杰富瑞表示,DroneShield的收入修正模糊了确认时间,增加了提前确认的风险。
杰富瑞(Jefferies)周三在一份报告中指出,DroneShield(ASX:DRO)第一季度的业绩更新原本可能只是简单的业绩调整,但由于对已结束季度的收入进行了大幅修正,反而模糊了确认时间,并增加了业绩提前确认的风险。 该公司将3月份公布的季度收入从4月8日更新时的约6300万澳元上调至约7400万澳元,原因是客户在此前公布后接受了该数据。 杰富瑞表示:“虽然从技术上讲可以接受,但修正已结束季度的收入会削弱人们对报告数据的最终性的信心,并模糊第一季度和第二季度业绩之间的界限,实际上是引入了时间上的不确定性,而不是新的需求。” 报告还指出,尽管员工人数有所增加,但该公司的人员支出较上一季度有所下降。管理层指出,工程师的薪资被归类在行政和公司成本中,并强调这种会计处理方式没有改变。 这家股票研究公司表示:“从经济角度来看,这或许可以解释得通,但我们认为,这种披露可能会掩盖真实的成本增长趋势。” 杰富瑞表示,DroneShield 还宣布获得 FIFA 世界杯合同,这为其民用应用提供了有益的验证,并提升了其全球知名度,但合同金额微不足道,不太可能对近期营收或盈利产生影响。 杰富瑞将 DroneShield 的目标股价从 3.70 澳元下调至 3.40 澳元,但维持“持有”评级。 DroneShield 股价在上周四的交易中下跌了 4%。