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在Cenovus Energy发布第一季度业绩之前，TPH维持其“买入”评级，目标价为42.00加元。

Tudor, Pickering, Holt 周五维持对 Cenovus Energy (CVE.TO, CVE) 股票的“买入”评级，目标价为 42.00 加元，该公司即将公布第一季度业绩。 “在财报发布前的模型更新中，我们将 2026 年第一季度每股收益预期从之前的 0.97 加元上调至 1.40 加元，远高于市场预期的 1.09 加元，尽管我们预计未来几周预期还会上调。市值调整 (MTM) 的影响是我们此次更新的主要驱动因素，我们对 CVE 各业务部门的运营假设仅略微下调，”分析师 Jeoffrey Lambujon 写道。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $35.82, Change: $+0.34, Percent Change: +0.96%

瑞士股市本周收涨；博萨尔股价上涨

周五，瑞士蓝筹股指数收涨0.18%，投资者在对本周末即将举行的美伊和平谈判保持谨慎乐观的同时，也在评估最新的经济相关动态。 KOF瑞士经济研究所的全球经济晴雨表在4月份出现分化，同步晴雨表下降0.2点至102.1点，而领先晴雨表上升1.7点至102.9点。 “尽管3月份伊朗战争和霍尔木兹海峡关闭占据了新闻头条，但这两个全球指标的波动幅度相对较小。两个指标均略高于平均水平，”KOF主任扬-埃格伯特·施图姆表示。“目前看来，受访者认为这场战争将是暂时的，而且主要局限于地区范围，因此不会对他们的经济状况产生太大影响。” 在关税方面，据彭博新闻社援引匿名消息人士报道，瑞士正寻求在7月底前与美国达成贸易协议，瑞士政府预计将于今年4月举行第三轮谈判。 与此同时，政府数据显示，瑞士消费者信心指数从2月份的-30.4点降至3月份的-42.9点。去年同期，该指数为-34.8点。瑞士联邦经济事务秘书处表示，经济和金融前景指数以及购买大宗商品的时机指数同比均有所恶化，而过去财务状况指数几乎没有变化。 企业方面，博萨德集团（BOSN.SW）公布，第一季度集团净销售额同比增长至2.849亿瑞士法郎，高于去年同期的2.833亿瑞士法郎。这家瑞士工业紧固和装配技术公司表示，尽管当前市场波动，且预计2026年上半年经济需求疲软，但公司仍致力于实现其中期财务目标。该股收盘上涨6.48%。 瑞银集团（UBSG.SW）股价也上涨0.96%，此前瑞士联邦刑事法院驳回了针对瑞银集团的洗钱指控，该指控与瑞士信贷向莫桑比克国有企业发放贷款有关。法院裁定，刑事责任不转移至瑞银集团，瑞银集团于2023年收购了瑞士信贷。

周五欧洲股市走高，美伊停火谈判进展顺利；德国3月通胀率上升

周五，受美国和伊朗停火谈判代表将于周六在巴基斯坦伊斯兰堡会晤的消息提振，欧洲股市小幅上涨。 斯托克欧洲指数上涨0.5%，德国DAX指数上涨0.2%，英国富时100指数上涨0.1%，法国CAC40指数上涨0.3%，瑞士市场指数上涨0.3%。 矿业股普遍走高，伦敦股市安托法加斯塔(Antofagasta)和弗雷斯尼洛(Fresnillo)分别上涨3.4%和2.1%，法兰克福股市海德堡材料(Heidelberg Materials)上涨3.2%，巴黎股市安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)上涨2.8%，斯德哥尔摩股市博利登(Boliden)上涨2.1%。 据德国联邦统计局（Destatis）数据显示，德国3月份消费者价格指数（CPI）同比上涨2.7%，高于2月份的1.9%。这是自2024年1月CPI为2.9%以来的最高水平。 德国联邦统计局局长露丝·布兰德在一份声明中表示：“能源产品价格的大幅上涨推高了通胀。特别是自伊朗战争爆发以来，汽车燃油和取暖油的价格大幅上涨。” 在企业新闻方面，瑞士刑事法院周五表示，已终止对瑞银集团（UBS）的诉讼，该诉讼涉及一起涉及莫桑比克国有企业的洗钱案。 该案源于瑞士信贷（Credit Suisse）涉嫌的犯罪行为，瑞银集团在瑞士信贷于2023年倒闭后收购了该公司。 根据官方声明的翻译，法院以“程序障碍”为由驳回了此案，“因为瑞士信贷通过与瑞银合并，失去了其作为刑事法律实体的地位”。 瑞银发言人在一封发给的电子邮件声明中表示：“我们欢迎法院认定瑞银在此事中不承担责任，因为此类责任不能通过合并转移给法律继承人。” 这家瑞士银行的股票在苏黎世上涨了1%。 道达尔能源公司周五表示，其位于沙特阿拉伯的SATORP炼油厂受到近期中东冲突的影响，一条加工生产线受损。 该公司表示，虽然没有人员伤亡，但出于安全考虑，相关装置已停产。SATORP由道达尔能源公司和沙特国家石油公司共同拥有。 这家法国石油和天然气公司的股票在巴黎下跌了1%。 据《华尔街日报》周四援引一份监管文件报道，葛兰素史克（GSK）已撤回其申请，该申请旨在推广一种曾被美国总统唐纳德·特朗普支持用于治疗自闭症症状的药物。 这家英国制药商在应卫生官员要求提交申请数月后，要求美国食品药品监督管理局（FDA）撤回其关于亚叶酸钙的药物申请，理由是该公司并未销售该药物。 这家英国制药公司的股票在伦敦上涨了0.7%。 香港金融管理局周五表示，汇丰银行和渣打银行的合资企业安邦金融已获得香港金融管理局颁发的稳定币发行牌照。 据监管机构称，这些牌照是根据《稳定币条例》颁发的，允许在香港发行稳定币。金融管理局表示，持牌机构计划在未来几个月内完成所需文件并启动业务。 这家英国银行的股票在伦敦上涨了0.5%。

RBC对加拿大铁路第一季度货运量和业绩指标的分析

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)在其第一季度回顾报告中指出，加拿大铁路第一季度的收入吨英里(RTM)有所增长，其中加拿大国家铁路(CNR.TO)增长3%，加拿大太平洋堪萨斯城铁路(CP.TO)增长2%。 分析师沃尔特·斯普拉克林(Walter Spracklin)和詹姆斯·麦加拉格尔(James McGarragle)写道，由于加拿大粮食产量创历史新高，粮食运输量增加，两家铁路公司的货运量均从中受益。分析师指出，根据加拿大统计局(StatsCan)的数据，由于单产提高，预计2026年加拿大粮食产量将同比增长10%。 第一季度业绩指标也有所改善，主要得益于冬季状况的改善。一级列车速度提高了4%，终端停留时间减少了6%。 加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)预测，下半年铁路运输将温和复苏，与近期采购经理人指数(PMI)数据一致，但关税和地缘政治冲突仍是影响前景的主要风险。斯普拉克林和麦加拉格尔还指出，公路运输转换率的上升潜力巨大，这得益于更高的卡车运费、柴油价格飙升以及工业货运量的增长，而这些因素与当前的宏观经济指标相符。 “我们仍然认为，CPKC在整合KCS方面拥有最佳的协同效应，尤其是在其多式联运业务方面。”Price: $152.67, Change: $+0.57, Percent Change: +0.37%

美国股市涨跌互现，脆弱的伊朗停火协议得以维持，过热的通胀数据符合预期

周五午盘交易中，美国股市涨跌互现。脆弱的伊朗停火协议似乎将维持到在巴基斯坦举行的和平谈判启动为止，而强劲的通胀数据符合市场预期。 纳斯达克综合指数上涨0.4%，至22913.3点；标普500指数小幅下跌，至6823.6点；道琼斯工业平均指数下跌0.4%，至47979.1点。 据《华尔街日报》报道，美国副总统万斯启程前往巴基斯坦首都伊斯兰堡参加美伊会谈。他表示，华盛顿“愿意在本周末的谈判中伸出橄榄枝”，但警告德黑兰不要“试图耍弄我们”。 此次会谈的一个关键目标是全面重新开放霍尔木兹海峡。报道称，美国总统唐纳德·特朗普周四表示，伊朗在石油运输方面“做得非常糟糕”，并警告伊朗不要向途经这条战略水道的船只收取通行费。 西德克萨斯中质原油期货价格上涨0.9%，至每桶98.82美元。布伦特原油期货价格基本持平，报每桶95.67美元。 经济方面，美国消费者价格指数（CPI）加速上涨，3月份环比上涨0.9%，创近四年来最高月度水平，但符合预期。中东冲突导致能源价格大幅上涨。美国劳工统计局数据显示，3月份能源价格环比上涨约11%，其中汽油价格飙升21%，占整体涨幅的近四分之三。

Mol集团称匈牙利石油供应稳定，购入5亿美元美国原油

匈牙利能源巨头莫尔集团（Mol Group）周四表示，在全球能源危机持续蔓延的情况下，由于其从多个渠道采购原油，该国的原油供应并未中断。 该公司在一份发给的声明中表示：“目前，匈牙利及周边地区的原油供应未受影响：我们采取多元化的供应战略，从多个渠道采购原油。” 莫尔集团表示，已与利比亚、哈萨克斯坦、挪威和沙特阿拉伯签订了供应协议，并与美国公司就原油运输达成了协议。 白宫周四表示，匈牙利莫尔集团购买了约51万吨美国原油，价值5亿美元，此举旨在深化美中双边能源关系。 美国副总统约翰·迪·万斯访问布达佩斯期间，重点讨论了加强两国在能源、技术和安全领域的合作，此次访问也突出了这一进展。 白宫还提到了核能合作协议，包括小型模块化反应堆的建设计划和现有核电站的升级改造，总潜在价值约为200亿美元。 莫尔集团强调了亚得里亚输油管道的输送能力限制，该系统无法满足多瑙河炼油厂的全部供油需求。 该公司补充说，由于去年AV3炼油厂发生火灾，炼油厂目前的运营水平有所下降，加工能力减少了近一半，原油处理量也受到限制。 该公司指出，与REBCO原油不同，运输其他等级的原油会带来运营风险，因为挪威重质原油由于密度和化学性质不同，运输速度较慢。 该公司计划应欧盟委员会的要求，在炼油厂恢复满负荷运转后，与Janaf公司恢复跨季节和跨条件的联合测试，以便更好地评估输油管道的输送能力。

市场传闻：EQT、KKR有意收购PolyPeptide

据彭博社周五援引知情人士报道，EQT AB 和 KKR (KKR) 等私募股权公司对 PolyPeptide Group 表现出收购意向。 报道还称，Advent 也一直在考虑收购这家瑞士合同制药商。已联系 EQT 和 KKR 寻求置评，但尚未收到回复。 （市场动态新闻来源于与全球市场专业人士的对话。我们认为这些信息来自可靠来源，但可能包含传闻和猜测。我们无法保证其准确性。）Price: $90.26, Change: $-2.58, Percent Change: -2.77%

市场传闻：特朗普准备在伊朗不遵守协议时动用武力

美国总统唐纳德·特朗普周五在接受《纽约邮报》电话采访时表示，美国军舰正在补充弹药，以便在与伊朗的和平谈判本周末破裂时恢复对伊朗的打击。 （市场动态新闻来源于与全球市场专业人士的对话。这些信息据信来自可靠来源，但可能包含传闻和猜测。准确性无法保证。）

BMO维持对Keyera的“跑赢大盘”评级，并将目标价从54加元上调至55加元。

蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets）周五维持对Keyera（KEY.TO）股票的“跑赢大盘”评级，并将目标价从54加元上调至55加元。 BMO同时将Keyera列为首选股。 尽管BMO仍然预期Keyera以51.5亿美元收购Plains All American Pipeline加拿大天然气液业务的交易将顺利完成，但近期监管方面的延误表明，可能需要采取一些补救措施。 BMO表示，尽管战略意义依然积极，且协同效应预期可能较为保守，但这一问题可能会略微影响其对该交易预期收益的增值。 BMO指出：“好消息是，大宗商品价格的利好因素已经显现。”Price: $52.19, Change: $+0.46, Percent Change: +0.89%

壳牌公司证实正在就委内瑞拉洛兰油田的潜在生产项目进行谈判

壳牌公司（SHEL.L，SHELL.AS）周五向发布声明，证实正与委内瑞拉就洛兰气田的潜在开发进行磋商。 这家英国石油和天然气巨头表示，洛兰气田毗邻其位于特立尼达和多巴哥的马纳提气田（预计于2027年开始投产），这使得委内瑞拉的这项资产成为极具吸引力的投资机会。不过，壳牌也指出，尚未就洛兰气田做出任何最终投资决定。 路透社周四援引特立尼达国家天然气公司董事长杰拉尔德·拉姆丁的话报道称，壳牌计划于2027年启动洛兰-马纳提海上气田的天然气生产，并将输往特立尼达的天然气管道输送能力从此前计划的每日7亿立方英尺提高到每日10亿立方英尺。

Skeena Resources 完成 7.5 亿美元高级担保票据发行

斯基纳资源公司（Skeena Resources，股票代码：SKE.TO）周五宣布完成7.5亿美元8.5%高级担保票据的发行。 该公司表示，该票据将于2031年到期，且前两年不可赎回。 斯基纳资源公司正在不列颠哥伦比亚省北部黄金三角地区建设埃斯凯溪（Eskay Creek）矿。该公司表示，此次发行所得款项将用于“全面的再融资战略”，旨在通过降低资本成本和增强财务灵活性来优化公司的资本结构。 “斯基纳在采矿业一直勇于开拓创新，此次交易标志着公司发展历程中的又一个重要里程碑，”执行主席沃尔特·科尔斯（Walter Coles）表示。 “我们很自豪地成为十多年来首家成功完成公开高收益债券发行的尚未盈利的矿业公司。包括KKR和美国银行在内的全球领先投资公司对此次债券发行的鼎力支持，凸显了他们对我们的战略、管理团队以及Eskay Creek项目稳健性的日益增长的信心，我们正朝着2027年第二季度实现初步投产的目标稳步迈进。” Skeena将利用此次发行所得款项，注销并替换其未提取的3.5亿美元高级担保贷款，以及根据一项价值1亿美元的黄金流协议产生的超支费用，并以1.87亿美元的价格回购约三分之二的价值2亿美元的黄金流。 该公司还将预先支付18个月的票据利息，其中9400万美元将存入利息储备账户，金额相当于票据前三个月的半年利息支付额。剩余的约4.7亿美元资金将用于支持埃斯凯溪项目的剩余建设，资金来源包括支付账户、一般公司用途以及与票据发行相关的费用。 该公司股票在多伦多证券交易所的最新交易价格上涨0.44加元，至45.43加元。Price: $45.43, Change: $+0.44, Percent Change: +0.98%

——据《纽约邮报》报道，特朗普正准备在伊朗不遵守协议的情况下动用军事力量。

加拿大皇家银行表示，消费金融公司第一季度可能面临季节性贷款方面的不利因素。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周五在一份报告中指出，美国消费金融公司第一季度的贷款业务可能受到季节性因素的影响，但预计今年剩余时间增长将有所回升。 加拿大皇家银行美国研究部副主管乔恩·阿夫斯特罗姆（Jon Arfstrom）写道，截至2月份的数据显示，贷款余额出现了预期的季节性下降，同比增速略有改善。 阿夫斯特罗姆写道：“尽管我们认为近期宏观经济波动带来的直接影响非常有限，但我们仍然关注能源价格持续上涨对消费者构成的风险。稳健的违约趋势推动了损失预期保持稳定或下降，这得益于消费者的韧性以及此前时期更为严格的信贷审批。” 阿夫斯特罗姆预计，贷款余额增长将从现在开始加速。 受中东冲突导致能源价格大幅上涨的影响，美国消费者通胀率在3月份达到了近四年来的最高月度水平。本周早些时候，美国和伊朗同意停火两周，暂停了席卷中东并阻碍霍尔木兹海峡重要通道运输的战争。 加拿大皇家银行（RBC）的报告指出：“我们将寻求确认，尽管近期宏观经济形势令人担忧，但中期收入预期依然保持稳定。” 该券商将美国运通（AXP）、第一资本金融（COF）和SLM（SLM）的目标股价分别下调至415美元、235美元和28美元。Bread Financial Holdings（BFH）的目标股价则从83美元上调至90美元。 加拿大皇家银行继续推荐美国运通，理由是其拥有高端客户群和强劲的收入增长预期，同时也看好Ally Financial（ALLY）。该券商强调Synchrony Financial（SYF）和Bread Financial的信贷趋势稳定或有所改善。 Arfstrom表示：“我们的覆盖范围受到了市场波动的影响，2026年的开局更具挑战性。” “即便如此，我们认为我们所处的行业格局已做好充分准备，能够实现持续增长和健康的信贷环境。假设宏观经济形势保持稳定，我们预计2026年盈利将稳步增长，股价也将表现良好。”Price: $79.11, Change: $-0.64, Percent Change: -0.81%

根据最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，Vicor公司内部人士出售了价值4,670,064美元的股票。

帕特里齐奥·文西亚雷利（Patrizio Vinciarelli），持有Vicor（VICR）10%股份，担任董事、董事长兼首席执行官，于2026年4月9日出售了24,943股Vicor股份，套现4,670,064美元。根据向美国证券交易委员会（SEC）提交的4号表格文件，文西亚雷利目前控制着该公司共计9,131,166股普通股，其中8,960,041股为直接持有，171,125股为间接控制。 SEC文件链接： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/751978/000090148426000004/xslF345X05/primary_doc.xmlPrice: $186.05, Change: $+1.09, Percent Change: +0.59%

CB&I完成对Petrofac资产解决方案的收购，扩展服务组合

CB&I周五宣布已完成对Petrofac资产解决方案业务的收购，从而扩展了其在全球能源市场的运营、维护和退役服务能力。 该交易于去年12月首次公布，涵盖了为陆上和海上能源资产提供服务的业务。 CB&I首席执行官马克·巴茨表示，此次收购预计将通过新增一项互补的补偿型承包业务来增强公司的业务组合，有助于产生更可预测的现金流，同时拓展其服务范围。 巴茨在一份声明中表示：“此次收购支持我们向综合服务领域多元化发展，拓展客户关系，并为进军国际市场开辟道路。” CB&I表示，该交易使资产解决方案部门能够利用其资产负债表和流动性，这将有助于维持运营稳定性，并促进其在关键市场的未来扩张。 此次交易以无债务、无现金的方式达成。Petrofac表示，交易净收益将根据现有的债权人协议分配给有担保债权人。

eFuels SEA推出采用Infinium技术的平台，以扩大电燃料生产规模。

总部位于新加坡的电燃料开发平台eFuels SEA周五发布声明称，该公司已推出一个平台，旨在利用美国公司Infinium的技术，在东南亚地区推广电燃料生产。 eFuels SEA表示，其目标是开发能够将捕获的二氧化碳和可再生电力转化为可持续航空燃料和其他低碳产品的设施，并与现有基础设施兼容。这些项目将同时满足区域需求和出口市场。 Infinium的工艺结合了可再生能源、水和废弃二氧化碳，生产可直接替代现有燃料的液体燃料。该公司自2023年以来一直在德克萨斯州科珀斯克里斯蒂运营一家商业规模的工厂，并正在该州建设第二家工厂，计划年产能约为23,000吨。 eFuels SEA计划在东南亚地区推出三到五个项目，其管理团队在能源市场、项目融资和工业开发方面拥有丰富的经验。 eFuels SEA联合创始人兼首席执行官David Wang表示：“通过利用Infinium成熟的技术，我们有信心为该地区带来经济效益，增强能源安全，并实现气候影响。” Infinium首席执行官Robert Schuetzle表示，此次合作将扩大该地区可持续燃料的供应，该地区在扩大生产规模方面拥有“得天独厚的优势”。 eFuels SEA指出，此次合作正值新加坡、马来西亚、泰国和印度尼西亚等国推进氢能和碳管理战略之际。