獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下： ZS公佈了2026財年第三季強勁的業績，非GAAP每股收益為1.08美元，超出市場預期0.07美元；營收為8.505億美元，年成長25%，超出市場預期1,480萬美元。這顯示公司業績執行力持續強勁，營收成長與第二季持平，維持在25%的水平，展現了平台業務的持續成長動能。年度經常性收入（ARR）年增25%至35.25億美元，其中不計入Red Canary收購的貢獻，內生成長率為21%。我們認為，淨新增ARR的環比成長以及創紀錄的23%的營業利潤率反映了市場需求的增強和執行力的提升。管理層將全年營收預期上調至33.295億美元至33.325億美元（年增24.6%至24.7%），並將非GAAP每股收益預期上調至4.10美元至4.11美元，均高於市場普遍預期，並受益於稅率降低。然而，由於資本支出增加，自由現金流利潤率預期從26.5%至27.0%下調至22.8%至23.3%。不過，我們認為持續的平台擴張投資將使ZS在長期持續成長方面佔據有利地位。
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研究快訊：SMTC：超越並提升；新興光學遊戲
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：SMTC公佈的4月季業績超出預期，營收達2.91億美元，高於市場普遍預期的2.835億美元，季增6%，年增16%。非GAAP調整後營業利益率從去年同期的19.0%提升至20.4%，調整後稀釋每股收益飆升34%至0.51美元，高於市場普遍預期的0.45美元。強勁的業績主要得益於半導體產品組合的強勁需求，尤其是訊號完整性業務板塊，該板塊營收達1.02億美元（年成長39%），毛利率高達62.7%，這主要得益於資料中心對新一代光互連技術的需求。 SMTC 7月季度業績指引超出預期，預計營收為3.28億美元，調整後攤薄每股收益為0.61美元，環比營收成長約13%，調整後營業利潤率持續提升至21.9%，高於市場普遍預期的3.01億美元/0.51美元。我們認為，隨著FiberEdge和CopperEdge 1.6T業務營收在現有成長基礎上進一步提升，SMTC預期資料中心業務的成長將在全年加速。
$SMTC
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研究快訊：CFRA維持對Autozone Inc.股票的持有評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將AZO的12個月目標股價從3800美元下調至3200美元，基於2027財年（8月）18.1倍的市盈率，該市盈率與AZO過去10年的平均預期市盈率一致。我們將2026財年的每股盈餘預期從149.40美元上調至151.00美元，並將2027財年的每股盈餘預期從176.60美元上調至177.20美元。在AZO發布財報後，我們上調了預期，但維持對該股的「持有」評級。儘管AZO的淨利潤超出市場預期，但由於市場擔憂同店銷售成長放緩以及後進先出法（LIFO）費用對利潤率的持續負面影響，其股價大幅下跌。我們認為，AZO的估值依然合理，其股票的風險/報酬比也較為平衡，限制了其未來12個月的上漲潛力。然而，AZO新店開業（預計2026財年將新增355-365家門市，高於2025財年的304家）、減少流通股數量的股票回購、國際/商業成長潛力以及汽車售後市場的長期利多因素，這些因素應能持續推動其長期成長。
$AZO
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研究快訊：CFRA維持對Bj's Wholesale Club Holdings, Inc.股票的持有評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價從103美元下調至92美元，基於我們對2027財年（1月）每股收益4.57美元的預期（先前預期為4.48美元；2028財年預期為4.98美元，此前預期為4.90美元），市盈率約為20倍。雖然這本市盈率仍高於該公司19倍的長期平均水平，但仍遠低於大型連鎖超市的同類水平。鑑於BJ's四月季度業績喜憂參半，我們維持「持有」評級，因為其同店銷售成長持續落後於最大的競爭對手。考慮到公司持續在定價等領域進行再投資，我們預期獲利預期上調的空間有限。此外，我們也看到一些短期不利因素正在顯現，包括近期燃油價格飆升導致的運輸成本上升。然而，從長遠來看，我們仍然持更樂觀的態度，因為新開的俱樂部會不斷走向成熟，通常情況下，俱樂部會在開業五年內達到成熟期（過去五年內開業的俱樂部增長速度是連鎖店平均水平的四倍以上）。 BJ's 在德州的擴張也令人鼓舞，銷售和會員趨勢的早期指標均呈現正向態勢。
$BJ