研究快訊：CFRA 將紐柯公司股票評等從「持有」下調至「賣出」。

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將NUE的12個月目標價上調6美元至198美元，主要依據是其2027年預期企業價值/息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）為8.5倍，該倍數介於NUE過去三年平均預期EV/EBITDA 7.8倍和同業平均水平9.2倍和同業平均數。我們將2026年每股盈餘（EPS）預期調高1.97美元至13.75美元，並將2027年每股盈餘預期調降0.09美元至13.39美元。 NUE公佈了強勁的第一季業績，鋼廠出貨量創下700萬噸的歷史新高，積壓訂單量達到470萬噸，為2021年第二季以來的最高水準。儘管管理層對資料中心、基礎設施和邊境圍欄專案的持續需求持樂觀態度，但我們認為目前的鋼鐵價格走勢反映出價格已達到不可持續的峰值。進口滲透率已降至15%，這得益於積極的貿易執法，導致國內供應趨緊，價格上漲。然而，隨著美國新產能的投產（包括NUE位於西維吉尼亞州的板材廠，預計將於2027-2028年投產），我們預計競爭壓力將再次出現，因為這些產能的增加將帶動潛在疲軟市場的供應。我們認為，在目前價位，風險/報酬比並不理想。