獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：鑑於人工智慧在邏輯、記憶體和封裝領域的強勁發展勢頭，我們將LRCX的目標股價上調42美元至356美元，市盈率為33.5倍（基於2028財年每股收益預期10.63美元），高於LRCX三年平均市盈率（約20倍）。我們維持2026財年每股收益預期5.72美元不變，並將2027財年預期上修0.17美元至8.25美元，2028財年預期調高0.18美元至10.63美元。此次目標價上調主要得益於本財報週期中半導體/半導體設備領域的強勁業績，以及超大規模數據中心資本支出預期的不斷增長，這推高了我們對晶圓廠設備（WFE）的預期（目前預計2026年WFE市場規模將達到1550億美元，高於此前預期的1400億美元）。我們也注意到NAND快閃記憶體價格快速上漲（年初至今已上漲5-10倍），這營造了有利的價格環境，有望推動企業利用現有潔淨室空間最大化，從而改善設備利用率/升級支出的前景。我們提醒投資人，LRCX近期已將400億美元的NAND升級支出預測從「數年」提早至2027財年末。新建設備的銷售仍需等待新晶圓廠建成（這更多是2028財年的事），但升級改造可以更快實現收入。
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研究快訊：CFRA維持好市多批發公司股票的買進評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將COST的12個月目標價下調5美元至1130美元，約為我們2027財年（8月）每股收益預期23.55美元的48倍（此前預期為22.68美元；2026財年預期為20.70美元，此前預期為20.57美元）。雖然48倍的本益比仍遠高於COST 37倍的長期平均水平，但相對於整體市場而言，其溢價幅度略低。 COST的本益比約為2.2倍，低於2025年初達到的2.7倍的相對估值高峰。 COST本季的業績最終未能達到預期，我們認為原因在於：1）付費會員成長放緩，從一年前的6%-7%降至4.1%；第二，高於預期的再投資影響了利潤率。展望未來，我們認為國際俱樂部數量的增加將有助於重新加速付費會員的成長，而公司蓬勃發展的零售媒體業務預計將為長期利潤率帶來顯著的利好。鑑於公司現金餘額高達200億美元（年增35%），我們預計公司將派發特別現金股利。
$COST
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研究快報：CFRA維持對Autodesk公司的買進評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將目標股價從339美元上調至379美元，基於我們對2028財年每股盈餘（EPS）27倍的預期。該倍數較過去三年和五年的平均水準28-31倍有所折讓，反映出儘管ADSK擁有強大的防禦優勢，但人工智慧領域的競爭風險依然較高。我們維持對2027財年每股收益12.55美元的預期，該預期已包含第一季業績超預期，但由於MaintainX業務稀釋導致的預期利潤率下降，我們將2028財年每股收益預期從14.40美元下調至14.05美元。公司各方面表現良好，第一季營收年增18%，主要得益於AECO業務的強勁成長（+20%）和AutoCAD業務的成長（+15%），而帳單金額較去年同期成長18%也顯示公司未來發展勢頭強勁。我們認為此次收購帶來的短期利潤壓力是短期陣痛，但會帶來長期收益。 MaintainX 實現了 50% 以上的成長，並利用營運數據完善了設計-製造-營運的閉環，從而提升了人工智慧能力。現金流依然強勁，第一季經營現金流為 8.93 億美元（年成長 58%），自由現金流為 8.76 億美元（年成長 58%），充分體現了公司穩健的業務狀況。
$ADSK
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研究快訊：CFRA維持戴爾科技公司股票的買入評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將戴爾的目標股價從263美元大幅上調至465美元，相當於2028財年（1月）每股收益預期值的23倍，遠高於戴爾三年平均水平（約11倍），這主要得益於人工智慧的巨大利好。我們將2027財年的每股盈餘預期調高5.21美元至18.16美元，並將2028財年的預期調高5.15美元至20.20美元。戴爾第一季業績表現強勁，銷售額成長88%至438億美元，這主要得益於人工智慧伺服器的旺盛需求，其中人工智慧伺服器銷售額成長驚人，達到161億美元，訂單金額也達到244億美元（人工智慧積壓訂單季增19%至513億美元）。拉動式銷售固然起到一定作用，但我們認為核心需求依然強勁且持久，這得益於戴爾人工智慧產品線規模遠超其積壓訂單總量。對推理/智能體產品的需求不斷增長，也帶動了更多邊緣運算/CPU/儲存工作負載，從而擴大了戴爾在人工智慧領域的成長潛力。第一季業績清晰地印證了這一點：傳統伺服器（佔銷售額的19%）年增92%，銷量顯著成長；儲存設備（佔10%）成長8%，利潤率也有所提升。受PC更新換代/人工智慧PC的推動，電腦支援小組（CSG）成長17%。
$DELL