-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們維持對BIIB的目標價為236美元，相當於我們2027年每股盈餘預期值的13.8倍，低於BIIB過去五年14.1倍的平均預期本益比。我們將2026年每股盈餘預期值從16.14美元下調至15.24美元，以反映收購智慧財產權和研發業務的影響。我們維持對2027年每股盈餘預期值17.16美元不變。 BIIB 2026年開局強勁，銷售額達25億美元，調整後每股收益為3.57美元。我們認為，由於成長型產品組合年增12%，該公司在經歷了多年的下滑後成功穩定。 我們認為，在分析師電話會議上，管理階層提出了一個清晰的策略願景，其核心是即將完成的以56億美元收購Apellis的交易。該交易預計將於第二季完成，透過新增Syfovre和Empaveli兩項商業化資產，BIIB可望轉型為成長型公司。我們認為，Apellis的收購可以彌補公司在2028年後期研發管線成熟之前的收入缺口。透過此次收購，BIIB還將獲得腎臟病學領域的專業知識和完善的基礎設施，這將有助於其關鍵資產Felzartamab的成功上市。