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行业动态：金融

周一下午交易中，金融股普遍上涨，纽约证券交易所金融指数上涨0.1%，道富金融精选行业SPDR ETF（XLF）上涨0.4%。 费城住房指数下跌1%，道富房地产精选行业SPDR ETF（XLRE）上涨0.2%。 比特币（BTC-USD）下跌2.4%至62,239美元，10年期美国国债收益率上升4.5个基点至4.614%。 公司新闻方面，夏威夷第一银行（FHB）同意以全股票交易方式收购TriCo Bancshares（TCBK），合并后将成为美国西部最大的银行之一，资产总额约为340亿美元。夏威夷第一银行股价下跌4%，TriCo Bancshares股价上涨11%。

行业动态：科技

周一下午，科技股走低，道富科技精选行业SPDR ETF (XLK)下跌2%，道富SPDR标普半导体ETF (XSD)下跌4.1%。 费城半导体指数下跌4.3%。 公司新闻方面，Meta Platforms (META)周一宣布，计划投资超过500亿美元用于其位于路易斯安那州里奇兰教区的基础设施项目，以将其计算能力扩展至5吉瓦。Meta股价下跌1.4%。

美国股市午后下跌，交易所交易基金（ETF）指标走低

大盘指标 大盘ETF（IWM和IVV）下跌。活跃交易的景顺QQQ信托（QQQ）下跌1.6%。 受美国总统特朗普将恢复对途经霍尔木兹海峡的伊朗船只的封锁的报道提振，原油价格和政府债券收益率飙升，美国股指下跌。 能源 iShares美国能源ETF（IYE）和道富能源精选行业SPDR基金（XLE）均上涨2.5%。 科技 道富科技精选行业SPDR基金（XLK）下跌2.1%；iShares美国科技ETF（IYW）下跌1.7%；iShares扩展科技行业ETF（IGM）下跌1.8%。 State Street SPDR S&P Semiconductor (XSD) 下跌 4.9%，iShares Semiconductor (SOXX) 下跌 4.7%。 金融 State Street Financial Select Sector SPDR (XLF) 上涨 0.4%。Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (FAS) 上涨 1.1%，而其对应的 Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ) 下跌 1.2%。 大宗商品 原油价格上涨 5.3%，美国石油基金 (USO) 上涨 5.2%。天然气价格下跌 1.4%，美国天然气基金 (UNG) 下跌 1.4%。 Comex 黄金价格下跌 2.7%，State Street SPDR Gold Shares (GLD) 下跌 2.7%。白银价格下跌 3.7%，iShares Silver Trust (SLV) 下跌 3.6%。 消费板块 道富消费必需品精选行业SPDR基金（XLP）上涨0.6%。先锋消费必需品ETF（VDC）上涨0.4%，iShares道琼斯美国消费品ETF（IYK）上涨0.5%。 道富非必需消费品精选行业SPDR基金（XLY）下跌0.9%。VanEck零售ETF（RTH）上涨0.5%，道富SPDR标普零售ETF（XRT）下跌0.3%。 医疗保健板块 道富医疗保健精选行业SPDR基金（XLV）上涨0.4%，iShares美国医疗保健ETF（IYH）上涨0.2%，先锋医疗保健ETF（VHT）上涨0.1%。iShares生物技术ETF（IBB）下跌1.6%。 工业板块 道富工业精选行业SPDR基金（XLI）下跌0.9%。先锋工业指数基金 (VIS) 和 iShares 美国工业指数基金 (IYJ) 也出现下跌。 加密货币 午盘交易中，比特币 (BTC-USD) 下跌 2.9%。在加密货币 ETF 中，ProShares 比特币 ETF (BITO) 下跌 2.7%，ProShares 以太坊 ETF (EETH) 下跌 0.8%，ProShares 比特币和以太坊市值加权 ETF (BETH) 下跌 2.2%。

美联储理事沃勒表示，正在密切关注高企的核心通胀。

美联储理事克里斯托弗·沃勒周一在纽约商业经济协会表示，虽然能源价格是通胀形势的焦点，但核心通胀才是更值得关注的问题，如果核心通胀持续高企，则可能需要加以解决。 沃勒发表此番言论的前一天，6月份消费者价格指数（CPI）数据即将公布。预计CPI数据显示，由于能源价格下跌，总体通胀率将有所下降，但剔除能源和食品价格后的核心通胀率将进一步上升。 沃勒表示：“央行官员的普遍做法是忽略一次性价格上涨，例如关税上调和油价飙升带来的影响。但就目前而言，我担心的是今年核心通胀率居高不下，以12个月个人消费支出（PCE）比率衡量，核心通胀率已从2025年12月的3%稳步上升至5月份的3.4%。”沃勒表示，核心通胀仍处于转折点，未来仍有可能进一步上升，但也可能放缓回落至2%的目标水平，货币政策的走向将取决于此。 沃勒说：“由于核心通胀是未来通胀的良好指标，我担心，如果这种上升趋势持续下去，在目前的货币政策框架下，很难将通胀推回委员会设定的2%的目标水平。” 他还表示：“正如我在5月22日的演讲中所说，我意识到我们在2021年犯下的错误，即未能及时应对当时的高通胀，我决心避免重蹈覆辙。” 沃勒表示，他需要看到连续数月的低通胀数据才能确信通胀趋势正朝着正确的方向发展，他认为这是一个“合理的结果”，这将使联邦公开市场委员会（FOMC）能够维持当前的政策利率。 “但我不会轻视我今天讨论的这些通胀信号，”他说道。 “如果本周核心通胀率再次走高，那么联邦公开市场委员会（FOMC）将需要考虑在短期内收紧货币政策。” 与此同时，FOMC需要谨慎行事，既要应对潜在通胀，又要避免因行动过于激进而对经济造成损害。 “我致力于将通胀率恢复到FOMC设定的2%的目标水平，但也决心避免政策过度紧缩，从而导致经济衰退，”他表示。“明天公布的通胀数据将是我关注的几个数据之一，以便确定合适的政策路径。” 沃勒表示，他并不担心6月份就业数据中招聘增速放缓的情况，并指出近几个月的月均非农就业增长远高于2025年的平均水平，表明劳动力需求强劲。 “总而言之，我认为就业已接近其可持续的最高水平，既不会影响过去六年经济扩张的强劲势头，也不会造成通胀压力，”沃勒说道。 “除非我看到劳动力市场明显疲软的迹象，否则我的关注点将放在通胀上。” 他表示，同样，消费者需求可能保持强劲，从而支撑经济增长。 “我预计稳健的消费支出增长将继续，这得益于能源价格近期从4月份的高点回落，”他说道。“而且，尽管华尔街对人工智能需求能否继续保持快速增长存在一些担忧，但我预计人工智能相关投资在短期内将继续保持强劲势头，明年很可能也会如此。”

瑞银表示，Solstice Advanced Materials的Element Solutions交易将支持其在电子和核能领域的增长。

瑞银证券周一在一份报告中指出，Solstice Advanced Materials (SOLS) 即将完成的对 Element Solutions (ESI) 的收购不会迫使其在电子和核能业务之间做出取舍，这两个业务都将成为增长的驱动力。 该券商表示，交易完成后，Solstice 的财务结构将得到改善，其盈利增长路径尚未反映在股价中，同时销售额将转向与人工智能需求相关的电子、核能和数据中心冷却领域。 瑞银表示，杠杆率短期内会上升，但应该会迅速下降，从而为继续投资核能扩建项目保留空间。 该投资公司表示，执行和整合存在风险，但预计独立的电子业务部门将限制早期挑战，ESI 此前的收购经验将与 Solstice 的团队形成互补。 瑞银将该股评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价从 88 美元下调至 78 美元。 Solstice Advanced Materials 的股价在周一下午的交易中下跌了 1.5%。Price: $60.38, Change: $-0.92, Percent Change: -1.50%

TPH称，受美伊紧张局势提振，可再生燃料股票上涨，研发利润率上升

TPH能源研究策略师在周一的一份报告中指出，由于美伊冲突再度升温提振了燃料市场，可再生柴油利润率攀升至五年来的最高水平，但原料成本上涨给乙醇和豆粕的经济效益带来了压力。 TPH的数据显示，上周可再生燃料股上涨了3.4%，跑赢标普500指数1.2%的涨幅。 该公司表示，Green Plains (GPRE)上涨了8.9%，Darling Ingredients (DAR)上涨了7.6%，Bunge Global (BG)上涨了7.4%，而Aemetis (AMTX)下跌了3.0%，Montauk Renewables (MNTK)下跌了4.7%。 TPH Energy表示，柴油价格上涨和D4可再生识别码(RIN)值走强，推动可再生柴油指标每加仑上涨34美分至75美分，其中基于玉米油和白油脂的可再生柴油利润率创下五年新高。 一份乐观的《世界农业供需预测报告》推高了玉米和大豆价格，导致中西部乙醇利润率每加仑下降10美分，大豆压榨利润率每吨下降5美元。 TPH Energy指出，在可再生燃料公司中，只有Neste、Clean Energy Fuels (CLNE)、Montauk Renewables、OPAL Fuels (OPAL)和Green Plains的股价低于各自三年预期企业价值与息税折旧摊销前利润(EBITDA)的平均值。Price: $17.60, Change: $+0.70, Percent Change: +4.17%

瑞银称，Aramark季度内赢得的合同或将提振其2027财年的增长前景

瑞银证券周一在一份电子邮件报告中指出，Aramark (ARMK) 股价表现良好，增长预期上调可能合理，因为近期季度内取得的订单表明净新增订单势头依然强劲，并可能增强其2027财年的增长前景。 报告补充道，瑞银预计Aramark可能会重申其2026财年全年有机增长预期，维持在7%至9%区间的“高端”，并维持其调整后营业收入预期为11亿美元至11.5亿美元。 除了赢得数据中心合同外，该公司还赢得了多个核心业务订单，但部分被失去塔尔萨公立学校合同所抵消。瑞银认为Aramark有望实现其2026财年4%至5%的净新增订单目标。 瑞银将Aramark第三财季的有机增长预期从5.7%上调至6.6%，每股收益预期从0.47美元上调至0.48美元。对于2026财年，该机构目前预计有机增长率为6.8%，高于此前预期的6.7%，同时将每股收益预期从2.18美元上调至2.19美元。该券商还将2027财年的有机增长率预期从6.9%上调至7.9%，每股收益预期从2.56美元上调至2.59美元。 瑞银维持对Aramark的“买入”评级，并将目标价从56美元上调至67美元。Price: $58.28, Change: $+0.40, Percent Change: +0.69%

欧洲、中东和非洲天然气市场最新动态：波斯湾冲突再起，天然气价格飙升

周一盘后交易中，欧洲天然气期货价格延续涨势，中东地区冲突再度升级，引发市场对霍尔木兹海峡全球液化天然气供应进一步中断的担忧。 荷兰TTF近月合约上涨5.960%，至每兆瓦时51.555欧元（58.72美元）；英国NBP近月合约上涨6.408%，至每热量单位124.70便士（1.67美元）。 此次上涨源于美伊军事冲突升级，引发市场对霍尔木兹海峡（一条重要的能源运输通道）安全的担忧。 Trading Economics指出，双方对该水道状态的说法不一，加剧了不确定性。美国声称海峡仍然开放，而伊朗则表示海峡已“无限期关闭”。 美国总统唐纳德·特朗普在X网站上发帖称，美国将控制霍尔木兹海峡，并因监管这一重要通道而获得“所有货运量20%”的补偿，此举进一步加剧了人们的担忧。 他还发帖称，美国今后将被称为“霍尔木兹海峡的守护者”。 供应方面的担忧引发了人们对欧洲能否在冬季到来前重建天然气库存的质疑。 澳新银行分析师丹尼尔·海恩斯援引Kpler的数据称，继6月份下降18%之后，7月前八天的液化天然气进口量同比下降超过15%。他补充说，亚洲需求的强劲增长可能会在未来几个月加剧液化天然气货物的竞争。 欧洲天然气基础设施协会表示，截至周一，欧盟天然气储存设施的满负荷率为51.84%，低于一年前的62.63%，也低于瑞士联邦能源局公布的五年平均水平67.2%。 然而，欧盟委员会能源联盟工作组周五表示，天然气价格仍远低于2022年能源危机峰值，冬季供应目前无需担忧。 该工作组补充说，欧盟的天然气储存能力有望达到季节性目标，而剩余的液化天然气进口能力应能在供暖季提供额外的灵活性。 Celsius Energy表示，截至7月11日，欧洲天然气库存为19940亿立方英尺，比五年平均水平低5940亿立方英尺。 该公司预测，到10月31日，库存将达到约27600亿立方英尺的峰值，相当于欧洲总储存能力39140亿立方英尺的约71%，届时库存将比五年季节性平均水平低7290亿立方英尺。

Silverco Mining股价下跌4.5%，此前该公司已启动La Negra项目的勘探钻探工作。

Silverco Mining (SICO.V) 股价周一下跌 4.5%，此前该公司宣布已启动位于墨西哥克雷塔罗州 La Negra 项目的地表和地下勘探钻探工作。 该公司表示，地表钻探初期将重点关注 Valenciana 靶区，该靶区位于现有地下矿井西北方向不到一公里处；地下钻探将测试多个靠近现有矿山开发的目标区域，包括 Maravillas、Valeria 和 Blanca。该公司还计划对整个矿区进行激光雷达 (LiDAR) 测量。 首席执行官 Mark Ayranto 表示：“目前已有两台钻机投入使用，这是计划于 2026 年开展的 15,000 米钻探项目的一部分。我们专注于测试高品位银矿带，这些矿带有望在矿山生命周期早期阶段为矿山规划提供矿源，并重点勘探其他优先目标。我们预计将在 2026 年下半年获得该项目的初步结果、更新的矿产资源估算以及 La Negra 矿山生命周期规划。” 该公司股票在多伦多证券交易所创业板最新报收下跌0.33加元，跌幅4.5%，至7.01加元。Price: $7.01, Change: $-0.33, Percent Change: -4.50%

美国银行称，棒约翰首席财务官离职表明该公司短期内不会出现大幅好转。

美国银行证券周一在一份报告中指出，棒约翰国际（Papa John's International，股票代码：PZZA）首席财务官的离职可能表明，这家披萨连锁店短期内不太可能出现运营上的显著好转。 上个月，棒约翰任命克里斯·柯林斯（Chris Collins）为临时首席财务官，接替拉维·塔纳瓦拉（Ravi Thanawala）。塔纳瓦拉将出任服装零售商美国鹰牌服饰（American Eagle Outfitters，股票代码：AEO）的首席财务官。 美国银行分析师萨拉·塞纳托雷（Sara Senatore）和格蕾丝·阮（Grace Nguyen）表示：“如果塔纳瓦拉认为公司即将迎来显著好转，那么他不太可能在任职不到三年后就离职。” 该券商将棒约翰的股票评级从“中性”下调至“弱于大盘”，并将目标股价从42美元下调至34美元。 受北美市场疲软的影响，棒约翰第一季度的全球同店销售额下降了4%。 5月份，该公司将全年全球系统餐厅销售额预期设定为持平或略微下降个位数，其中北美同店销售额预计将下降2%至4%。 “管理层更迭带来的冲击——尤其是在棒约翰正努力扭转颓势之际——可能会导致盈利预测性降低，”Senatore和Nguyen表示。 美国银行表示，披萨行业的竞争加剧，使得像达美乐披萨（DPZ）这样的大型运营商能够降低成本，提高单位经济效益，尤其是在充满挑战的经营环境下。 “我们认为披萨行业的竞争在第二季度进一步加剧，高频数据显示，尽管棒约翰在5月下旬推出了《玩具总动员5》的联名产品，但其销售增长在该季度基本保持不变，”Senatore和Nguyen补充道。 棒约翰（Papa John's）计划于8月6日公布第二季度业绩。 券商目前预测棒约翰北美同店销售额第二季度将下降6.7%，高于此前预期的6.4%。 美国银行（BofA）将棒约翰2026年的营收预期从18.9亿美元下调至18.8亿美元，每股收益预期从1.87美元下调至1.65美元。 棒约翰股价周一下跌0.6%，今年以来已累计下跌近14%。Price: $33.12, Change: $-0.37, Percent Change: -1.10%

瑞银表示，达美航空第二季度业绩增强了增长前景。

瑞银证券周一在一份电子邮件报告中指出，达美航空 (DAL) 在第二季度强劲的业绩表现凸显了旅行需求的韧性和定价能力，因此有望进一步提升股价。报告称，其营收和盈利增长潜力尚未完全反映在股价中。 瑞银表示，第二季度强劲的营收以及对第三季度和第四季度的“乐观”展望表明，消费者需求和收益率依然健康。报告指出，运力增长有限，但货运、维修和保养业务以及其他收入来源的贡献增强，应能支撑定价能力的持续增强和盈利增长。 瑞银预测达美航空第三季度营收将增长16.1%，第四季度将增长17.7%，并预计2027财年每股收益为10.20美元。瑞银分析师在报告中表示，达美航空的股价约为该预期值的8.5倍，随着投资者逐渐认识到该公司的盈利潜力，其估值仍有提升空间。 尽管一些投资者认为，鉴于去年同期业绩比较艰难，达美航空对第四季度业绩的预期过于乐观，但瑞银认为这一预期“可以实现”，并将该股的目标股价从 107 美元上调至 112 美元，同时重申了买入评级。Price: $86.12, Change: $-1.27, Percent Change: -1.45%

加拿大统计局表示，6月份加拿大赴美游客数量小幅增长，但仍远低于特朗普上任前的水平。

加拿大统计局周一公布的数据显示，6月份加拿大赴美旅行略有回升，但仍远低于唐纳德·特朗普第二任总统任期前的水平，表明跨境旅行需求尚未完全恢复。 加拿大统计局表示，6月份加拿大居民从美国返回美国的旅行次数达到170万次，同比增长3.2%，连续第三个月实现同比增长。 这一增长主要得益于6月份自驾游旅行次数增长5.2%。相比之下，当月从美国乘飞机返回的旅行次数同比下降3.8%。 随着特朗普就任总统后加美两国政治紧张局势加剧，加拿大居民的旅行模式在2025年初开始发生变化。 加拿大统计局补充道，与2024年6月相比，2026年6月加拿大居民的旅行次数将下降超过28%。

瑞银表示，VF集团第一财季趋势显示营收有望改善，但欧洲市场疲软抵消了部分增长。

瑞银周一发布的研究报告指出，VF集团（VFC）第一财季迄今为止的业绩趋势表明，其营收有望在第一财季有所改善，但促销力度加大、欧洲市场疲软以及中国市场喜忧参半的走势可能会抵消这一增长。 瑞银预计，VF集团第一财季每股收益（EPS）为-0.22美元，营收为16.4亿美元，与预期相符。对于2027财年，瑞银将每股收益预期从之前的1.10美元下调至1.05美元。VF集团将于7月29日公布第一财季业绩。 瑞银预计，第一财季利润率将受到高折扣的影响，尤其是在Vans和Timberland品牌方面，但成本控制和渠道组合的适度利好因素将部分抵消这一影响。 瑞银重申了对VF集团股票的“中性”评级和每股18美元的目标价。Price: $16.99, Change: $+0.22, Percent Change: +1.28%

道明银行推出面向中小企业的全新电子商务平台

多伦多道明银行（TD.TO，TD）周一宣布，将在加拿大推出Clover一体化平台，旨在帮助中小企业客户通过集成生态系统接收付款、管理业务并建立客户关系。 声明称，该解决方案将以TD Merchants Solution的名义推出，整合了销售点硬件、支付处理、电子商务工具和业务管理软件。 Clover平台具有可扩展性，可根据不同类型的企业进行定制，包括零售和餐饮企业。 TD银行股票在多伦多证券交易所最新报收于169.38加元，下跌1.48加元。Price: $169.85, Change: $-1.01, Percent Change: -0.59%

欧佩克下调2026年全球石油需求预期，上调2027年预期

石油输出国组织（欧佩克）下调了今年全球石油需求增长预期，同时上调了2027年的预测。 该组织周一发布的最新月度市场报告显示，预计2026年石油消费量将增加78万桶/日。上个月，欧佩克预计需求量将增加97万桶/日。对于明年，该组织预计全球石油需求量将增加194万桶/日，高于此前预测的173万桶/日。 受美国和伊朗在中东地区冲突再度升级的影响，西德克萨斯中质原油（WTI）午后交易中上涨5.1%，至每桶75.8美元；布伦特原油上涨5.3%，至每桶80.03美元。 本月初，欧佩克及其盟友（统称“欧佩克+”）同意从8月起将日产量目标进一步提高18.8万桶。 上周，国际能源署预测，随着原油供应改善，消费出现反弹迹象，2026年全球石油需求降幅将收窄。 欧佩克周一维持其对2026年和2027年全球经济增长的预测不变，分别为3.1%和3.2%。欧佩克预计，美国国内生产总值（GDP）在2026年和2027年仍将分别增长2.2%和2%，并表示这个世界最大经济体“持续展现出强劲的增长势头”。 欧佩克表示：“如果能源市场和贸易流动进一步稳定，地缘政治紧张局势的潜在缓和可能会为（2026年下半年）全球经济增长带来一些利好，尽管仍存在不确定性。”此外，几个主要经济体的财政和结构性措施迄今已帮助抵消了（2026年上半年）的下行风险，支撑了国内需求和投资。 该组织目前预测，今年未参与《合作宣言》（DoC）国家的液体产量将增加64万桶/日，高于此前预测的63万桶/日。 《合作宣言》是欧佩克+的名称，该组织由欧佩克成员国和非欧佩克盟友组成。液体产量包括原油、凝析油和天然气液。

美联储理事沃勒表示，他对核心通胀“高企”的速度感到担忧

最新消息：伊朗局势紧张升级，美国股指下跌，原油价格飙升

（本文更新了第一段中的指数/价格走势和地缘政治新闻。） 受美国总统特朗普将恢复对途经霍尔木兹海峡的伊朗船只实施封锁的报道提振，原油价格和政府债券收益率双双飙升，美国股市指数应声下跌。 周一午盘过后，纳斯达克综合指数下跌1.3%，至25,939.4点；道琼斯工业平均指数下跌0.5%，至52,383.7点；标普500指数下跌0.7%，至7,523.7点。 科技股领跌，能源股领涨。 据美联社报道，美国总统特朗普周一表示，伊朗船只将不再能够通过霍尔木兹海峡，美国将对符合条件的货物征收20%的通行费。此前，美伊两国周末曾多次发生冲突，试图控制这条关键水道，此举加剧了紧张局势。 据报道，为回应伊朗在霍尔木兹海峡袭击一艘集装箱船，美国于周一上午对伊朗发动了多轮猛烈空袭，打击了约140个目标。报道还称，伊朗随后对中东多个国家进行了报复性袭击。 近月全球基准北海布伦特原油价格上涨5.1%，至每桶79.92美元；美国西德克萨斯中质原油价格也上涨5.1%，至每桶75.06美元。 美国国债收益率上升，10年期国债收益率上涨4.5个基点至4.61%，2年期国债收益率上涨6.5个基点至4.27%。