Research
研究快讯：CFRA维持对ICICI银行股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持35美元的目标价不变，相当于我们2027财年（截至3月）每股美国存托凭证（ADS）预期收益的20.2倍，而同业公司HDFC和SBI的ADS预期收益分别为15倍和11.7倍。我们认为，这一目标价较为合理地反映了ICICI稳健的盈利能力，以及我们预测的2027财年/2028财年15.5%-16%的净资产收益率（ROE），而HDFC和SBI的ROE分别为14%-15%和15%-15.5%。我们预计ICICI的国内贷款增速在2027财年/2028财年将有所放缓，但仍将保持在10%左右的水平（2026财年：+15%）。企业贷款将继续引领增长，但受商品及服务税（GST）改革和强劲的房地产市场带来的积极影响，零售贷款增长在2027财年也将有所加速。我们预计，12月份回购利率下调25个基点以及市场竞争将对净息差（NIM）构成一定压力，但高收益企业贷款的快速增长以及ICICI银行相对较高的活期存款和储蓄存款（CASA）比例将使其净息差保持在行业平均水平以上，同时资产质量的提升也将降低拨备成本。我们将2027财年的每股收益预期（EPADS）从158.12印度卢比上调至160.78印度卢比，并新增2028财年的每股收益预期（EPADS）为175.40印度卢比。
$IBN