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研究快讯：CFRA重申对伟世通公司股票的强力买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将VC的12个月目标价上调5美元至130美元，基于2027年13.4倍的市盈率，该市盈率较历史平均水平有较大折让。我们将2026年调整后每股收益预期从9.40美元下调至8.65美元，并将2027年调整后每股收益预期从10.30美元下调至9.70美元。今天上午，VC公布了令人失望的第一季度财报，但其中也包含一些亮点。尽管净利润未达预期，但管理层维持了2026年的业绩指引，并表示预计在今年剩余时间内，在客户需求回升和持续成本控制措施的支撑下，利润率将有所改善。此外，尽管第一季度行业和客户的车辆产量分别下降了3%和4%，但得益于近期产品上市的加速和强劲的客户需求，VC实现了3%的超市场增长。 VC近期宣布将股息提高36%，并大幅增加股票回购，第一季度回购了3000万美元的股票（预计2025年总回购额为5700万美元）。VC仍然是我们最看好的汽车供应商之一，因为过去三年中，其盈利超过预期80%的时间都超出了市场预期。

研究警示：CFRA维持对Crown Castle Inc.股票的卖出评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将CCI的12个月目标价上调2美元至73美元，并采用25.7倍的EV/EBITDA倍数对2026年的业绩进行估值，略高于其一年历史平均倍数25.2倍。目前CCI的市盈率为18.7倍（基于我们2026年的FFO估值），而其三年平均市盈率为18.3倍，原因是整体增长放缓，预计2026年盈利能力将下降。我们将2026年的FFO估值下调0.35美元至3.90美元，并将2027年的FFO估值下调0.58美元至4.46美元。管理层正专注于即将到来的2027年频谱拍卖，并通过所有法律和政府渠道维护DISH协议的价值。我们认为DISH的法律纠纷至少要到2027年才能解决，而且短期内法律费用将居高不下。从长远来看，我们注意到2028年将迎来一次规模较大的租户续约，我们认为目前大型运营商的谈判能力比CCI更强。我们越来越担心未来的股息支付率可能超过调整后营运资金（AFFO）的90%，这将大大减少再投资或应对运营失误的空间。

研究快讯：Rexr第一季度业绩符合预期，Tireco续约对再租赁利差产生负面影响

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：REXR公布第一季度营收为2.45亿美元（同比下降2.9%），超出市场预期200万美元；第一季度核心FFO为每股0.61美元（同比下降1.6%），超出预期0.02美元。第一季度主要业绩指标受到与Tireco续签的战略性租赁合同的显著影响，该合同涵盖110万平方英尺的办公空间，有效期至2030年4月。虽然此举巩固了与主要租户的关系，但也导致了负的租金差，掩盖了市场基本面的改善。管理层将2026财年FFO预期上调0.02美元至每股2.37-2.42美元，但这一增长完全归因于第一季度的股票回购活动，而非运营改善。若不计入Tireco的续租，净有效租金变动应为正5.5%，而非报告的-10.0%，这表明尽管当前市场面临不利因素，整体投资组合的租金仍在持续增长。我们注意到，第一季度通常是续租淡季，而5.5%的实际租金涨幅表明，即使较前几个季度有所下降，投资组合依然保持强劲势头。

纽蒙特矿业公司公布第一季度调整后收益和销售额均有所增长。

纽蒙特矿业公司（ASX：NEM）周五公布，第一季度调整后每股收益为2.90澳元，高于去年同期的1.25澳元。 FactSet调查的分析师此前预期每股收益为2.18澳元。 截至3月31日的第一季度，公司销售额为73.1亿澳元，高于去年同期的50.1亿澳元。FactSet调查的分析师此前预期销售额为65.7亿澳元。 董事会宣布派发季度股息，每股0.26澳元，高于去年同期的0.25澳元，将于6月22日支付给截至5月27日登记在册的股东。

研究快讯：VRSN第一季度业绩超预期并上调业绩指引；人工智能推动增长

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：Verisign第一季度业绩稳健，营收达4.29亿美元（同比增长6%），超过市场普遍预期的4.27亿美元；每股收益为2.34美元（同比增长11.4%），高于市场预期的2.27美元。新注册量同比增长13.9%至1150万，创近期最强劲增长，这主要得益于人工智能工具使网站创建更加快捷方便。我们认为，Verisign在域名注册管理机构领域的垄断地位以及人工智能驱动的需求，都支撑了该项投资。管理层将域名基数增长预期从1.5%-3.5%上调至3.1%-4.3%，并将营收预期上调至17.3亿美元-17.45亿美元，这反映出他们对人工智能驱动的需求可持续性充满信心。域名基数达到1.761亿个（同比增长3.7%），续费率从74.0%提升至75.0%。.com域名价格将于2026年11月上调6.9%至10.97美元，这将为公司带来营收增长。我们认为，强劲的盈利增长与现金流生成能力的下降之间存在的差异值得关注，以便评估其商业模式的可持续性。

研究快讯：保诚集团第一季度每股收益超预期，主要得益于强劲的退休/福利增长；股票回购是实现9%-12%增长目标的关键

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：PFG第一季度运营每股收益为2.07美元，高于去年同期的1.81美元，虽然低于我们此前2.24美元的预期，但高于市场普遍预期的2.01美元，同比表现稳健。剔除重大差异后，运营每股收益为2.17美元，高于去年同期的1.92美元，反映出多个业务板块的显著改善。我们对这些业绩表示赞赏，但鉴于核心退休和收入解决方案业务板块中许多领域的波动性和交易性，第一季度的业绩可能并不代表可持续的水平，尽管我们对特殊福利业务的利润率提升持积极态度。管理层重申了此前对2026年运营每股收益增长9%至12%的预期。我们注意到，人寿保险业务的业绩仍然面临一定压力，而投资管理业务则持续受到净资产流出的困扰。我们认为，像 2025 年完成的 9 亿美元股票回购计划这样的举措，将是支持每股收益增长目标的关键组成部分，并应有助于管理层在未来实现业绩指引。

ONEOK维持季度股息每股1.07美元，将于5月15日支付给5月4日登记在册的股东。

美国油价最新消息：受霍尔木兹海峡封锁和以色列袭击威胁影响，原油价格上涨

周四盘后交易中，原油期货价格上涨，原因是霍尔木兹海峡的双重封锁以及以色列威胁对伊朗发动袭击，加剧了人们对全球供应严重短缺的担忧。 近月西德克萨斯中质原油期货上涨4.35%，至每桶97.00美元；布伦特原油期货上涨4.45%，至每桶106.68美元。 加拿大皇家银行资本市场策略师周三在一份报告中指出：“中东原油装载量略有下降，美国的封锁限制了伊朗的装载量，并威胁到该地区原油产量的进一步削减。” 本周早些时候，特朗普总统在社交媒体上发文称，只有在对美国“合适且有利”的情况下，才会与伊朗达成协议。此前，他宣布无限期延长4月7日与德黑兰达成的停火协议。 特朗普在Truth Social网站上发帖称：“对于那些认为我‘急于’结束与伊朗战争的人，请注意，我可能是担任此职以来压力最小的人。” 以色列国防部长以色列·卡茨周四表示，特拉维夫正在等待美国批准恢复对伊朗的战争，并“彻底铲除哈梅内伊王朝”，这加剧了市场的悲观情绪。 在中东冲突爆发之初，美以联盟刺杀了伊朗最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊。 与此同时，特朗普周四下令美国海军“击落”在霍尔木兹海峡布雷的船只，并声称华盛顿现在“完全控制”了该航道，指示军方毫不犹豫地对伊朗小型船只采取行动。 周四，美军在印度洋拦截了一艘载有伊朗石油的受制裁油轮。此次拦截行动发生在美方封锁伊朗油轮“英雄二号”（M/V Hero II）、“海蒂号”（M/V Hedy）和“多雷纳号”（M/V Dorena）的第二天。 美国战争部在社交媒体上发文称：“我们将继续在全球范围内开展海上执法行动，打击非法网络，并拦截向伊朗提供物资支持的船只，无论它们在何处活动。” 另一方面，伊朗官员指责美国违反了伊朗在脆弱的停火协议之初提出的十点框架下的承诺。伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫表示，只有美国解除封锁，全面停火才有意义。 据当地媒体报道，伊朗议会副议长哈米德雷扎·哈吉·巴巴伊表示，从途经霍尔木兹海峡的船只收取的第一批通行费已存入伊朗中央银行账户。 周三，德黑兰袭击了霍尔木兹海峡的三艘船只，并将其中两艘引至伊朗领海，这条战略水道的航运已基本停滞。 荷兰国际集团（ING）策略师表示，随着希望的破灭，供应中断的现实将逐渐显现，这将为油价带来进一步上涨空间。

研究快讯：CFRA维持对纳斯达克公司股票的强力买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：鉴于第一季度强劲的业绩，并考虑到经济的不确定性，我们将12个月目标价下调15美元至120美元，并采用27.0倍的预期市盈率（基于我们对2027年每股收益的预期），高于纳斯达克五年平均预期市盈率23.5倍，这主要得益于其在金融犯罪领域的持续成功以及指数板块的强劲增长势头。我们将2026年每股收益预期上调0.03美元至3.98美元，并将2027年每股收益预期上调0.18美元至4.44美元。纳斯达克目前发展势头强劲，人工智能并未对其强大的竞争优势构成任何威胁。事实上，其业绩正在加速增长。该公司第一季度实现了自2021年以来最强劲的内生增长，净收入、解决方案收入和营业利润均实现增长。金融科技领域的营收创历史新高尤其令人鼓舞，因为我们一直认为，纳斯达克凭借Verafin及其行业领先的反金融犯罪解决方案，拥有竞争优势。Verafin的发展势头强劲，第一季度新增58家中小银行客户，同比增长24%，预示着未来前景光明。

彭博社分析称，菲利普斯66公司在获得《琼斯法案》豁免后，使用外国船只运输美国原油。

据彭博社周四的分析显示，在《琼斯法案》获得豁免后，美国原油开始通过外国船舶运输，这是自3月18日政策转变以来的首批此类货物。 报告称，菲利普斯66公司（PSX）于4月初将巴肯原油从德克萨斯州博蒙特装载到悬挂马耳他国旗的“HTM Warrior”号货轮上，运往宾夕法尼亚州。 分析指出，这批货物将供应位于宾夕法尼亚州的特雷纳炼油厂，该炼油厂由达美航空（DAL）子公司门罗能源公司运营，从而扩大了美国东海岸炼油商的供应选择。 分析还补充道，唐纳德·特朗普总统于3月18日签署了一项为期60天的《琼斯法案》豁免令，允许悬挂外国国旗的船舶在美国港口之间运输货物。 分析称，该豁免令暂时中止了1920年《琼斯法案》的实施，该法案要求在美国港口之间运输货物的船舶必须由美国建造、悬挂美国国旗并由美国运营。 为应对伊朗引发的地缘政治紧张局势导致全球能源流动中断，美国政府推出豁免政策以增加燃料和原油供应。 分析报告援引Kpler的数据称，自豁免政策生效以来，没有其他悬挂外国国旗的船舶将美国原油从墨西哥湾沿岸运往大西洋沿岸。 然而，分析报告补充说，近期有多批中东原油货物经由悬挂外国国旗的船舶沿同一航线运输，凸显了这项临时政策调整下贸易流向的变化。

研究快讯：SAP：第一季度业绩受益于云业务强劲增长，但前景仍不明朗

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：SAP公布的第一季度非国际财务报告准则（IFRS）每股收益为1.72欧元，同比增长20%，超出市场预期0.06欧元；营收为95.6亿欧元，同比增长6%（按固定汇率计算增长12%），超出预期1000万欧元。云业务营收为59.6亿欧元，按固定汇率计算增长27%，其中云ERP套件贡献了52.1亿欧元（按固定汇率计算增长30%）。然而，管理层预计第二季度增速将因季度特有因素而放缓。SAP的云业务发展势头强劲，目前云业务积压订单达219亿欧元（按固定汇率计算增长25%），表明市场需求旺盛。得益于严格的成本控制，营业利润率从2025年第一季度的27.2%提升至30.0%。受4.08亿欧元Teradata和解金的影响，公司自由现金流为32.5亿欧元，但基本现金流依然强劲。我们对100亿欧元的股票回购计划持积极态度，该计划已完成首批26亿欧元。管理层重申了2026年云业务收入目标为258亿至262亿欧元，营业利润目标为119亿至123亿欧元，但鉴于宏观经济的不确定性，公司采取了更为保守的总收入增长预期。

根据最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，SEI Investments 的一名内部人士出售了价值 90 万美元的股票。

执行副总裁迈克尔·彼得森于2026年4月23日出售了SEI Investments（SEIC）的10,000股股票，套现90万美元。根据向美国证券交易委员会（SEC）提交的4号表格文件，彼得森目前控制着该公司共计20,510股普通股，其中20,148股为直接持有，362股为间接控制。 SEC文件链接： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/350894/000162828026026914/xslF345X05/wk-form4_1776980021.xml

纽蒙特矿业公司公布第一季度调整后每股收益为2.90美元，销售额为73.1亿美元。

Westport Fuel Systems公布第四季度净亏损扩大、营收下降；上调持续经营风险

Westport Fuel Systems (WPRT.TO) 周四公布第四季度亏损扩大，营收下降。 该公司当季亏损1110万美元，合每股亏损0.65美元，而去年同期亏损1010万美元，合每股亏损0.58美元。FactSet 的数据尚未公布。 营收从去年同期的730万美元降至190万美元。FactSet 此前预测为110万美元。 截至2025年12月31日，该公司持有现金2720万美元，欠加拿大出口发展局290万美元。“根据我们当前业务计划下的预计资本支出、偿债义务和运营需求，我们预计自合并财务报表发布之日起，我们的现金及现金等价物将不足以维持未来十二个月的运营，”该公司表示。 该公司补充说，计划通过公开市场、新贷款或其他融资方式筹集更多资金，但无法保证能够获得所需的资金。“因此，根据会计准则，我们得出结论，这些计划并不能消除人们对韦斯特波特持续经营能力的重大疑虑。”

BQE Water第四季度利润因营收增长而上升

BQE Water (BQE.V) 周四公布，受营收增长的推动，第四季度利润增长 36%。 截至 12 月 31 日的三个月内，净利润从去年同期的 121 万美元增至 165 万美元。 该季度营收从去年同期的 509 万美元增至 750 万美元。 在 2026 年展望中，该公司表示，“几项大型技术服务合同的前景清晰明朗，确定性高，预计 2026 年上半年业绩强劲。” 该公司补充道，Eagle 矿应急处理系统的运营服务将持续到 2026 年 6 月。“由于我们没有超过 6 个月的运营协议，我们将继续把该项目计入技术服务项下，”该公司补充道。 BQE 指出，其新建的水生毒理学实验室将在第二季度末之前投入运营，并能够开展一系列专业调查测试。首席执行官大卫·克拉托奇维尔表示：“凭借全年强劲的增长势头，我们在第四季度几乎在所有关键指标上都创下了年度业绩的新纪录。第四季度，我们完成了鹰矿的运营季，排放了超过100万立方米的清洁水用于紧急处理，并已调动团队做好准备，执行布里塔尼亚矿处理厂为期20年的运营服务合同。” “2026年对于BQE来说将是又一个增长之年，我们预计将继续在鹰矿进行紧急处理，重启/恢复我们在2025年运营的7个矿场的运营，并接管位于卑诗省、魁北克省和育空地区的另外4个处理厂的运营。” 该公司股票在多伦多证券交易所创业板收盘上涨0.50美元，报73美元。

NextEra Energy Resources公司公布创纪录的第一季度业绩，新增4吉瓦可再生能源装机容量

NextEra Energy (NEE) 旗下子公司 NextEra Energy Resources 周四发布第一季度业绩报告称，其可再生能源和储能项目新增量创历史新高，新增 4 吉瓦发电和储能项目。 该公司表示，第一季度新增项目包括 2.2 吉瓦太阳能发电、1.3 吉瓦电池储能和 0.5 吉瓦风电。 该公司 2026-2027 年的已投产和新增项目储备中，太阳能发电装机容量约为 9.9 吉瓦，电池储能装机容量约为 7.5 吉瓦，风电装机容量约为 3.2 吉瓦。 NextEra Energy Resources 2026-2027 年的目标总装机容量约为 20 吉瓦至 27 吉瓦。 其中，预计太阳能发电装机容量为 8.5 吉瓦至 11.5 吉瓦，储能系统为 8 吉瓦至 10 吉瓦，风能发电为 3.5 吉瓦至 5.5 吉瓦。 该公司表示，2026 年至 2032 年，预计新增装机容量将达到 76.6 吉瓦至 107.6 吉瓦，其中太阳能发电 31.5 吉瓦至 41.5 吉瓦，储能系统 32 吉瓦至 43 吉瓦，风能发电 8.5 吉瓦至 14.5 吉瓦，天然气发电 4 吉瓦至 8 吉瓦。 该公司表示，其总待建项目量增至约 33 吉瓦。截至 4 月 23 日，已投入运营的净装机容量约为 0.3 吉瓦，自 1 月 27 日以来，已从待建项目中移除约 0.4 吉瓦。 董事长、总裁兼首席执行官约翰·凯彻姆表示：“我们预计到2032年，调整后每股收益将以8%以上的复合年增长率增长，并计划在2032年至2035年期间保持这一增长率，所有增长均以2025年为基准。” 他补充道：“重要的是，我们预测的增长清晰可见，并且在受监管业务和长期合同业务之间保持平衡。”同时，他还强调了公司业务遍及49个州以及多个增长平台。 NextEra Energy Resources公司表示，该公司正在推进其数据中心枢纽战略。美国商务部已选择该公司在德克萨斯州和宾夕法尼亚州建设9.5吉瓦的天然气发电项目，该项目与日本5500亿美元的美国投资计划相关。 该公司还表示，在美日两国保留所有权的情况下，公司正在开发这些项目，并推进许可和商业工作。目前，公司已建成30多个数据中心枢纽，目标是在年底前达到40个左右。

研究快讯：Amperiprise Financial 第一季度业绩超出预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：AMP公布的2026年第一季度调整后每股收益为11.26美元，高于去年同期的9.50美元，增幅达19%，超过了我们此前10.12美元的预期和10.21美元的市场普遍预期。GAAP每股收益为9.68美元，高于去年同期的5.83美元，反映了按市值计价的收益，而去年同期则为亏损。营收增长11%，超过了我们此前的预期以及2026年6%-10%的增长预期。税前调整后营业利润率提升130个基点至28%，这得益于营收增长和成本控制措施。AMP继续推进其大规模资本回报计划，第一季度向股东返还了9.36亿美元（占调整后营业收益的70%），并计划在2025年返还34亿美元（占收益的88%），这反映了其强劲的自由现金流生成能力以及对自身商业模式的信心。我们预计管理层将在4月24日的财报电话会议上重点强调这些业绩以及公司的特许经营价值。公司维持了业内领先的调整后运营净资产收益率（ROE），达到54.3%，高于第四季度的53.2%。同时，5%的股份数量减少也支撑了每股收益指标，但我们认为投资者可能对正在进行的LPL Financial诉讼存在疑问。