-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：凱悅酒店集團公佈了第一季業績，調整後每股收益為0.63美元，高於市場普遍預期的0.57美元，主要得益於管理費的強勁增長以及系統內每間可供出租客房收入（RevPAR）增長5.4%。調整後EBITDA為2.66億美元，成長2%，略低於市場普遍預期的2.7億美元。豪華酒店板塊繼續表現優異，RevPAR成長8.5%，高於高端酒店（+4.2%）和中高端酒店（+2.6%）板塊，體現了凱悅酒店集團的高端戰略定位以及強勁的豪華旅遊需求。管理階層維持2026年EBITDA預期在11.55億美元至12.05億美元之間，年增13%至18%。國際市場推動了成長，其中大中華區以12.4%的RevPAR成長領先，其次是中國以外的亞太地區（+11.3%）和歐洲（+7.5%），而美國市場則貢獻了3.3%的成長。我們認為，儘管面臨區域性不利因素，但凱悅旗下全包式飯店組合的強勁成長勢頭（淨套餐RevPAR成長7.4%）使其在競爭中佔據優勢。我們認為，預計3.25億至3.75億美元的資本回報也反映了凱悅強大的現金流生成能力。
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根據第一季業績，Stifel Canada維持對Kinross Gold的「買入」評等；目標價維持在65.00加幣。
週四，Stifel Canada維持對Kinross Gold（K.TO，KGC）股票的「買入」評級，目標價為65.00加元。此前該公司公佈了第一季業績。 金羅斯公司公佈2026財年第一季調整後每股收益為0.71美元，高於我們先前預期的0.69美元（市場普遍預期為0.72美元）。其歸屬於股東的黃金產量為49.26萬盎司，高於我們先前預期的48.98萬盎司（市場普遍預期為48.18萬盎司）。歸屬於股東的銷售成本為每黃金盎司1,380美元，維持成本為每黃金盎司1,732美元，均符合2026財年業績指引範圍（分別為1,360美元±5%及1,730美元±5%）。 2026財年第一季調整後每股盈餘計入了9,100萬美元的預扣稅費用，其中6,500萬美元與未來季度毛里塔尼亞現金流匯回相關的應繳稅款有關。 2026財年第一季歸屬於股東的自由現金流創歷史新高，達到8.375億美元，這意味著扣除營運資本後的每黃金盎司自由現金流為2,656美元。 （金價上漲1,034美元/盎司，季增63.8%，而同期金價上漲722美元/盎司，季增17.4%）。金羅斯公司在2026年第一季回購了價值2.501億美元的股票（加上4月的5000萬美元），並重申了其將自由現金流的40%用於資本返還的目標。我們預計，2026年股票回購規模約為13億美元（2025年為6億美元），佔流通股的3.4%（2025年為2.5%）。分析師拉爾夫·普羅菲蒂寫道：“2026年第一季度，公司總流動性為39億美元，其中包括22億美元的現金（環比增長4.43億美元）。” （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究報告。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）Price: $40.93, Change: $+0.07, Percent Change: +0.17%
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