霍爾木茲海峽對船隻發動的最大規模的報復性襲擊。 伊朗伊斯蘭革命衛隊表示，德黑蘭將以更大規模的打擊回應任何攻擊，並指出，如果美國襲擊兩到三個伊朗目標，伊朗海軍將以20個目標回應。 荷蘭國際集團(ING)策略師在周四的報告中指出，風險在於局勢升級可能導致霍爾木茲海峽的石油運輸受到嚴重干擾，並補充說，如果持續的局勢升級最終導致石油運輸中斷，市場可能會進一步收緊。 需求方面，據報道，中國在經歷了數月的低迷需求後，近幾週加大了採購力度，提振了現貨原油市場。 荷蘭國際集團（ING）分析師表示，儘管進口量仍遠低於去年同期水平，但已開始從6月份的低點回升；近期現貨市場活動表明，這一趨勢可能會持續。
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由於伊朗持續對航運施壓，霍爾木茲海峽航運仍低迷。
週四公佈的航運數據顯示，由於伊朗持續監視商船，霍爾木茲海峽的商業交通量仍遠低於正常水準。同時，美國已調轉近百艘商船航向強制遵守相關規定。 英國海事運輸辦公室（UKMTO）週四在其96小時行動簡報中表示，在最新時間內未收到任何已確認的襲擊或乾擾報告。 然而，伊朗伊斯蘭革命衛隊的活動仍在繼續，包括無人機飛越、針對商船的定向監視以及偶爾的無線電廣播。 UKMTO表示，這些活動顯示伊朗仍意圖在關鍵航道上維持其存在，並對使用該海峽的船隻施加壓力。 UKMTO稱，獨立的船舶追蹤數據顯示，交通量仍低迷，雙向通行船隻數量均為個位數。 然而，UKMTO表示，美國海軍報告稱，過去一周的商業交通量平均每天超過20艘，高於正常水平。 這些不同的數據反映了在安全措施加強和船舶航線行為變化的情況下，評估這項戰略水道航運活動的挑戰。 美國中央司令部在聲明中表示，截至9月10日，美軍已重新引導96艘商船，以確保遵守相關限制措施。超過50艘載有人道主義援助物資的船隻獲準通行。 同時，紅海南部和曼德海峽的情況沒有變化，在最近一段時間內沒有報告任何已確認的襲擊或中斷事件。 商業交通量仍低於正常水平，這與7月20日胡塞武裝宣布對沙烏地阿拉伯實施海上封鎖以及先前該地區發生的船隻攻擊事件所形成的模式一致。 據報道，也門胡塞武裝於週四控制了港口城市摩卡，並沿著紅海沿岸向戰略島嶼推進。 胡塞武裝發言人穆罕默德·阿卜杜勒薩拉姆週四在X網站上發文稱，也門武裝部隊在一些沿海地區開展的軍事行動是一項旨在維護也門主權、應對社會和平威脅的全國性行動。 關於海上交通，阿卜杜勒薩拉姆表示，紅海和曼德海峽的航行和國際貿易安全有序，也門方面沒有構成任何威脅。 根據阿卜杜勒薩拉姆在X網站上發布的帖子翻譯，“紅海和曼德海峽的航行自由和國際貿易往來安全有序，不存在任何國際擔憂，因為該地區並未面臨來自也門的威脅，目前正在進行的行動均符合此前宣布的目標，且屬於防禦性行動。” 阿卜杜勒薩拉姆的言論與船舶營運商持續的謹慎態度形成鮮明對比。霍爾木茲海峽和曼德海峽的交通量減少，顯示安全疑慮加劇，船舶面臨捲入地區衝突的風險。
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