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天然气价格从17个月低点小幅回升，温和天气导致需求下降

受季节性需求疲软、气温温和以及供应充足的影响，天然气价格周五早盘从17个月低点小幅回升。 5月交割的天然气价格上涨0.01美元，至每百万英热单位2.68美元，此前一天曾跌至2024年11月以来的最低水平。 由于春季气温温和导致需求下降，而供应仍然充足，天然气价格一直承压。美国国家气象局的长期预测显示，未来6至14天，大多数州的气温将达到或超过季节性水平。 加拿大皇家银行资本市场天然气和黄金策略师克里斯托弗·卢尼在给客户的报告中写道：“随着气温持续回暖，季节性变化带来的压力导致天然气价格持续低迷。鉴于这种季节性变化，需求有所缓和，而供应仍然充足。” 美国能源信息署周四发布的每周天然气库存调查报告显示，上周天然气库存增加了500亿立方英尺，高于NatGasWeather此前预测的480亿立方英尺增幅。此次增幅使天然气库存达到1.91万亿立方英尺，比五年同期平均水平高出4.8%。

据彭博社报道，哈塞特称霍尔木兹海峡可能在两个月内开放。

多伦多证券交易所综合指数上涨超过210点；此前该指数周四下跌近140点，创七个交易日以来的首次下跌。

瑞银将德雷克美国控股公司目标股价从42美元上调至48美元，维持“中性”评级

根据FactSet调查的分析师报告，Delek US Holdings Inc (DK) 的平均评级为“增持”，平均目标价为47.79美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）

瑞银将Diamondback Energy的目标股价从240美元下调至245美元，维持买入评级。

根据FactSet调查的分析师报告，Diamondback Energy (FANG) 的平均评级为“增持”，平均目标价为214.84美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）

板块动态：能源股周五盘前交易走低

周五盘前，能源股普遍走低，道富能源精选行业SPDR ETF (XLE)下跌0.3%。 美国石油基金 (USO)下跌1.3%，美国天然气基金 (UNG)下跌0.2%。 纽约商品交易所近月合约美国西德克萨斯中质原油上涨0.1%，至每桶97.95美元。全球基准北海布伦特原油下跌0.2%，至每桶95.68美元，天然气期货上涨0.2%，至每百万英热单位2.68美元。 据多家媒体援引康菲石油公司(COP)的声明报道，该公司已派遣团队前往委内瑞拉评估该国的石油钻探前景。康菲石油股价在盘前小幅上涨。 巴西石油公司 (Petrobras，股票代码：PBR) 宣布已与巴西国家石油公司 (Petronas Petroleo Brasil) 签署合同，以 4.5 亿美元收购位于巴西坎波斯盆地近海的 Tartaruga Verde 和 Espadarte - Module III 油田 50% 的股份，从而重新获得这些资产的全部所有权。巴西石油公司股价盘前上涨 1%。 路透社援引一份监管文件报道称，EQT (股票代码：EQT) 和嘉能可 (股票代码：GLEN) 已承诺通过为期 20 年的协议，每年从 Commonwealth LNG 额外采购 100 万吨液化天然气。EQT 股价盘前下跌 0.6%。

美国原油期货价格有望录得周线下跌

周五油价有所回落，尽管美伊停火协议开局不利，但有效降低了地缘政治风险溢价，油价仍有望录得周线跌幅。 近月西德克萨斯中质原油期货合约下跌0.5%，至每桶97.41美元。布伦特原油期货下跌0.5%，至每桶65.98美元。 两份合约的周跌幅均约为12%。 盛宝银行分析师表示：“原油价格在经历了自去年6月以来最大单周跌幅后，试图稳定在每桶100美元以下，但仍受到围绕拟议和平计划的复杂信号、沙特阿拉伯减产约60万桶/日以及自2月底以来霍尔木兹海峡实际关闭等因素的支撑。” 沙特通讯社4月9日的一篇新闻报道援引能源部的消息称，东西输油管道上的一个泵站“近日”遭到袭击，导致约70万桶原油输送量损失。 报道并未提及袭击的来源，但一位消息人士周三告诉路透社，袭击来自伊朗，自霍尔木兹海峡关闭以来，这破坏了沙特阿拉伯通往出口市场的主要替代通道。 盛宝银行补充道：“与此同时，布伦特原油现货交易价格继续以显著溢价结算，凸显了炼油商争相弥补中东原油供应中断带来的日益严峻的供应压力。” 停火协议宣布后，6月布伦特原油期货价格已跌破每桶100美元。然而，以即期交割的全球基准布伦特原油期货价格计算的已在海上运输的原油价格仍坚挺在每桶120美元以上。 美国总统唐纳德·特朗普周四发出警告，此前有报道称，德黑兰已开始向试图离开霍尔木兹海峡的油轮收取过境费。尽管已达成停火协议，但通过这条重要水道的航运仍然受到限制。 特朗普在Truth Social社交媒体账号上发帖称：“有报道称，伊朗正在向通过霍尔木兹海峡的油轮收取费用。他们最好不要这样做，如果他们真的在这样做，最好立即停止！” 根据TRM Labs周四发布的报告，伊朗新的收费框架要求每艘船支付高达200万美元的费用，可以用加密货币或人民币支付，预计每天将为德黑兰带来2000万美元的收入。 俄罗斯塔斯社援引一位伊朗高级消息人士的话报道称，伊朗将继续限制船舶通行，进一步收紧了限制。 据报道，该消息人士称，根据目前的停火协议，每天将只允许“不到15艘船”通过霍尔木兹海峡。 现在所有人的目光都集中在本周末美国代表团与伊朗官员之间举行的高风险会谈上。

受汽油价格上涨导致美国3月份通胀飙升的影响，黄金价格走低。

周五早盘，尽管美元走软，黄金期货价格仍小幅下跌。此前公布的数据显示，受汽油价格上涨影响，美国3月份通胀率飙升，令市场对美联储降息的预期降低。 5月交割的黄金期货价格最新下跌31.10美元，至每盎司4786.90美元。 据Marketwatch报道，美国劳工统计局公布的数据显示，3月份消费者价格指数（CPI）年化增长率升至3.3%，为2024年5月以来的最高水平，高于2月份的2.4%，但符合市场预期。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI上涨2.6%，高于上月的2.5%，但低于市场普遍预期的2.7%。 劳工统计局表示，此次价格上涨主要归因于汽油价格上涨，“汽油价格上涨几乎占当月所有项目价格涨幅的四分之三”。自2月28日美国和以色列对伊朗发动战争以来，伊朗封锁霍尔木兹海峡，切断了波斯湾国家20%的每日石油供应，导致燃油价格飙升。 由于通胀上升，人们对美国降息的预期落空，黄金价格仍远低于1月29日创下的每盎司5354.80美元的历史高位。芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具预计，美联储将在今年剩余时间内维持利率不变，这对不支付利息的黄金来说是一个利空消息。 美元早盘走低，ICE美元指数最新下跌0.14点至98.69。美国国债收益率涨跌互现，两年期国债收益率最新报3.793%，下跌2.0个基点，而十年期国债收益率上涨2.5个百分点至4.306%。

加拿大帝国商业银行表示，加拿大劳动力市场“依然疲软”，因此加拿大央行将维持2026年利率不变。

“总体而言，尽管存在月度波动，加拿大劳动力市场依然疲软，这应能限制当前油价冲击蔓延至更广泛的通胀压力，从而使加拿大央行能够在2026年全年维持利率在当前水平，”加拿大帝国商业银行(CIBC)的安德鲁·格兰瑟姆(Andrew Grantham)在周五加拿大3月份劳动力调查(LFS)就业数据发布后表示。 格兰瑟姆指出，加拿大就业人数在连续两个月下降后于3月份有所增长，但他表示，此次反弹“并未超出市场预期，也未能降低失业率”。 格兰瑟姆指出，3月份就业人数增加1.4万人，几乎与市场普遍预期的1.5万人完全一致，但仅部分扭转了此前两个月累计超过10万人的就业人数下降；3月份就业人数的温和增长与劳动力增长保持同步，失业率稳定在6.7%。按行业划分，专业服务和自然资源以及其他服务业领涨，但金融和餐饮住宿等行业的下滑部分抵消了这些增长。 格兰瑟姆表示，整体就业增长主要由兼职岗位推动，全职岗位未能弥补上月的损失。 尽管近期大多数劳动力市场指标普遍疲软，但格兰瑟姆指出，正式员工的每小时工资增长“显著”加速至5.1%。不过，他补充说，这部分反映了去年同期基数的影响，预计未来几个月同比增速将再次放缓。

板块动态：金融股周五盘前交易走低

周五盘前，金融股普遍走低，道富金融精选行业SPDR ETF (XLF)下跌0.1%。 Direxion每日三倍做多金融ETF (FAS)下跌0.3%，而其对应的Direxion每日三倍做空金融ETF (FAZ)则上涨0.5%。 瑞士刑事法院周五表示，已终止对瑞银集团(UBS)的诉讼，该诉讼涉及一起涉及莫桑比克国有企业的洗钱案。瑞银集团股价盘前上涨0.9%。 香港金融管理局表示，汇丰银行(HSBC)及其与渣打银行的合资企业Anchorpoint Financial已获得香港金融管理局颁发的稳定币发行牌照。汇丰银行股价盘前上涨0.6%。 据彭博社援引知情人士报道，摩根士丹利(MS)旗下的一家实体计划作为基石投资者参与惠州胜利科技在香港的上市计划，该计划预计募资约20亿美元。摩根士丹利股价在盘前交易中小幅下跌。

加拿大皇家银行表示，艾伯维第一季度财报不太可能提振市场情绪。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）在周五发布的一份客户报告中指出，艾伯维（AbbVie，股票代码：ABBV）预计第一季度盈利将符合预期，但这可能不足以提振市场对这家制药公司的信心。 该券商预计艾伯维第一季度每股收益为2.59美元，而FactSet目前的共识预期为非GAAP每股收益2.83美元。 今年4月初，艾伯维将第一季度调整后每股收益预期下调至2.56美元至2.60美元。该公司表示，预计与收购在研研发项目及其他费用相关的7.44亿美元税前支出将对其每股收益产生0.41美元的负面影响。 加拿大皇家银行分析师Trung Huynh在报告中写道：“我们认为市场对艾伯维的预期很高，即使业绩符合预期，也可能不足以扭转市场负面情绪。” “除非公司业绩明显超出预期，否则我们预计目前的低迷状态将持续到（2026年第二季度）。” 艾伯维计划于4月29日发布最新季度业绩。 据加拿大皇家银行（RBC）称，该公司免疫药物Skyrizi和Rinvoq第一季度的销售额与市场预期和指引相符。该券商预计，受《通胀减排法案》价格侵蚀和抗癌药物Imbruvica销量下降的影响，艾伯维的肿瘤业务将出现“小幅”同比下滑。 加拿大皇家银行预测该公司营收将达到148.2亿美元，而华尔街的预期为147.3亿美元。 该券商维持对艾伯维股票的“跑赢大盘”评级，目标价为260美元。

板块动态：周五盘前医疗保健股涨跌互现

周五盘前，医疗保健类股涨跌互现，iShares生物科技ETF (IBB)上涨0.5%，而道富医疗保健精选行业SPDR ETF (XLV)小幅下跌。 Telix Pharmaceuticals (TLX)股价上涨超过5%，此前该公司宣布，美国食品药品监督管理局(FDA)已受理其重新提交的在研胶质瘤成像剂Pixclara的新药申请。 据《芝加哥论坛报》报道，芝加哥陪审团裁定，雅培公司(ABT)需向四起与其婴儿配方奶粉相关的案件中的几个家庭支付5300万美元的赔偿金。雅培公司股价盘前下跌0.9%。 Vanda Pharmaceuticals (VNDA)表示，该公司呼吁美国食品药品监督管理局撤回其2027财年国会预算案中提出的延长药物审查期限的提案。 Vanda Pharmaceuticals股票盘前上涨超过1%。

受地缘政治不确定性持续和消费者物价指数（CPI）关注的影响，交易所交易基金（ETF）走高，股指期货盘前涨跌互现。

受持续的地缘政治不确定性和消费者通胀数据即将公布的影响，标普500指数ETF（SPDR S&P 500 ETF Trust，SPY）上涨0.1%，景顺QQQ ETF（QQQ）也上涨0.1%。 美国股指期货涨跌互现，标普500指数期货上涨0.03%，道琼斯工业平均指数期货下跌0.04%，纳斯达克指数期货上涨0.1%。 美国3月份消费者价格指数（CPI）上涨0.9%，符合预期，高于上月的0.3%。 密歇根大学4月份消费者信心指数初值和2月份工厂订单数据将于美国东部时间上午10点公布。 盘前交易中，比特币上涨0.1%。在加密货币ETF中，ProShares比特币策略ETF (BITO)上涨0.3%，以太坊ETF (EETH)上涨0.2%，比特币和以太坊市值加权ETF (BETH)上涨0.3%。 重点板块： 医疗保健 道富医疗保健精选行业SPDR ETF (XLV)小幅下跌0.01%，先锋医疗保健指数基金 (VHT)上涨0.8%，而iShares美国医疗保健ETF (IYH) 未成交。iShares生物技术ETF (IBB)下跌0.4%。 Telix Pharmaceuticals (TLX)股价盘前上涨超过9%，此前该公司宣布美国食品药品监督管理局(FDA)已受理其重新提交的胶质瘤成像剂Pixclara的新药申请。 涨跌幅榜： 消费板块 道富消费必需品精选行业SPDR ETF (XLP) 持平，先锋消费必需品指数基金ETF (VDC) 上涨0.8%。iShares美国消费必需品ETF (IYK) 上涨0.4%。道富非必需品精选行业SPDR ETF (XLY) 上涨0.1%。VanEck零售ETF (RTH) 未进行交易，而道富SPDR标普零售ETF (XRT) 下跌0.4%。 瑞穗证券将Shake Shack (SHAK) 的股票评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，并将目标价从100美元上调至120美元，受此影响，Shake Shack股价在盘前上涨超过3%。 金融板块 道富金融精选行业SPDR ETF (XLF) 下跌0.2%。 Direxion每日金融3倍做多股票ETF (FAS)下跌0.6%，而其做空对应ETF Direxion每日金融3倍做空股票ETF (FAZ)上涨0.8%。 SLM (SLM)股票盘前上涨超过2%。加拿大皇家银行(RBC)将该公司的目标股价从32美元下调至28美元，但维持其“跑赢大盘”评级。 科技板块 道富科技精选行业SPDR ETF (XLK)上涨0.2%，iShares美国科技ETF (IYW)上涨0.2%，iShares扩展科技行业ETF (IGM)上涨0.01%。半导体ETF方面，道富SPDR标普半导体ETF (XSD)上涨0.7%，iShares半导体ETF (SOXX)上涨0.7%。 台积电(TSM)股价在盘前交易中上涨超过2%，此前该公司公布了第一季度净营收增长。 工业板块 道富工业精选行业SPDR ETF (XLI)上涨0.3%，先锋工业指数基金(VIS)上涨0.3%，而iShares美国工业ETF (IYJ)则未成交。 A. O. Smith公司(AOS)股价在开盘前上涨超过1%，此前高盛将其目标价从69美元上调至61美元。 能源板块 iShares美国能源ETF (IYE)持平，而道富能源精选行业SPDR ETF (XLE)下跌0.2%。 埃尼集团(E)股价在周五开盘前上涨近1%，此前该公司宣布已向Nouveau Monde Graphite (NMG)投资7000万美元。Nouveau Monde Graphite股价下跌9%。 大宗商品 纽约商品交易所（NYMEX）近月交割的美国西德克萨斯中质原油期货价格上涨0.1%，至每桶97.95美元。天然气价格下跌1.5%，至每百万英热单位（BTU）2.63美元。美国石油基金（USO）下跌1.8%，美国天然气基金（UNG）下跌1.2%。 纽约商品交易所（Comex）5月交割的黄金期货价格下跌0.6%，至每盎司4790.50美元。白银期货价格下跌0.9%，至每盎司75.76美元。SPDR黄金信托基金（GLD）上涨0.01%，iShares白银信托基金（SLV）上涨0.3%。

德斯贾丁斯表示，加拿大劳动力市场3月份显示出“一些企稳迹象”，但仍存在一些问题。

德斯贾丁斯银行的罗伊斯·门德斯在周五发布的劳动力调查（LFS）显示加拿大3月份新增1.4万个就业岗位后表示，在经历了年初的一系列失业潮后，加拿大劳动力市场在3月份出现了一些企稳迹象。该调查显示，加拿大经济在3月份新增了1.4万个就业岗位，失业率维持在6.7%不变。 但他补充说，所有新增岗位均为兼职，全职岗位在2月份经历了10.8万个岗位的“毁灭性”下降后，目前处于“稳定”状态。 门德斯还指出，虽然3月份平均时薪同比增速加快，但这主要是由于结构性因素的影响。加拿大统计局表示，在保持结构不变的情况下，平均时薪仅增长了3.6%，这意味着工资“实际上并没有升温”。 加拿大央行对第一季度国内生产总值（GDP）的预测仍维持在1.5%至2.0%左右，与加拿大央行1月份的预测大致一致。 门德斯补充道，总体而言，周五的劳动力市场调查（LFS）没有任何迹象表明经济正在复苏。尽管德斯贾丁斯上调了油价预期，但鉴于经济持续疲软，他仍然认为各国央行将在今年剩余时间内保持观望态度。

板块动态：消费类股周五盘前涨跌互现

周五盘前，消费类股票涨跌互现，道富消费必需品精选行业SPDR ETF (XLP) 小幅下跌，道富非必需消费品精选行业SPDR ETF (XLY) 上涨0.1%。 据《华尔街日报》援引知情人士报道，在与法国烈酒公司保乐力加进行持续磋商的同时，Sazerac也曾就潜在交易与Brown-Forman (BF.A, BF.B)接洽。Brown-Forman股价盘前上涨超过1%。 中国人工智能开发商圣书科技宣布，好未来教育集团 (TAL)、百度 (BIDU) 以及其他几家风险投资机构参与了其B轮融资。好未来教育集团股价盘前上涨超过1%。 京东(JD)股价上涨0.7%，此前该公司宣布已完成100亿元人民币（14.6亿美元）高级无担保债券的发行。

行业动态：科技股周五盘前小幅走高

周五盘前，科技股小幅走高，道富科技精选行业SPDR基金（XLK）上涨0.3%，道富SPDR标普半导体ETF（XSD）上涨1.2%。 台积电（TSM）股价上涨超过2%，此前该公司公布第一季度净营收为1.134万亿新台币（约合356.9亿美元），高于去年同期的8392.5亿新台币。 据彭博新闻社报道，Lumentum Holdings（LITE）首席执行官Michael Hurlston表示，该公司在美国超大规模数据中心运营商对其光器件的需求正在加速增长，有望实现2028年之前的订单量。Lumentum Holdings股价盘前上涨超过5%。 日月光科技（ASX）股价上涨超过 1%，此前该公司公布 3 月份未经审计的净收入为 615.8 亿新台币（19.4 亿美元），环比增长 18%，同比增长 15%。

中国生产者价格在连续41个月下跌后重回通胀轨道

中国3月份生产者价格指数结束了连续41个月的下跌，自2022年以来首次恢复通胀。 根据国家统计局周五公布的数据，3月份工厂出厂价格上涨0.5%，扭转了2月份0.9%的跌幅。 彭博社和路透社调查的分析师此前预测，3月份通胀率为0.4%。 荷兰国际集团(ING)的分析师认为，生产者价格指数的回升可能转化为中国经济整体的通胀回升势头。 荷兰国际集团分析师表示，生产者价格通胀在石油和天然气开采行业价格同比上涨5.2%最为明显，而此前两个月该行业价格同比下跌14.8%。 然而，麦格理银行的分析师认为，生产者价格指数的反弹是一次性成本冲击，而非真正的通胀回升，这同样是由于油价上涨所致。 麦格理银行表示，有色金属、计算机和电信以及煤炭和钢铁的生产者价格也推高了生产者价格指数（PPI）。 与此同时，衡量通胀的消费者价格指数（CPI）在3月份同比上涨1%，低于2月份的1.3%。 中国消费者价格涨幅低于路透社调查的经济学家预期的1.2%。 剔除食品和能源价格的核心CPI上涨1.1%。 荷兰国际集团（ING）表示，涨幅放缓是由于春节假期后价格正常回落所致。 国家统计局表示，猪肉价格同比下降11.5%。 国家统计局还表示，CPI环比下降0.7%。