-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將12個月目標價從1080美元下調至860美元，本益比為19.4倍（基於2027財年每股收益預期，上修0.11美元至44.24美元；2028財年預期為50.19美元），高於同業及麥肯錫(MCK)6三年平均。我們認為，在有利於醫藥分銷商的市場環境下，更強勁的利潤率和更快的近期每股收益及股息成長預期將支撐這一調整。展望2027財年，我們預期核心藥品分銷、腫瘤及多專科領域以及處方藥技術業務將實現全面增長，而內外科領域的增長則較為溫和，這將支撐整體銷售額增長接近7%，而2026財年的增長率為12%。我們認為銷售成長放緩的原因在於去年同期基數較高，以及部分《通膨降低法案》條款生效後品牌藥價格走低。我們認為，腫瘤及多專科領域在2027財年將帶來最強勁的獲利成長，其次是處方藥技術和核心藥品分銷業務，這將推動整體調整後息稅前利潤成長接近9%。
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獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將PAYC的目標股價上調19美元至150美元，相當於2027年每股收益預期值的12.3倍，遠低於PAYC過去三年24.9倍的平均預期市盈率。我們將2026年每股收益預期上調0.53美元至10.73美元，並將2027年每股收益預期上調0.95美元至12.23美元。 PAYC保守的2026年業績指引（預計營收成長放緩至6%-7%）令人擔憂，因為這與公司目前的業績形成鮮明對比。 PAYC目前的強勁表現體現在其不斷擴大的調整後EBITDA利潤率（48.2%）、強勁的17%同比增長的經營現金流以及高達91%的客戶留存率，所有這些都得益於其人工智慧平台為客戶帶來的顯著投資回報率。為了彰顯這種內部信心，管理層在第一季執行了高達10.6億美元的股票回購計劃，並為此舉債6.75億美元，以利用其認為的嚴重低估。這種激進的、以債務融資為支撐的資本回報策略提高了財務槓桿，但也顯示了公司對長期價值主張的堅定信念，儘管其近期成長前景較為謹慎。
$PAYC
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$FTS
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$HST