研究快訊：尼斯：第一季業績超預期，但利潤率逆風和下行前景被抵銷。

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：NICE公佈的第一季非GAAP每股收益為2.64美元，超出市場預期0.12美元，但年減8%，低於去年同期的2.87美元。總營收為7.686億美元，年增10%，超出預期和市場預期，其中雲端業務營收為6.034億美元，年增14.6%。人工智慧年度經常性收入年增66%，所有CXone企業級交易均包含人工智慧功能，顯示NICE的AI原生平台得到了廣泛應用。然而，非GAAP營業利潤率年減450個基點至26.0%，主要原因是策略性人工智慧投資和Cognigy整合成本導致營運費用增加。我們認為，隨著NICE加大對人工智慧能力的投資，利潤率壓力只是暫時的。該公司強勁的現金流（1.792億美元）支撐了2.53億美元的股票回購，顯示管理層致力於在此投資階段實現資本回報。管理層將2026財年全年每股收益預期從10.85-11.05美元上調至10.98-11.18美元，高於預期，同時重申了31.7億美元-31.9億美元的營收預期。 NICE也將雲端業務成長預期從14.5%-15%下調至13%-15%。