-- 美國基準股指盤中走低，而油價則走高，投資人密切關注華盛頓和伊朗之間可能達成的和平協議的進展。 週四午盤過後，道瓊工業指數下跌0.7%，至49,571點；標普500指數下跌0.4%，至7,338.3點；那斯達克指數下跌0.1%，至25,811.1點。標普500指數和那斯達克指數在前一交易日均創下新高。 除科技板塊外，週四盤中所有板塊均下跌，其中能源板塊領跌。 西德州中質原油上漲1.4%，至每桶96.45美元；布蘭特原油上漲0.7%，至每桶102.02美元。由於市場預期美伊關係將取得外交突破，兩大基準原油價格週三均大幅下跌。 荷蘭國際集團（ING Bank）週四在一份報告中表示：“拋售潮部分回吐了此前受衝突影響的能源價格上漲行情，但由於市場依然謹慎，跌幅有所收緊。美國原油庫存持續收緊，而買家更加依賴美國原油來彌補中東供應中斷造成的損失。” 路透社引述消息人士和官員的話報道稱，美國和伊朗正朝著達成一項旨在停止戰爭的臨時協議邁進。報道稱，伊朗正在審查一項旨在停止戰鬥但暫不解決最具爭議問題的提案。 美國有線電視新聞網（CNN）援引伊朗當地媒體報道稱，伊朗仍在審查美國通過巴基斯坦斡旋傳遞的“信息”，尚未最終確定對華盛頓提出的結束衝突提議的回應。該新聞機構引述一份文件報道稱，德黑蘭已發布了一系列針對試圖穿越關鍵的霍爾木茲海峽的船隻的新規定。 美國公債殖利率盤中走高，10年期公債殖利率上漲4.3個基點至4.39%，2年期公債殖利率上漲5.2個基點至3.92%。 公司方面，Tapestry (TPR) 在公佈第三季業績超預期後上調了2026財年業績預期，但對其旗下Kate Spade品牌第四季銷售預期較為保守。這家奢侈時尚公司的股價下跌10%，成為標普500指數中表現第二差的股票。 健身中心營運商Planet Fitness (PLNT) 股價暴跌32%，此前該公司下調了全年業績預期，原因是第一季新增會員數量低於預期。 速食連鎖業者Shake Shack (SHAK) 股價暴跌29%，此前該公司第一季業績因天氣相關不利因素低於華爾街預期。 Datadog (DDOG) 股價飆升 26%，成為標普 500 指數中漲幅最大的股票。這家軟體公司在公佈第一季業績超出華爾街預期後，上調了全年業績預期。 吉利德科學 (GILD)、麥克森 (MCK)、Cloudflare (NET)、Airbnb (ABNB)、Monster Beverage (MNST) 和 CoreWeave (CRWV) 預計週四收盤後發布財報。 黃金價格上漲 0.1%，至每盎司 4,699.80 美元；白銀價格上漲 2.7%，至每盎司 79.37 美元。
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Commodities
富國銀行稱，霍爾木茲海峽中斷正將石油市場推向配給制。
富國銀行投資研究所總裁達雷爾·克朗克（Darrell Cronk）在周二的一份報告中指出，如果霍爾木茲海峽的供應中斷持續下去，全球石油市場將在本季度面臨實物短缺和需求配給的風險。 克朗克估計，截至5月初，與衝突和這條關鍵航道部分關閉相關的累計供應損失已達約6億桶。供應中斷不僅反映出運輸延遲，還反映出由於停產、損壞和產量延遲等原因，實際產量已從系統中移除。 由於庫存和浮式儲油設施已大幅減少，市場剩餘的吸收能力有限，難以承受進一步的衝擊。如果海峽無法盡快重新開放，系統可能需要在幾週內每天減少400萬至500萬桶的需求才能恢復平衡。 預計供應中斷的影響大約需要30天才能完全傳導至整個系統，這意味著消費者層面的實體短缺可能會落後於最初的衝擊。 預計天然氣以及中質和中硫原油將面臨最直接的壓力。下游產品，尤其是柴油和航空煤油，受到的影響可能會先顯現，之後原油短缺才會波及終端用戶。 可能出現的供應中斷順序是：首先是石化產品和液化石油氣，然後是柴油，這將影響貨運、農業和工業活動，最後是航空煤油，這將限制航空運力並影響更廣泛的交通出行。 依賴進口的新興市場預計最早將受到衝擊，其次是歐洲和其他已開發地區。潛在的政策因應措施可能包括燃料配額制度、限制航空公司運能，以及在短缺加劇時實施緊急消費管制。 由於國內產量強勁以及加拿大管道進口，美國受到的影響較小，但全球價格上漲仍會傳導至國內，導致燃料成本上升。能源價格高企可能會加劇夏季駕車高峰期的通膨壓力，並使利率預期更加複雜。 克朗克也強調了長期結構性風險，指出全球能源供應鏈的冗餘度低於預期，脆弱性也更高。報告警告稱，即使地緣政治緊張局勢有所緩和，該地區基礎設施的長期中斷也可能導致復甦時間遠遠超過以往的石油危機。
International
5月7日美國主要經濟數據每日彙總
Challenger, Gray & Christmas 報告稱，4 月份的裁員意向為 83,387 人，高於 3 月份的 60,620 人，但低於去年同期的 105,441 人。 4 月裁員人數最多的行業是科技業，佔所有裁員意向的 33,361 人，其中人工智慧的廣泛應用是裁員的主要原因。 紐約聯邦儲備銀行 4 月的通膨預期調查顯示，通膨預期上升，未來一年的不確定性加劇。 繼第四季成長 1.6% 之後，第一季非農業生產力成長 0.8%，反映出產出成長放緩和工時回升。同期公佈的數據顯示，單位勞動成本在第四季度增長 4.6% 之後，第二季度增長 2.3%，生產力增長放緩僅部分抵消了薪酬增長速度大幅放緩的影響。 繼 2 月下降 0.2% 之後，3 月建築支出成長 0.6%。私人住宅建設成長1.7%，其中獨棟住宅建設成長2.7%，多戶住宅建設成長0.3%，房屋改造活動成長0.9%。 私人非住宅建築下降0.2%，公共建築下降0.2%。 3月消費者信貸使用量激增248億美元，2月成長89億美元之後，循環信貸和非循環信貸使用量的成長速度均高於上月。 截至5月2日當週，首次申請失業救濟人數增加1萬人，達20萬人，但四周移動平均下降4500人，至203250人，連續第二個月下降。 截至4月25日當週，保險理賠減少1萬起，至176.6萬起。 截至5月1日當週，天然氣庫存增加630億立方英尺，達到2.205兆立方英尺，較上年同期成長3.5%，較過去五年同期季節性平均高出6.7%。 亞特蘭大聯邦儲備銀行對第二季GDP的最新預測為成長3.7%，與先前的預測值持平。
Research
研究快訊：CFRA維持對Solventum Corporation股票的持有評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將SOLV未來12個月的目標股價下調6美元至76美元，相當於2026年每股收益預期的11.6倍，與自2024年從3M分拆以來11.6倍的歷史平均預期市盈率一致。我們將2026年每股盈餘預期從6.46美元上調至6.57美元，並將2027年每股盈餘預期下修0.03美元至7.03美元。我們認為SOLV在與3M分拆方面持續取得進展，已完成超過50%的過渡服務協議終止，目標是在年底前完成超過90%的終止。此外，根據第一季財報，超過75%的系統應用程式已完成遷移。公司維持先前對2026年關稅不利因素的1億至1.2億美元預期。然而，這一估計是基於美國最高法院最近對 IIEPA 關稅作出裁決之前的關稅動態做出的，我們認為，這給 SOLV 的近期財務前景帶來了一些不確定性，因為該公司正在等待有關潛在退款動態的更多信息。
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