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欧洲、中东和非洲石油市场动态：以色列和伊朗停止冲突升级，油价期货下跌

周二，以色列和伊朗发出暂停直接军事行动的信号，此前两国在过去几天的冲突升级后，油价基准下跌，这给能源市场带来了一定的信心。 近月穆尔班原油期货下跌2.6%，至每桶89.50美元；布伦特原油期货下跌1.5%，至每桶92.84美元。 据报道，以色列总理内塔尼亚胡证实，以色列目前暂停对伊朗的军事打击。 这与德黑兰中央军事指挥部“哈塔姆·安比亚”（Khatam al-Anbiya）早前发布的声明相符。该声明称，伊朗已停止对以色列的空袭，但警告称，如果耶路撒冷袭击黎巴嫩，军事行动将立即恢复。 美国总统特朗普在Truth Social网站上发表的一条消息进一步稳定了市场情绪。特朗普声称，双方正在寻求正式达成立即停火协议。 尽管双方言辞有所缓和，但供应方面仍存在诸多潜在风险。 也门胡塞武装宣布全面禁止以色列船只进入红海，此举威胁到其他补给路线。 澳新银行分析师指出，尽管对于何为“以色列船只”尚有争议，但这项禁令无疑会给一条至关重要的绕行通道带来风险，尤其对沙特阿拉伯而言。 沙特阿拉伯历来依赖其东西向输油管道，通过红海港口延布每天出口超过400万桶原油，自两伊战争爆发以来，该管道一直是沙特出口的生命线。

加拿大帝国商业银行称，加拿大4月份的贸易顺差对GDP有利。

加拿大帝国商业银行（CIBC）在周二公布国际商品贸易数据后表示，4月份加拿大货物贸易顺差进一步扩大，这不仅得益于油价上涨，也得益于出口量的增长。 该银行指出，4月份27.2亿加元的贸易顺差高于上月的17.5亿加元，但与市场普遍预期的25.5亿加元基本一致。 出口总额环比增长1.6%，主要受能源产品、食品和汽车出口的推动。CIBC表示，如果不是波动较大的黄金贸易出现回调，出口增长幅度会更大。 剔除波动较大的能源和金属/非金属矿产这两个领域，出口额增长5.1%，出口总量也再次实现稳健增长。进口总额无论按名义值还是实际值计算，均略有上升。 加拿大帝国商业银行补充说，出口量的稳步增长对月度和季度国内生产总值都是利好消息，尽管4月份强劲的GDP初步估计值可能已经包含了大部分（如果不是全部）此类信息。

由于市场对美伊和平协议持乐观态度，油价下跌，美国股指期货盘前上涨。

周二盘前，美国股指期货走高，油价回落，原因是市场乐观情绪高涨，认为美伊和平协议可能很快达成。 道琼斯工业平均指数期货上涨0.3%，标普500指数期货上涨0.4%，纳斯达克指数期货上涨0.8%。 西德克萨斯中质原油价格跌破每桶90美元。此前，美国总统特朗普在接受CNBC采访时表示，结束中东战争的协议可能在“两到三天内”达成，霍尔木兹海峡将在协议签署后“立即”重新开放。报道称，特朗普表示，两国即将达成一项“绝不允许核武器存在”的协议。 近月全球基准北海布伦特原油价格下跌1.5%，至每桶92.85美元；美国西德克萨斯中质原油价格下跌2.1%，至每桶89.39美元。 美国4月份国际贸易逆差收窄至558.8亿美元，低于3月份向下修正后的565.9亿美元，而彭博社此前调查的预期为561亿美元。 定于美国东部时间上午10点发布的成屋销售报告预计将显示5月份环比增长1.1%，此前一个月环比增长0.2%。 其他国际市场方面，日本日经指数收盘上涨2.2%，香港恒生指数收盘下跌0.4%，中国上证综指收盘上涨1.3%。与此同时，英国富时100指数下跌0.3%，德国DAX指数在欧洲午后交易时段上涨0.5%。 在股市方面，Meta Platforms (META) 股价上涨 1%，此前路透社报道称，由于与欧盟监管机构存在管辖权重叠，意大利竞争管理局已停止对该公司即时通讯服务 WhatsApp 使用人工智能工具的调查。博通 (AVGO) 和美光科技 (MU) 股价分别上涨 1.2% 和 4.5%，科技板块整体上涨。J.M. Smucker 股价上涨 4.7%，此前该公司公布的第四财季调整后盈利和净销售额均有所增长。 另一方面，尽管 SailPoint (SAIL) 公布的第一财季调整后盈利和营收均有所增长，但其股价仍下跌超过 12%。索尼 (SONY) 股价下跌 2.6%，此前《日经亚洲》报道称，该公司将于周四发布一款配备人工智能相机功能的新款 Xperia 旗舰智能手机。

行业动态：医疗保健

周二盘前，医疗保健类股普遍上涨，其中道富医疗保健精选行业SPDR ETF (XLV)上涨0.4%，iShares生物科技ETF (IBB)上涨1.1%。 TG Therapeutics (TGTX)股价上涨超过3%，此前该公司宣布已启动一项二期临床试验，评估BRIUMVI作为维持疗法，用于治疗接受efgartigimod诱导治疗的重症肌无力成人患者。重症肌无力是一种慢性自身免疫性神经肌肉疾病。

周二，沙特证券交易所（Tadawul）股价飙升，原因是沙特第一季度实际GDP增长。

沙特阿拉伯股市周二收高，受该国经济年度增长和持续的商业乐观情绪提振，沙特综合指数（Tadawul All Share Index）上涨1.30%。 根据沙特统计总局的最终数据，沙特第一季度实际国内生产总值（GDP）同比增长3%，这主要得益于所有主要经济活动的增长。 报告指出：“所有经济活动均录得同比增长。金融、保险和商业服务业在2026年第一季度增速最高，同比增长5.4%，环比增长1.1%。其次是除炼油业以外的制造业，同比增长4.0%，环比增长1.4%。原油和天然气活动也实现了3.6%的同比增长，但环比下降了7.0%。” 然而，经季节性调整后，沙特阿拉伯王国本季度的实际国内生产总值环比下降1.2%。与最初公布的1.5%的降幅相比，本季度经济萎缩程度有所缓解。 与此同时，沙特阿拉伯王国5月份的商业信心指数升至55.6，高于4月份的54.5。工业、建筑业和服务业的信心指数在本报告期内也均有所上升。 企业方面，阿拉伯承包服务公司（SASE：4071，又名Al Arabia）股价上涨3.38%，原因是该公司与Wave Media Advertising签署了一项为期三年的非独家广告营销和销售协议。

中东紧张局势缓和，油价下跌

周二早盘，由于伊朗和以色列停止导弹袭击，中东紧张局势有所缓和，油价下跌。美国总统特朗普表示，结束对伊战争并重新开放霍尔木兹海峡的谈判已进入“最后阶段”。 7月交割的西德克萨斯中质原油期货价格下跌1.73美元，至每桶89.57美元；8月交割的布伦特原油期货价格下跌1.46美元，至每桶92.70美元。 伊朗周末向以色列发射导弹，迫使以色列结束对黎巴嫩南部的占领，以色列随后对伊朗进行了反击。尽管以色列仍在继续打击伊朗支持的真主党武装组织，但双方于周一同意停止敌对行动。周二，以色列警告提尔市居民，在计划对该市发动袭击前撤离。 美伊之间脆弱的停火协议仍然维持，双方谈判进展甚微。伊朗方面表示，除非以色列从黎巴嫩撤军，否则将拒绝谈判。然而，《纽约时报》报道称，特朗普告诉以色列总理内塔尼亚胡，美国即将达成一项长期协议，以遏制伊朗的核计划。 盛宝银行写道：“以色列和伊朗停止了威胁到本已脆弱的中东和平协议谈判的敌对行动后，油价回吐了周一的大部分涨幅。与此同时，美国总统特朗普保持了他一贯的乐观态度，称谈判正处于‘最后阶段’，他预计最终将达成一项成功的协议。” 这场战争已持续四个月，霍尔木兹海峡仍然被封锁，导致波斯湾国家供应的石油供应量（占全球每日石油需求的20%）大幅下降。史上最大规模的能源供应冲击推高了油价，即使霍尔木兹海峡重新开放，短期内油价也难以回落。海湾地区的石油生产商需要修复战争中受损的基础设施，并重启关闭的油田。 “霍尔木兹海峡仍然关闭，即使明天突然开放，也需要长达一年的时间才能恢复正常，”PVM石油咨询公司指出。

生物燃料最新动态：大豆价格延续下跌趋势；棕榈油价格也出现下滑

芝加哥大豆价格连续第八个交易日下跌，原因是美国有利的天气条件有利于大豆种植，而中国采购依然疲软。 芝加哥期货交易所7月大豆期货合约进一步下跌0.09%，至每蒲式耳11.15美元。7月豆油期货合约早盘下跌0.15%，至每磅74.45美分。 农业数据提供商DTN表示：“美国种植季伊始天气良好，且目前全球粮食储备充足，这些因素共同促成了季节性销售。” 据AgWeb援引Strategic Farm Marketing的Dave Chatterton的说法，中国采购不足也抑制了需求情绪，买家可能正在等待价格下跌，以便与巴西的低价报价相匹配。 据报道，Chatterton表示，如果中国将采购推迟到8月，价格将继续下跌，他还补充说，中国大豆市场也出现了疲软迹象。 价格报告机构MySteel也表达了类似的观点，指出中国大豆供应依然充足，豆油库存持续增加。 美国农业部的数据显示，截至6月4日当周，美国出口检验大豆数量降至398,186吨，低于前一周的505,109吨和去年同期的558,910吨。 本销售季大豆检验总量为3610万吨，较上一季的4520万吨大幅下降。 预计阿根廷大豆也将与美国大豆展开竞争，尤其是在阿根廷政府明年降低出口税之后。 自2027年1月起，税率将逐步下调，每月下调0.25%至0.50%，到2027年底降至21%，到2028年底降至15%，而目前的税率为24%。 在亚洲，马来西亚棕榈油期货周二下跌约1%，市场在马来西亚棕榈油局发布月度报告前交易谨慎。 原油价格下跌也对棕榈油价格构成压力，马来西亚衍生品交易所7月和8月原棕榈油合约分别跌至每吨4494马来西亚林吉特（1104.20美元）和4528林吉特，创一周多以来新低。 在马来西亚棕榈油局预计将于6月10日公布数据之前，路透社的一项调查显示，由于出口下降，5月份国内库存连续第二个月上升。据报道，货运调查员估计，在此期间，棕榈油出货量环比下降了8.8%至15.5%。 最新的行业数据预计将影响棕榈油价格走势。据《生物能源时报》援引市场观察人士的话称，市场最初的反应将取决于行业数据与预期数据的吻合程度。 据报道，交易员表示，库存水平收紧可能会引发更多买盘，而供应增加则可能促使获利回吐。 据报道，印尼政府发布了关于棕榈油、煤炭和铁合金单一出口门户系统的技术法规。 自6月1日起，新的出口政策要求出口商向一家国有实体报告相关活动。据报道，棕榈油行业的报告范围包括原棕榈油、精炼、漂白和脱臭棕榈油、精炼、漂白和脱臭棕榈油精以及棕榈油残渣。 周一，美国纽约商品交易所 (NYMEX) 7 月份乙醇价格下跌 0.64%，至每加仑约 1.93 美元。

Redbook 美国同店销售额在截至 6 月 6 日的一周内有所增长

据Redbook报道，截至6月6日当周，美国同店销售额同比增长9.1%，此前一周同比增长9.0%，但季节性购买在销售活动中的占比低于近几周。 Redbook指出：“6月是季节性销售的高峰期，之后便是传统的7月清仓大甩卖；对于大多数零售商来说，这是一个至关重要的月份。” 6月在零售日历上为期五周，于7月4日结束，其中包含父亲节和独立日两个购物节。 Redbook表示，截至6月第一周，销售额较2025年6月增长9.1%，低于此前10.6%的预期增幅。

——《红皮书》美国同店销售额在截至6月6日的一周内同比增长9.1%，此前一周为9.0%。

行业动态：消费者

周二盘前，消费类股票涨跌互现，道富消费必需品精选行业SPDR ETF (XLP) 下跌0.1%，道富非必需消费品精选行业SPDR ETF (XLY) 上涨0.6%。 联合天然食品公司 (UNFI) 股价下跌超过13%，此前该公司公布的第三财季净销售额下滑，低于分析师预期。

行业动态：科技

周二盘前交易中，科技股普遍上涨，道富科技精选行业SPDR基金（XLK）上涨1%，道富SPDR标普半导体ETF（XSD）上涨2.6%。 Nebius集团（NBIS）股价上涨超过3%，此前该公司宣布启动为期六个月的“物理人工智能生活实验室”项目。该项目将允许部分英国和欧洲机器人初创公司使用Nebius的人工智能云基础设施和英伟达（NVDA）的物理人工智能开发工具。

J.M. Smucker公司第四财季业绩表现优异，并发布了乐观的全年盈利预期。

J.M. Smucker (SJM) 周二公布的第四财季业绩超出预期，这家食品生产商的全年盈利预期也高于华尔街的预期中值。 这家Jif花生酱制造商截至4月底的季度调整后每股收益从去年同期的2.31美元增至2.77美元，超过了FactSet调查的2.64美元的普遍预期。销售额增长6%至22.7亿美元，略高于华尔街预期的22.6亿美元。该股在最近的盘前交易中上涨了5.4%。 首席执行官马克·斯马克在一份声明中表示：“在应对瞬息万变的外部环境的同时，我们在本季度实现了净销售额和盈利的正增长，并以强劲的势头进入2027财年。” 该公司预计2027财年调整后每股收益将在9.75美元至10.25美元之间。该区间的中点高于华尔街预期的9.81美元。2026财年，调整后每股收益下降10%至9.15美元。 预计销售额将比上一财年的90.5亿美元下降3%至4%。分析师的平均预期为90.9亿美元。 斯马克公司在事先准备好的发言稿中表示，销售额的年度下降是由于净售价下降所致，这反映了公司对生咖啡价格通缩的预期，因为公司会将降低的成本以降价、销量下降和产品组合变化的形式转嫁给消费者。首席执行官补充道：“虽然生咖啡价格通缩预计会对净销售额构成不利影响，但对盈利能力却有利。” 第四季度，Folgers 和 Cafe Bustelo 咖啡品牌所有者的同店净销售额增长 6%，其中价格上涨（主要来自咖啡和甜点烘焙食品）推动了 10% 的增长，但销量/产品组合下降 4% 部分抵消了这一增长。 按业务板块划分，美国零售咖啡业务收入增长 12% 至 8.306 亿美元。零售宠物食品收入增长 2% 至 4.017 亿美元，而美国零售冷冻手持食品和涂抹酱收入小幅增长 1%。甜点烘焙食品销售额下滑 5% 至 2.372 亿美元。 首席财务官塔克·马歇尔在事先准备好的发言稿中表示，J.M. Smucker 预计本季度调整后每股收益将增长 15% 左右。马歇尔表示，销售额预计持平，不利的销量和产品组合将抵消价格的个位数低增长。华尔街预期该公司非GAAP每股收益为2.18美元，销售额为21.7亿美元。 “随着财年的推进，以及我们计划在成本结构改善的同时应对生咖啡豆价格的进一步下跌，净价格将成为公司整体净销售额的阻力，”马歇尔表示。

联合锂金属公司将收购魁北克省的奥古斯都锂矿项目

Consolidated Lithium Metals (CLM.V) 周一晚间宣布，已签署一份收购意向书，拟从 Linear Minerals (LINE.CN) 手中收购位于魁北克省阿比蒂比和詹姆斯湾地区的 Augustus 锂矿项目及其邻近矿权。 作为对价，CLM 同意支付 275 万加元现金和股票。 根据意向书，CLM 需在 10 月 1 日前完成尽职调查并最终签署正式协议。 CLM 预计将通过内部资源、战略融资计划以及现有股东和外部财务顾问的支持，为此次收购提供资金。 双方的目标是在 7 月 19 日前签署正式协议。 “我们相信，这项潜在交易符合我们长期战略，即推进位于成熟矿区、基础设施完善且具有发展潜力的优质关键矿产资产的开发，”首席执行官 Richard Quesnel 表示。

研究快讯：SJM 2026财年第四季度：强劲的每股收益超预期，稳健的自由现金流推动去杠杆化

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：SJM在2026财年第四季度（截至4月）表现强劲，调整后每股收益为2.77美元（同比增长20%），超出市场预期0.13美元；营收为22.68亿美元（同比增长6%），超出预期700万美元，主要得益于净价实现率的提升。调整后营业利润率提升160个基点至21.3%，原因是销售、管理及行政费用（SD&A）的降低抵消了毛利率的轻微下滑。鉴于生咖啡成本的走势以及咖啡关税的取消，我们认为2027财年咖啡业务利润率回升的预期是合理的。此前，尽管全年销售额增长了18%，但咖啡业务利润仍下降了12%。甜味烘焙零食业务在第四季度实现了显著的利润率复苏，该业务板块利润飙升45%，利润率提升420个基点至12.2%。然而，全年利润率为10.0%，低于2025财年的18.6%，这反映了Hostess相关业务带来的挑战。冷冻手持食品和涂抹酱业务表现突出，第四季度利润率提升730个基点至27.5%，其中Uncrustables系列产品销量持续增长。强劲的自由现金流达到11.56亿美元（同比增长42%），用于偿还7.2亿美元的债务，并显著降低了杠杆率。

加拿大商品贸易顺差如预期扩大；对美顺差增至2025年2月以来最高水平

加拿大统计局周二表示，4月份加拿大商品贸易顺差扩大至27亿加元，高于3月份的18亿加元。其中，出口环比增长1.6%，进口环比增长0.3%。 加拿大统计局在一份声明中指出，这是连续第二个月实现贸易顺差，也是自2025年1月以来的最大顺差。 4月份的贸易顺差与三菱日联金融集团（MUFG）此前预测的25亿加元基本一致。 4月份能源产品出口环比增长9.7%，此前3月份的增幅为23.4%。加拿大统计局补充说，这两个月的增长均受价格上涨的推动，而受伊朗冲突带来的不确定性影响，4月份价格持续上涨。 加拿大对美国的商品贸易顺差从3月份的78亿美元扩大至4月份的95亿美元，创下自2025年2月以来的最大顺差。4月份对美国的出口环比增长4.8%，而从美国的进口环比增长1.6%。 加拿大与美国以外其他国家的贸易逆差从3月份的60亿美元扩大至4月份的68亿美元，原因是4月份对美国的出口环比下降4.8%，而从美国以外国家的进口环比下降1.5%。

CanAlaska Uranium公司在西麦克阿瑟合资企业启动夏季钻探计划

CanAlaska Uranium (CVV.V) 周二宣布，已启动位于阿萨巴斯卡盆地东南部的西麦克阿瑟合资项目夏季钻探计划，该计划是其2026年1500万美元勘探计划的一部分。 2026年西麦克阿瑟夏季钻探计划将重点继续向目前已探明的派克矿带高品位矿化带的西南和东北方向延伸，以评估是否存在其他高品位铀矿化带以及相关的大型热液蚀变系统的延续情况。该计划将使用三台金刚石钻机，预计钻探20至25个不整合面靶区。 西麦克阿瑟项目是CanAlaska与Cameco Corporation (CCO.TO, CCJ)的合资项目，由CanAlaska运营，CanAlaska持有该项目88.89%的股份。2026年勘探计划由Cameco和CanAlaska根据合资协议共同出资。 “西麦克阿瑟派克矿区冬季勘探计划显示，沿C10S矿带延伸超过1000米，存在大范围不整合铀矿化，并伴有强烈的蚀变和构造，”CanAlaska首席执行官科里·贝利克表示。“这些令人鼓舞的结果指导了夏季钻探目标的制定，团队将继续评估该区域，寻找更多高品位铀矿体。” 该公司预计将于9月完成2026年夏季勘探计划。该公司表示，2026年冬季勘探计划的地球化学分析结果尚未公布。 周一，该公司股票在多伦多证券交易所创业板收盘下跌3.6%，至0.54美元。

绿色能源部门进军芯片业务

据香港交易所公告显示，绿能集团（港交所代码：0979）旗下子公司红巨科技已进军电子芯片、半导体器件及其他电子产品贸易业务。 该子公司专注于内存芯片、计算芯片及其他与人工智能（AI）计算能力相关的核心组件。 绿能集团这家可再生能源公司还计划拓展高端显卡业务，以及其他与人工智能计算基础设施相关的硬件产品和供应链服务。