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美国10年期通胀保值债券拍卖收益率高于上次拍卖，但需求下降

美国财政部10年期通胀保值债券（TIPS）周四拍卖收益率达到2.438%，高于上一轮拍卖的2.169%。 本次拍卖的认购倍数为2.30，低于上一轮拍卖的2.52。 交易商的认购占比为54.63%，直接竞标者占比为12.86%，间接竞标者占比为32.51%。 在认购方面，交易商认购占比为9.86%，直接竞标者占比为24.98%，间接竞标者占比为65.16%。

行业动态：消费者

周四下午，消费类股票走低，道富消费必需品精选行业SPDR ETF (XLP)下跌1.6%，道富非必需消费品精选行业SPDR ETF (XLY)下跌4.4%。 公司方面，特斯拉(TSLA)股价下跌超过13%，此前该公司公布第二季度盈利同比意外下滑，主要原因是与研发和人工智能项目相关的运营支出增加。

美国10年期高收益通胀保值债券收益率为2.438%，高于前值的2.169%；买入/卖出比率为2.30，高于前值的2.52。

行业动态：科技

周四下午，科技股走低，道富科技精选行业SPDR ETF (XLK)下跌0.9%，道富SPDR标普半导体ETF (XSD)下跌1.3%。 费城半导体指数下跌0.5%。 公司新闻方面，Alphabet (GOOGL)第二季度营收超出华尔街预期，主要得益于市场对人工智能基础设施的需求，但其资本支出同比增长一倍。该公司股价下跌6.5%。

财报快讯 (WPK.TO) Winpak公布第二季度营收为2.945亿美元，低于FactSet预期的3.066亿美元。

加拿大皇家银行称，特斯拉第二季度利润率令人失望，SpaceX合作成为关注焦点。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周三在一份报告中指出，特斯拉（TSLA）第二季度利润率令人失望，主要受非经常性项目、价格压力以及与Optimus和Robotaxi项目产能扩张相关的研发成本的影响。 报告称，第二季度业绩的关键亮点在于特斯拉与SpaceX在Terafab、Starlink-Cybercab互联以及Digital Optimus等方面的整合不断深化。 报告还补充道，对于Robotaxi项目，特斯拉目前优先考虑的是美国七个市场的监管覆盖范围，而非扩大生产规模。 RBC维持对特斯拉的“跑赢大盘”评级和500美元的目标价，该目标价包含了SpaceX可能以较当前股价溢价约30%的价格收购特斯拉的假设。Price: $322.11, Change: $-51.91, Percent Change: -13.88%

诺福克和联合太平洋铁路公司受强劲货运需求和燃油附加费上涨的提振，位居第二季度业绩预期榜首。

受强劲的货运需求和更高的燃油附加费的推动，诺福克南方铁路公司 (NSC) 和联合太平洋铁路公司 (UNP) 公布了超出预期的第二季度业绩，推动这两家即将合并的铁路运营商股价周四上涨。 诺福克南方铁路公司第二季度调整后每股收益从去年同期的 3.29 美元增至 3.52 美元，高于 FactSet 调查的 3.32 美元的预期。营收增长 11% 至 34.7 亿美元，高于华尔街预期的 33.8 亿美元。 该公司股价在午后交易中上涨 5%，今年迄今已累计上涨 21%。 根据 FactSet 的电话会议记录，诺福克南方铁路公司首席商务官克劳德·埃尔金斯在财报电话会议上表示：“燃油附加费是第二季度业绩增长的主要因素，有助于缓解部分燃油成本压力。” “如果抛开这些主要数据，你会发现即使不计入燃油成本，我们本季度也实现了创纪录的营收。” 首席财务官杰森·赞皮在电话会议上表示，第二季度运营支出同比增长15%，其中超过三分之二是由燃油成本的“大幅上涨”所致。 此外，联合太平洋铁路公司第二季度调整后每股收益从去年同期的3.03美元增至3.41美元，高于市场普遍预期的3.24美元。运营收入增长12%至68.6亿美元，也超过了华尔街预期的67.1亿美元。 该公司将全年每股收益增长预期从个位数中段上调至个位数高段。 联合太平洋铁路公司股价盘中上涨4.4%，年初至今累计涨幅达32%。 据FactSet发布的电话会议记录显示，首席财务官詹妮弗·哈曼(Jennifer Hamann)在与分析师的电话会议上表示：“稳健的核心定价策略结合业务组合，推动货运收入增长175个基点。”哈曼指出，运营支出增长了13%，其中燃油支出飙升63%，原因是平均燃油价格上涨了60%，总吨英里数增长了2%。 哈曼表示：“尽管燃油价格持续对利润率构成压力，但燃油价格仍然波动不定，我们最近的采购价格超过了每加仑4美元。总体而言，2026年上半年的强劲表现，加上前景的改善，凸显了我们提升货运量、满足客户需求和控制成本的能力。” 去年，联合太平洋铁路公司(Union Pacific)同意以现金加股票的方式收购诺福克铁路公司(Norfolk Railroad)，该交易对这家规模较小的铁路运营商的估值约为850亿美元。诺福克铁路公司首席执行官马克·乔治(Mark George)周四表示，双方正在继续推进这项交易。Price: $348.22, Change: $+17.28, Percent Change: +5.22%

Goodfood Market将重新评估其战略选择；股价暴跌27.2%。

Goodfood Market (FOOD.TO) 周四表示，将对各种战略方案进行评估，以“稳定”其财务状况和债务水平。 该公司周二发布的第三季度财报显示，存在“重大不确定性，可能对其持续经营能力以及“在正常业务过程中实现资产变现、偿还负债和履行承诺”的能力构成重大质疑。Goodfood补充道。 该公司股票在多伦多证券交易所的最新报收于0.04加元，下跌0.015加元。Price: $0.04, Change: $-0.02, Percent Change: -27.27%

欧洲、中东和非洲地区天然气市场最新动态：价格有所回落，但库存紧张和液化天然气竞争仍令市场承压。

周四，欧洲天然气价格小幅走低，但对库存水平下降和液化天然气供应全球竞争加剧的担忧继续支撑着市场。 荷兰TTF天然气近月合约下跌0.955%，至每兆瓦时61.940欧元（70.48美元）；英国NBP近月合约下跌1.043%，至每热量单位149.850便士（2.00美元）。 本周早些时候，高盛上调了今年第三季度和第四季度的TTF价格预期，理由是波斯湾冲突带来的持续不确定性导致全球液化天然气供应紧张，价格飙升。高盛将第三季度和第四季度的预期价格分别从之前的每兆瓦时41欧元和40欧元上调至每兆瓦时60欧元和53欧元。 欧洲天然气库存水平仍然是一个关键问题。根据欧洲天然气基础设施协会（Gas Infrastructure Europe）的数据，目前库存量仅为产能的54.38%，远低于去年同期65.36%的水平。瑞士联邦能源办公室的数据显示，目前的库存水平也远低于往年同期70%的平均水平。 Equinor本周早些时候告诉路透社，欧洲天然气库存处于15年来的第二低水平，凸显了该地区在准备迎接下一个供暖季时面临的挑战。 RBC表示，库存补充的关键因素仍然是霍尔木兹海峡的全面重新开放；然而，其分析表明，即使海峡重新开放，欧洲在冬季到来之前仍可能难以达到规定的库存目标。 与此同时，由于海湾地区供应中断，买家寻求替代供应，亚洲对液化天然气（LNG）货物的竞争加剧。据OilPrice.com报道，日本批发电力价格已升至三年半以来的最高水平，而巴基斯坦现货液化天然气（LNG）价格也创下历史新高。此外，由于买家竞相争夺有限的LNG供应量，印度也加快了长期LNG合同的签订。

IPower签署不具约束力的意向书，拟部署GPU系统

iPower (IPW) 周四宣布，已与一家潜在客户签署了一份不具约束力的意向书，拟租赁用于人工智能计算的 GPU 计算机系统。 该公司表示，首批部署预计将涉及价值约 600 万美元的 GPU 设备，计划租赁期为 36 个月。 根据拟议协议，iPower 将购买并保留 GPU 系统的所有权，并将其租赁给客户，供其在双方约定的数据中心使用。该公司补充说，如果首批部署成功，潜在的合同金额可能增至约 6000 万美元。 该公司表示，包括设备详情、定价、付款结构和部署计划在内的最终条款仍在协商中。 iPower 股价周四上涨 2.2%。Price: $0.88, Change: $-0.01, Percent Change: -1.01%

红海航运袭击事件后，布伦特原油价格突破100美元大关

周四，布伦特原油期货价格自5月以来首次突破每桶100美元大关，此前美伊冲突因红海商船遇袭事件而升级。 周四，布伦特原油价格上涨6.6%，至每桶100.25美元；西德克萨斯中质原油价格上涨6.1%，至每桶92.11美元。布伦特原油有望连续第四周上涨。 据新闻媒体报道，也门胡塞武装（与伊朗结盟）声称对红海两艘沙特阿拉伯油轮遇袭事件负责，此举违反了胡塞武装对沙特港口的海上封锁。 英国海事贸易行动处（UKMTO）周三表示，一枚不明飞行物击中了一艘位于沙特阿拉伯舒盖格西南70海里的油轮。UKMTO的公告称，事件中无人伤亡。 盛宝银行周四在一份报告中指出，这些袭击促使“更多船只绕道曼德海峡，造成了分析师所说的石油运输的双重咽喉要道问题”。报告还指出，“这导致原油价格出现新的风险溢价，市场对通胀的关注度也再次上升。” 曼德海峡连接红海、亚丁湾和阿拉伯海，是霍尔木兹海峡的替代航道。由于美伊紧张局势，霍尔木兹海峡目前实际上仍然关闭。 美国总统特朗普周四在社交媒体上发文威胁称，如果伊朗的胡塞武装继续袭击船只，美国将对伊朗实施“重大军事惩罚”。美国中央司令部周三表示，已连续第12晚对伊朗发动袭击。 路透社周四报道称，伊朗伊斯兰革命卫队表示，他们袭击了位于科威特阿迪里空军基地的美国电子战部队和一座空中交通管制塔。

微软与Databricks扩大合作，共同支持企业人工智能

微软 (MSFT) 和 Databricks 将双方长达十年的合作关系延长至 2030 年代，随着 Databricks 将其更多核心业务运营迁移至微软 Azure 云平台，双方将在企业级人工智能领域深化合作。 两家公司周四在一份声明中表示，Databricks 还将扩大其对微软 Cobalt 基础架构的使用，包括计划采用更新的 Cobalt 200 芯片。这些芯片可为人工智能工作负载提供更高的性能和内置的内存保护。 微软表示，将继续把 Databricks 的人工智能工具（包括 Genie 和 Unity AI Gateway）集成到 Microsoft 365、Teams、Copilot 和 Power BI 等产品中。Price: $380.46, Change: $-9.88, Percent Change: -2.53%

加拿大皇家银行表示，雅诗兰黛集团的复苏势头强劲，主要品牌业绩改善。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周四发布的一份报告称，雅诗兰黛（Estee Lauder，股票代码：EL）的复苏势头似乎正在增强，其核心品牌表现更佳，且奢侈品消费者的需求依然强劲。 报告指出，Circana的数据显示，该公司过去两年的平均销售额和销量份额均有所增长；Numerator的数据也表明，该公司旗下所有美妆品类均表现良好。 报告称，旅游零售趋势依然不均衡，但已显现出“企稳迹象”，尤其是在中国海南省。然而，报告也指出，韩国免税店销售疲软以及机场零售运营商变更带来的冲击可能会在短期内造成压力。 RBC表示，中东地区仍存在变数，因为该公司2027财年的业绩展望假设不会受到地区冲突的重大影响。报告指出，该公司表示，雅诗兰黛可能会谨慎地将今年的销售增长预期设定在3%至5%的较低水平，调整后营业利润率预期为12.5%至13%。 加拿大皇家银行重申对雅诗兰黛的“跑赢大盘”评级，目标价为111美元。Price: $79.67, Change: $-2.96, Percent Change: -3.58%

加拿大皇家银行表示，GE Vernova第二季度业绩凸显强劲需求，未来前景看好。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周四在一份电子邮件报告中指出，GE Vernova（GEV）第二季度业绩显示，尽管投资者对估值有所担忧，但其电气化需求、订单量和积压订单增长依然强劲。 分析师表示，由于市场仓位拥挤，该公司股价在业绩公布后有所回落。报告指出，主要缺失的信息是该公司未提高近期息税折旧摊销前利润（EBITDA）预期，尽管该公司提高了营收和自由现金流预期。 展望未来，分析师表示，由于强劲的定价策略、生产效率的提升以及成本削减措施支撑了更高的利润率，该公司有望超越同行，并且随着装机容量的扩大，预计2028年以后还将有进一步的增长空间。 该机构指出，GE Vernova通过提高效率的举措降低了成本，并成功提高了价格，从而改善了其积压订单的利润率。分析师还表示，该公司从软件解决方案和更精简的产品战略中看到了额外的利润增长机会。 分析师补充道：“电气化的长期趋势让我们对整个产品组合的营收增长充满信心。” 加拿大皇家银行将通用电气Vernova的目标股价从1195美元上调至1225美元，并维持“跑赢大盘”评级。Price: $1022.00, Change: $+36.97, Percent Change: +3.75%

最新消息：Gentherm第二季度调整后盈利和营收均有所增长；2026年营收预期上调

（第七段更新了更多细节，最后一段更新了最新的股价走势。） Gentherm (THRM) 周四公布了第二季度调整后每股收益为 0.75 美元，高于去年同期的 0.54 美元。 FactSet 调查的分析师此前预期为 0.56 美元。 截至 6 月 30 日的季度营收为 4.162 亿美元，高于去年同期的 3.751 亿美元。 分析师此前预期为 3.829 亿美元。 该公司将 2026 年的营收预期从之前的 15 亿至 16 亿美元上调至 15.5 亿至 16.5 亿美元。 分析师此前预期为 15.6 亿美元。 Gentherm 表示，其董事会已批准一项新的三年期股票回购计划，授权回购至多 4 亿美元的已发行流通普通股，该计划将于周一生效，取代现有的股票回购计划。 周四下午交易中，Gentherm的股价上涨了23%。Price: $44.35, Change: $+8.30, Percent Change: +23.02%

RBC表示，AT&T强劲的无线业务表现使其论点成立。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）表示，AT&T (T) 第二季度无线用户增长强劲且成本效益高，进一步巩固了其投资价值。 该券商在周三发布的一份报告中指出，AT&T 的捆绑销售策略持续取得成效。预计 AT&T 加速关闭其传统网络将推动其自由现金流在 2028 年及以后实现显著增长。 RBC 指出，AT&T 重申了其 2026 年的营收、EBITDA、资本支出和自由现金流预期。公司管理层还将 2026 年的股票回购目标从 80 亿美元上调至 100 亿美元，并表示该股目前仍被低估。 RBC 表示，预计 AT&T 不会与 Starlink 达成移动虚拟网络运营商协议。AT&T 将继续探索与亚马逊 (AMZN) LEO 和 AST SpaceMobile (ASTS) 的合作，以扩展其现有网络的覆盖范围。 该投资公司上调了对AT&T 2026年和2027年的EBITDA和自由现金流预期。 加拿大皇家银行(RBC)对AT&T的评级为“跑赢大盘”，目标价为27美元。Price: $22.90, Change: $-0.15, Percent Change: -0.63%

市场传闻：特朗普正在考虑对伊朗发动比“史诗狂怒行动”规模更大的打击

据Axios周四报道，美国总统唐纳德·特朗普正在考虑对伊朗发动规模超过“史诗狂怒行动”（Operation Epic Fury）的军事打击，但他尚未做出最终决定。报道援引了对特朗普的采访。 特朗普表示，伊朗希望进行谈判，但尚未面临足够的压力达成协议。他还表示，如果以色列提出请求，以色列将加入此次行动，但美国也可以单独发动打击。 两名美国官员告诉Axios，目前尚未下达任何军事命令，但特朗普表示，如果他授权发动行动，美军已做好准备。 白宫和美国中央司令部尚未回复的置评请求。 （市场闲谈新闻来源于与全球市场专业人士的对话。这些信息被认为是来自可靠来源，但可能包含传闻和猜测。准确性无法保证。）