伊朗衝突期間，布蘭特原油價格已攀升至每桶100美元以上。但根據Kpler週五發布的一份報告顯示，委內瑞拉、伊朗和俄羅斯原油供應量的恢復可能造成供應過剩風險，並在2027年之前對油價構成壓力。 儘管目前市場關注的焦點是中東供應中斷，但地緣政治發展最終可能允許更多受制裁的原油恢復供應，為本已供應充足的市場增加大量原油。 在衝突爆發前，分析師預計全球石油供應將比需求高出近200萬桶/日，這將是自新冠疫情爆發以來最大的供應過剩。 委內瑞拉的政治變革和新的營運許可加速了石油產量成長，使其產量提升至約125萬桶/日，並預計在2027年達到150萬桶/日。 根據Kpler估計，委內瑞拉的石油產量可能在一年內增加近60萬桶/日，達到約130萬桶/日，這將加劇重質原油供應商之間的競爭。 如果制裁放鬆，伊朗可以迅速將大量原油推向市場。 Kpler估計，目前約有1.5億桶伊朗原油儲存在海上浮式儲油設施。 額外的收入和製裁的放鬆可能有助於伊朗明年將產量從目前的約270萬桶/日提高到約400萬桶/日，而儲存的原油可以迅速進入市場。 Kpler表示，美國多次給予的豁免鼓勵了更多亞洲煉油商購買俄羅斯原油，儘管烏克蘭無人機攻擊持續不斷，但俄羅斯原油出口仍維持在350萬桶/日左右。 印尼和菲律賓等國已加入俄羅斯石油買家行列，降低了未來潛在限制措施的影響，並支撐了出口需求。 克普勒表示，疲軟的供應前景面臨風險，因為以色列的空襲導致伊朗南帕爾斯凝析油計畫產量下降，而恢復損失的產量可能需要大量投資。 美伊協議的不確定性依然很高。克普勒稱，白宮週五駁斥了有關諒解備忘錄的報道，稱其“完全是捏造的”，這一事態發展可能會延長因霍爾木茲海峽中斷而導致的供應緊張局面。
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路透社分析稱，俄羅斯柴油供應在多起無人機襲擊後進一步趨緊。
路透社週五發布的分析顯示，受烏克蘭無人機襲擊煉油廠導致暫時停產和減產的影響，俄羅斯5月份柴油產量下降約10%，延續了4月約10%的降幅。 儘管烏克蘭加強了對能源基礎設施的攻擊力度，以削弱莫斯科的油氣收入，但這些幹擾使得俄羅斯不得不在國內燃料供應減少和出口保持穩定之間尋求平衡。 然而，分析顯示，儘管產量下降，但4月份柴油和瓦斯油的海運量較上季成長8%，達到約325萬噸，僅略低於去年同期水準。 5月出口量大致維持穩定。 業內人士估計，煉油廠罷工導致4月柴油產量減少約100萬噸，5月進一步減少60萬噸。 3月份的總產量約為750萬噸。 儘管國內需求會隨著農忙季節的到來而季節性增長，但俄羅斯迄今仍將維持出口流量放在首位。 據報道，俄羅斯決策者已討論過出口禁令的可能性。然而，市場參與者表示，鑑於此舉可能給已受停產影響的煉油廠帶來更大的營運壓力，因此不太可能採取此類措施。 這次供應衝擊正值全球能源市場波動加劇之際，中東衝突持續不斷，霍爾木茲海峽也接近關閉。然而，俄羅斯煉油廠的停產可能會限制其充分利用高油價的能力。 不斷演變的能源衝擊使全球石油流動更加複雜，因為俄羅斯在努力維持出口的同時，也要承受煉油系統持續的壓力。
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川普解除美國海軍在霍爾木茲海峽附近的封鎖，並概述伊朗和平協議條款
唐納德·川普總統週五表示，美國將解除對伊朗在阿曼灣實施的報復性海上封鎖，並指出先前受封鎖影響的船隻現在可以返回家園。 「由於我們史無前例的海上封鎖而被困在霍爾木茲海峽的船隻，現在封鎖即將解除，它們可以開始『回家』了！」川普週五在Truth Social網站上發文寫道。 他還補充說，伊朗必須永久放棄核武器，並允許船隻不受限制地通過霍爾木茲海峽，他才會批准一項結束當前衝突的協議。 他說，伊朗「必須同意他們永遠不會擁有核武或核彈」。 川普說：“霍爾木茲海峽必須立即開放，不收取任何費用，允許船隻雙向不受限制地通行。” 關於伊朗核計劃，川普表示，美國將與伊朗和國際原子能總署“密切協調合作”，挖掘去年伊朗核設施遭襲地點發現的濃縮鈾。 川普說：“在另行通知之前，不會進行任何資金交換。其他一些重要性遠低於核問題的項目已經達成協議。” 川普表示，他將前往戰情室做出最終決定，但沒有透露更多細節。
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TPH能源公司稱，美國和伊朗原則上同意制定為期60天的框架以結束衝突。
TPH能源策略師傑夫·勒布朗（Jeff LeBlanc）在周五的一份報告中指出，美國和伊朗原則上同意簽署一份為期60天的諒解備忘錄，為結束持續不斷的中東衝突的談判奠定基礎。 然而，由於談判代表仍在敲定有關伊朗核計畫的措辭，該協議仍需等待川普總統的批准。 詹姆斯表示，美國官員週三首次確認的這一暫定框架將維持脆弱的停火協議，同時雙方將就一項涵蓋制裁解除、石油出口和霍爾木茲海峽安全的更廣泛協議進行談判。 據報道，擬議的備忘錄將包括伊朗承諾在30天內重新開放霍爾木茲海峽，允許不受限制的商業交通，並承諾不發展核武。 根據市場參與者和分析師之間流傳的細節，作為交換，美國將解除海上封鎖，並可能豁免部分石油製裁。 然而，伊朗方面一直將對霍爾木茲海峽的監管視為一項主權權利，這凸顯了談判者在將停火轉化為持久解決方案方面所面臨的挑戰。 勒布朗表示，這份諒解備忘錄只是為未來的談判奠定了框架，“……由於雙方都重申了各自的底線，這一進程可能會十分艱辛。” 市場仍關注霍爾木茲海峽，這條關鍵的咽喉要道承載著全球約20%的原油供應。 勒布朗表示，自從波斯灣持續衝突和布雷事件爆發以來，這條戰略水道的交通尚未完全恢復正常。 TPH分析師表示，伊朗方面關於清除水雷的措辭表明，重新開放霍爾木茲海峽的進程可能比最初預期的要長，即使外交進展仍在繼續，能源市場仍容易受到新一輪的干擾。 由於市場預期持續停火和最終解除制裁將使更多伊朗原油重返全球市場，原油價格已從近期高點回落。 然而，分析人士警告稱，該協議仍處於初步階段，如果伊朗核問題談判陷入僵局，協議仍有可能破裂。 儘管近日零星衝突不斷，但美國和伊朗都公開表示停火協議仍然有效，這有助於維持市場對談判將繼續進行的樂觀情緒。