研究快訊：CFRA重申對南方公司股票的「持有」評級

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調1美元至101美元，相當於未來12個月每股收益預期4.59美元的22倍，高於其五年平均預期市盈率19.7倍。我們將2026年每股盈餘預期調高0.02美元至4.57美元，並將2027年每股盈餘預期設定為4.92美元。 SO公司宣布，其75吉瓦以上的大型負荷項目儲備中，已有23吉瓦完成簽約（11吉瓦）或進入後期/最終敲定階段（12吉瓦），其中數據中心項目佔了大部分。我們認為，如此龐大的專案儲備將有力地推動公司在2030年及以後實現持續8%以上的費率基數成長，高於其歷史5-6%的成長率。我們認為，美國能源部提供的265億美元貸款降低了公司資本結構的風險，因為這些貸款提供了低成本（國債利率+37.5個基點）、長期（30年）的資金，從而消除了目前正在建設的10吉瓦新增受監管發電項目的大部分再融資風險。我們預計，2025年至2030年期間，公司每股收益成長率（年複合成長率約7.3%）將與同業基本持平，但我們預計，同期股利成長率（年複合成長率僅3.2%）將低於同業。