-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： HII公佈第一季營收為31億美元，年增13.4%，超出市場預期2.7%。儘管營收成長，但營業利潤率卻下降了89個基點至5.0%。第一季每股收益為3.79美元，與去年持平，超出市場預期0.08美元。這些業績凸顯了我們一直關注的一個矛盾：雖然營收成長證實了良好的市場需求，但實現9%-10%的造船利潤率目標的路徑比預期更為緩慢。管理層重申了2026財年的業績指引，預計造船營收為97億至99億美元，營業利潤率為5.5%-6.5%，自由現金流為5億至6億美元。紐波特紐斯公司營收成長19.3%至17億美元，推動公司整體成長，但由於缺乏有利的維吉尼亞州級合約調整，該部門利潤率下降80個基點至5.3%。自由現金流仍為負值，為4.61億美元。我們認為，即將授予的弗吉尼亞州第六區塊和哥倫比亞二期建設項目合約仍是關鍵的推動因素，因為這些合約應能反映當前的成本結構，並有助於在未來的工作中獲得更高的利潤率。
相關文章
Commodities
受需求疲軟影響，Avista第一季各業務板塊能源銷售量均下滑
Avista (AVA) 週二公佈了第一季財報。受溫和天氣影響，電力和天然氣需求下降，其中居民用電量下降 10%，商業用電量下降 6%。 該公司報告稱，其營運部門 Avista Utilities 的居民用電總量為 1.15 吉瓦時，低於去年同期的 1.27 吉瓦時。 截至 3 月 31 日的第一季度，商業用電量為 768 兆瓦時，低於去年同期的 808 兆瓦時。 該公司報告稱，第一季工業用電量為 455 兆瓦時，低於去年同期的 469 兆瓦時；批發用電量為 912 兆瓦時，低於去年同期的 951 兆瓦時。 該公司報告稱，其營運部門 Avista Utilities 的住宅天然氣總銷量為 8,4907 億英熱單位（Btu），低於去年同期的 9,8,881 億英熱單位。 截至 3 月 31 日的季度，商業天然氣銷售量為 5,1161 億英熱單位，低於去年同期的 5,9619 億英熱單位。 該公司報告稱，第一季天然氣批發量為 5,4,461 億英熱單位，低於去年同期的 6,7,528 億英熱單位。 其他天然氣銷售量為 5,4461 億英熱單位，低於去年同期的 5,4019 億英熱單位。 Avista 也正在推動一項新的企業資源規劃系統，該系統計劃於 2028 年完成，預計資本支出約為 1.3 億美元，旨在提高營運效率和財務報告能力。Price: $40.81, Change: $+0.25, Percent Change: +0.62%
$AVA
Australia
加拿大皇家銀行表示，Primo Brands第一季面臨服務中斷和成本上漲的雙重壓力。
加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）週二在一份電子郵件報告中指出，受冬季風暴導致的長期服務中斷以及中東衝突引發的投入成本上升的影響，Primo Brands (PRMB) 預計第一季業績將面臨壓力。 該機構表示，第一季可能是全年業績最疲軟的季度，冬季風暴造成的損失或無法挽回的交付銷售額可能會進一步影響業績。 RBC指出，零售業務趨勢似乎對Primo Brands有利，掃描數據顯示銷售額成長了6%。 RBC還補充說，該公司已對其核心包裝業務以外的約15%的零售銷售進行了定價。 報告稱，Primo Brands仍然高度關注石油相關成本，包括樹脂、玻璃、鋁和柴油等，儘管該公司已為2026年進行了大量的對沖，並擁有定價和燃油附加費等應對手段。 Primo Brands預計將於週四公佈第一季財務業績。 RBC維持對Primo Brands的「跑贏大盤」評級，並維持其28美元的目標價。Price: $20.37, Change: $+0.27, Percent Change: +1.37%
$PRMB
Australia
摩根士丹利稱，BioMarin在與Amicus達成交易後，酵素產品組合擴大，進入「轉型年」。
摩根士丹利週二發布的一份報告稱，BioMarin Pharmaceutical (BMRN) 將於2026年進入“轉型年”，在收購Amicus Therapeutics (FOLD) 後，其酶製劑產品組合規模擴大，公司將優先考慮加速增長和提升市場份額。 報告指出，BioMarin在第一季財報中將2026財年營收預期上調至38.25億美元至39.25億美元，主要得益於新增療法Galafold和Pombilityi以及Opfolda的貢獻；但由於與此交易相關的整合成本和更高的利息支出，公司將非GAAP每股收益下調至4.855.505美元。 摩根士丹利表示，BioMarin正專注於擴大其酵素製劑產品組合的規模並推進商業化進程，預計其管理層將在第二季度公佈一份詳細的路線圖，涵蓋「長期營收潛力」、銷售峰值和成本協同效應。 報告指出，預計盈利將主要集中在2026年下半年，管理層認為收購Amicus的交易今年會“略微稀釋”盈利，但12個月內將“增值”，並在2027年初發揮更大作用。 報告稱，「合併後的酵素產品組合」可望支撐持續成長，並有助於抵消Voxzogo日益激烈的競爭；同時，包括Palynziq擴充和BMN-333在內的管線開發和新產品上市，並有望進一步支持長期成長。 摩根士丹利維持對BioMarin Pharmaceutical的「增持」評級，並將目標股價從120美元下調至119美元。Price: $54.26, Change: $-1.20, Percent Change: -2.16%
$BMRN$FOLD