獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將英國國家電網（NG）的12個月目標價從100美元上調至101美元，基於2027財年（截至3月）16.9倍的市盈率，高於其五年平均市盈率14.8倍。我們認為，這項調整是基於其電網投資增加所帶來的獲利成長。我們將2027財年每股盈餘預期（EPADS）從4.15英鎊上調至4.45英鎊，同樣是基於加速投資帶來的獲利成長。我們首次將2028財年每股收益預期（EPADS）設定為4.80英鎊。由於受監管業務的強勁營運表現，NG 2026財年基本營業利潤年增6%至57億英鎊。以固定匯率計算，基本每股盈餘成長8%至0.78英鎊，為其升級後的五年財務框架奠定了強勁的基準。展望未來，NG將五年財務框架延長至2031財年，並承諾至少700億英鎊的投資。公司目標是實現10%的資產複合年增長率和8%-10%的基礎每股收益複合年增長率。我們認為，RIIO-T3審批的落實為公司帶來了穩定的監管勢頭，這對提高獲利透明度至關重要。維持“買入”評等。
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研究快訊：CCL工業：第一季業績超預期，鋁和能源成本擠壓利潤率
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下： CCL Industries公佈了2026年第一季調整後每股收益為1.20加元，高於市場普遍預期的1.17加元。儘管這項業績超預期主要得益於股票回購，而非基本面成長。銷售額成長2.8%至19.39億加元，高於市場普遍預期的19.25億加元，其中有機成長1.9%。營業收入持平於3.175億加元，但高於先前2.99億加元的預期。此業績消除了下行風險，但並未改變獲利成長軌跡，因為在Checkpoint和Innovia利潤率未恢復的情況下，成長動力有限。管理層預計，賓州的鋁廠將在設備停產後於第二季恢復全面運作。儘管產能受限，CCL核心業務部門仍實現了3.1%的有機銷售額成長和5.2%的營業收入成長，達到2.108億加元。從地理上看，亞太地區兩位數中段的成長和歐洲/拉丁美洲個位數中段的成長抵消了北美地區因消費市場疲軟而導致的個位數下滑。資產負債表依然穩健，槓桿比率為0.85倍，現金儲備達10億加元，支持本季1.3億加元的資本回報。
$CCL.B
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研究快訊：亞洲市場的強勁表現推動宏利金融第一季業績成長
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：MFC第一季核心每股收益為1.06加元，高於去年同期的0.99加元，儘管同比增長11%，但仍低於我們先前1.10加元的預期和1.09加元的普遍預期。淨利潤從4.85億加元飆升至11.47億加元，主要得益於市場經驗費用的降低和基礎業務的成長。我們對這些業績感到鼓舞，尤其是亞洲市場的出色表現，核心收益增長22%至8.2億加元，APE銷售額增長11%，NBV增長15%，進一步鞏固了該地區作為MFC關鍵增長引擎的地位。管理層將於美國東部時間明天上午8點召開電話會議，在宏觀經濟不確定性的背景下，提供更多關於2026年業績的分析和展望。全球WAM核心獲利達4.48億加元，以固定匯率計算成長2%，儘管面臨電子強積金（eMPF）過渡帶來的不利影響，EBITDA利潤率仍提升60個基點至29.0%。 MFC維持了強勁的資本指標，LICAT比率為136%，並透過股利和股票回購向股東返還了12億加元，同時每股帳面價值創下歷史新高，達到26.30加元。
$MFC
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