週四，Stifel Canada重申了對Hemlo Mining（HMMC.V）股票的「買入」評級，並維持12.00加元的目標價，此前該公司公佈了第一季業績。 Hemlo公佈2026年第一季調整後每股收益為0.07美元，低於我們先前預測的0.14美元（市場普遍預期為0.14美元）；調整後EBITDA為8,660萬美元，高於我們先前預測的8,360萬美元（市場普遍預期為9,420萬美元）。上述業績基於預公佈的黃金產量和銷量，分別為2.97萬盎司和3.21萬盎司。 2026年第一季可歸屬現金成本為每盎司1,385美元，高於我們先前預測的每盎司1,461美元；全部維持成本為每盎司1,805美元，高於我們先前預測的每盎司1,748美元。由於提前兩週完成了向所有者-經營者模式的過渡，並得益於礦山/選礦廠的優化，這些業績表現令人印象深刻。每股盈餘的下降反映了折舊、稅項和財務費用的增加。 2026年第一季自由現金流為7,150萬美元，表現同樣強勁。此外，1億美元循環信貸額度的全額償還也使淨債務降至… HMMC 營收為 2,640 萬美元（季減 6,660 萬美元）。分析師 Ralph Profiti 寫道：「HMMC 目前的市淨率為 0.51 倍，2027/28 財年預期企業價值/息稅折舊攤銷前利潤 (EV/EBITDA) 分別為 3.9 倍和 3.4 倍。相比之下，Stifel 覆蓋的相應（10 萬至 50 萬盎司黃金生產商的中型至 20 萬盎司黃金（10 萬至 50 萬盎司）和中倍率（20 萬至 20 萬盎司黃金）的 20 萬盎司黃金（10 萬至 50 萬盎司黃金）和中倍率分別為 20 萬盎司黃金（10 萬至 50 萬盎司）的中倍數（20 萬盎司黃金）。 0.62 倍和 4.1 倍/3.5 倍。 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行和研究機構的股票、大宗商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結與我們聯繫：https://www..com/contact-us）
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