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根據TPH通報，HF Sinclair第二季煉油實力超出預期，並計畫分拆潤滑油業務。

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TPH Energy策略師週二在一份報告中指出，HF Sinclair (DINO)第二季獲利超出預期，主要得益於煉油業務的利潤率高於預期，以及潤滑油和再生柴油業務的強勁表現。 TPH分析師表示，這家獨立煉油商當季調整後每股盈餘為5.31美元，高於市場普遍預期的4.51美元。其調整後EBITDA為14.8億美元，高於市場普遍預期的12.2億美元。 煉油業務獲利季增至10.2億美元，主要得益於每桶25.95美元的毛利率和預計91%的利潤率（高於上一季的85%）。總日銷量達66.9萬桶。 TPH表示，HF Sinclair在公佈季度業績的同時宣布，計劃在2027年上半年之前免稅分拆其潤滑油業務。過去12個月，潤滑油業務的EBITDA為4.31億美元。 此外，儘管日銷售下滑至3.2萬桶，但得益於基礎油裂解價差的飆升和4,600萬美元的先進先出法（FIFO）收益，潤滑油業務本身仍貢獻了2.07億美元的季度EBITDA。 同時，再生能源業務的EBITDA為1.23億美元，在6000萬加侖的總產量下，每加侖獲利2.05美元，獲利強勁。 行銷業務的銷量年增19%至3.87億加侖，主要得益於新店的成長，但EBITDA利潤率降至每加侖7美分。中游業務的業績與前一年持平，為1.12億美元。 在資本回報方面，HF Sinclair在本季回購了價值1.75億美元的股票，並將遠期股利提高了5%。加上股利分配，總資本報酬率達9%。 展望未來，HF Sinclair指出，在中西部地區強勁的支撐下，其煉油指標在進入第三季前環比上漲了約4.30美元/桶。 TPH表示，分析師對第三季每股收益的普遍預期為4.69美元。

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