獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：SNOW公佈2027財年第一季銷售額為13.9億美元（年成長33%），高於市場普遍預期的13.2億美元；產品營收為13.3億美元（年成長34%，較第四季的30%成長加速）。非GAAP每股盈餘為0.39美元（年成長63%），高於市場預期的0.32美元；營業利益率為11.9%，高於先前9%的預期。該公司將第二季產品收入預期上調至14.15億至14.2億美元（意味著總收入約為14.9億美元，高於市場普遍預期的14.4億美元），並將2027財年產品收入預期從56.6億美元上調至58.4億美元，營業利潤率預期也從12.5%上調至12.3.3億美元。 鑑於近期軟體銷售壓力，這些業績令人欣慰，因為SNOW繼續鞏固其作為人工智慧能力快速提升的淨受益者的地位。成長指標趨於穩定，淨經常性收入(NRR)為126%（季增100個基點，較去年同期成長200個基點），人工智慧產品客戶數量從9100個激增至13,600個（季增49%）。策略夥伴關係進一步拓展，包括與AWS達成價值60億美元的協議，並深化了與OpenAI的合作。我們預計，隨著成本維持在預期水準以下，而收入超出預期，利潤率將繼續保持優異表現。
相關文章
Research
研究快訊：CFRA維持禮來公司股票的買入評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將目標股價從1,225美元上調至1,255美元，相當於我們2027年每股盈餘預期值的28.9倍，低於禮來公司（LLY）過去五年的平均預期本益比。我們將2026年每股盈餘預期從36.97美元上調至37.03美元，並將2027年每股盈餘預期從42.22美元上調至43.42美元。我們認為，禮來公司持續專注於外部創新以豐富其產品線，這仍然是其相對於同行的關鍵優勢。禮來公司今天宣布了三項疫苗交易，這是其進軍傳染病預防領域策略的一部分。禮來公司將以最高15億美元收購Curevo公司，從而獲得阿美唑斯伐汀（amezosvatein）的使用權。阿美唑斯伐汀是一種新一代帶狀皰疹疫苗，在第二期臨床試驗中顯示出與現有標準疫苗相當的療效，同時減少了副作用。禮來公司（LLY）也將以最高7.8億美元收購LimmaTech Biologics，以獲得一個針對抗藥性病原體的細菌疫苗平台。此外，禮來公司還將以最高15.5億美元收購Vaccine Company，從而獲得一個體內奈米顆粒技術平台和一個已進入I期臨床試驗的EB病毒候選疫苗，該疫苗針對的是一種與多發性硬化症和某些癌症相關的病原體。
$LLY
Research
研究快訊：Zs：第三季業績超預期，得益於強勁的應收帳款成長勢頭，但業績指引喜憂參半
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下： ZS公佈了2026財年第三季強勁的業績，非GAAP每股收益為1.08美元，超出市場預期0.07美元；營收為8.505億美元，年成長25%，超出市場預期1,480萬美元。這顯示公司業績執行力持續強勁，營收成長與第二季持平，維持在25%的水平，展現了平台業務的持續成長動能。年度經常性收入（ARR）年增25%至35.25億美元，其中不計入Red Canary收購的貢獻，內生成長率為21%。我們認為，淨新增ARR的環比成長以及創紀錄的23%的營業利潤率反映了市場需求的增強和執行力的提升。管理層將全年營收預期上調至33.295億美元至33.325億美元（年增24.6%至24.7%），並將非GAAP每股收益預期上調至4.10美元至4.11美元，均高於市場普遍預期，並受益於稅率降低。然而，由於資本支出增加，自由現金流利潤率預期從26.5%至27.0%下調至22.8%至23.3%。不過，我們認為持續的平台擴張投資將使ZS在長期持續成長方面佔據有利地位。
$ZS
Research
研究快訊：SMTC：超越並提升；新興光學遊戲
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：SMTC公佈的4月季業績超出預期，營收達2.91億美元，高於市場普遍預期的2.835億美元，季增6%，年增16%。非GAAP調整後營業利益率從去年同期的19.0%提升至20.4%，調整後稀釋每股收益飆升34%至0.51美元，高於市場普遍預期的0.45美元。強勁的業績主要得益於半導體產品組合的強勁需求，尤其是訊號完整性業務板塊，該板塊營收達1.02億美元（年成長39%），毛利率高達62.7%，這主要得益於資料中心對新一代光互連技術的需求。 SMTC 7月季度業績指引超出預期，預計營收為3.28億美元，調整後攤薄每股收益為0.61美元，環比營收成長約13%，調整後營業利潤率持續提升至21.9%，高於市場普遍預期的3.01億美元/0.51美元。我們認為，隨著FiberEdge和CopperEdge 1.6T業務營收在現有成長基礎上進一步提升，SMTC預期資料中心業務的成長將在全年加速。
$SMTC