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研究報告：CFRA 將 Amdocs Limited 股票評級從「買入」下調至「賣出」。
獨立研究機構CFRA向發布了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將DOX的目標股價從85美元下調至52美元，市盈率僅為2026財年（9月）每股收益預期的7倍，低於DOX三年平均市盈率（約12倍），主要原因是宏觀經濟的不確定性以及人工智慧領域新興的競爭。我們將2026財年的每股盈餘預期下修0.06美元至7.37美元，並將2027財年的預期下修0.18美元至7.83美元。儘管第二季業績符合市場預期，且2026財年業績指引中位數維持不變，但我們從財報中得到的主要訊息是管理層更為激進的人工智慧轉型路線圖，這將給利潤率帶來壓力，而且在我們看來，這更像是一種防禦而非進攻。雖然過去12個月的積壓訂單成長率為2.6%，與近幾季基本持平，但管理服務（佔第二季銷售額的65%）的成長率僅為1.6%，較2025財年第三季4.1%的近期高峰持續穩定下滑。我們認為這可能印證了人們對人工智慧競爭的擔憂。我們預計，對自主交付的更多投資將對利潤率/現金流造成壓力，儘管已有一些早期進展跡象（已有五家客戶註冊了aOS），但DOX人工智慧平台的銷售額仍然微乎其微。
$DOX
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研究報告：CFRA 將 PPL Corporation 股票評級從「持有」上調至「買入」。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將PPL未來12個月的目標股價上調1美元至42美元，相當於我們未來12個月每股收益預期1.99美元的21倍，與同業水準相近，這主要基於PPL強勁的每股收益和股息成長潛力。我們維持2026年每股收益1.95美元的預期不變，並首次預測2027年每股收益為2.12美元。近期費率調整的結果總體上較為積極，我們認為這降低了執行風險，並增強了我們對PPL積極的資本計劃能夠及時收回成本的信心。 PPL預計2026年至2029年間的資本投資將達到230億美元，我們認為這將轉化為10.3%的費率基數複合年增長率，高於同業增長率。黑石基礎設施合資企業（PPL 持股 51%，黑石持股 49%）發展勢頭強勁，已簽署燃氣渦輪機預訂協議，並向 PJM 併網隊列提交了多個發電項目。該合資企業結構尤其引人注目，因為它使企業能夠通過長期合同，以“類似監管”的風險狀況，獲得為自用數據中心供電的發電資產的類似商業收益。
$PPL
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研究快訊：CFRA維持巴里克礦業公司股票的買入評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將巴里克黃金公司12個月的目標股價上調1加元至77加元，基於2027年EBITDA預估值，EV/EBITDA倍數為5.3倍，高於巴里克黃金公司過去三年平均預期EV/EBITDA倍數5.2倍和同業平均5.7倍。我們將2026年每股盈餘預估值調高0.24美元至4.04美元，2027年每股盈餘預估調高0.38美元至4.63美元。我們維持年產量指引不變，黃金產量為290萬至325萬盎司，銅產量為19萬至22萬噸，預計年內產量將逐年遞增。強勁的基本面得益於穩健的自由現金流，第一季自由現金流年增195%至12億美元，反映出金價上漲帶來的顯著營運槓桿效應。資產負債表依然穩健，淨現金達24億美元。關鍵成長催化劑包括Lumwana擴建計畫（預計2028年第一季投產）、推進中的Fourmile計畫（潛在的一流資產）以及計畫於年底在北美進行的IPO，這些都將釋放公司價值。憑藉著不斷提升的營運穩定性、風險降低的投資組合策略以及與金價的強勁槓桿效應，我們相信巴里克黃金公司已做好充分準備，實現可持續的價值創造。
$ABX