-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們維持目標價410美元不變，基於2027年每股盈餘預期，本益比為17.7倍，高於同業平均12.4倍。我們將2026年每股收益預期上調0.93美元至19.38美元，並將2027年每股收益預期上調1.40美元至23.10美元。 2026年第一季是EVR表現強勁的季度，北美顧問、歐洲、中東和非洲顧問、個人客戶管理（PCA）、個人理財集團（PFG）、股票和財富管理等業務均創下歷史新高。該公司市佔率持續成長，在全球已公佈的併購交易中排名第五（根據倫敦證券交易所集團數據與分析，去年同期排名第十二），這得益於創紀錄的積壓訂單，且所有業務的訂單都在以健康的速度增長。然而，管理層承認，第一季受益於特殊的交易時機，因為部分原定於2025年第四季的交易提前至第一季完成，而原定於2026年第二季的交易也加速推進至本季。因此，管理層引導投資者預期2026年第二季營收將接近2025年第二季水平，降低了對季成長的預期。儘管短期內可能出現波動，但我們認為其潛在成長動能依然強勁，充足的專案儲備將為EVR在2026年的持續成長奠定堅實基礎。
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瑞思邁公佈第三財季非GAAP獲利及營收均有所成長
瑞思邁（ResMed，ASX：RMD）週五公佈了2025財年第三季非GAAP每股收益為2.86澳元，高於去年同期的2.37澳元。 FactSet調查的分析師此前預期每股收益為2.80澳元。 截至3月31日的三個月內，公司營收為14.3億澳元，高於去年同期的12.9億澳元。 FactSet調查的分析師先前預期營收為14.2億澳元。 公司預計2026財年非GAAP毛利率將介於62%至63%之間。 董事會宣布發放季度股息，每股0.60澳元，高於去年同期的0.53澳元，將於6月18日支付給截至5月14日登記在冊的股東。
$ASX:RMD
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研究快訊：Bio：儘管銷售額/利潤率大幅下降，但第一季業績仍高於預期
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：BIO公佈的第一季業績顯示，其兩大業務部門均面臨壓力。營收為5.921億美元，年增1.1%（較市場預期高出約300萬美元），但以固定匯率計算下降4.2%。調整後每股收益為1.89美元，年減25.6%，但比市場預期高出0.10美元。營業利益率從上年同期的10.8%下降420個基點至6.6%。生命科學和臨床診斷業務板塊均出現以固定匯率計算的下滑，主要原因是學術界持續疲軟以及中東衝突的影響。管理階層下調了2026年業績預期，預計以固定匯率計算，營收成長率為-3.0%至+0.5%（先前預期為+0.5%至+1.5%），營業利潤率為10.0%至12.0%（先前預期為12.0%至12.5%）。儘管面臨營運方面的挑戰，BIO仍維持了強勁的現金流，自由現金流達7,810萬美元，回購了約17.6萬股股票。我們認為，公司資產負債表依然穩健，擁有15.6億美元的現金和短期投資，使其在充滿挑戰的市場環境下仍具備財務彈性。
$BIO
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研究快訊：Arthur J. Gallagher 第一季收購相關營收強勁成長
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：AJG第一季調整後每股盈餘為4.47美元，高於去年同期的3.72美元，低於我們先前4.56美元的預期，但高於市場普遍預期的4.43美元。第一季營收成長28%，超過我們先前12%-18%的預期，主要得益於收購，但公司整體5%的內生成長低於我們先前7%-10%的預期。我們認為AJG是業界整合能力較強的公司之一，但投資人對這種收購策略固有的執行風險日益擔憂。管理階層依然保持樂觀，並強調本季是AJG連續第24季實現兩位數的調整後EBITDAC成長。第一季利潤率表現喜憂參半。受上年同期AssuredPartners融資收益的影響，經紀業務調整後EBITDAC利潤率下降320個基點至40.1%；而風險管理業務利潤率則上升130個基點至21.7%。 AJG第一季完成9項收購，總價值5,900萬美元，而上年同期完成11項收購，總價值1.01億美元。我們預計，收購仍將是AJG未來成長策略的核心。
$AJG