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研究快讯：Crh 第一季度：EBITDA 增长 9%，利润率提升；资本重新部署至更高增长点

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：CRH公布了强劲的2026年第一季度业绩，营收达74亿美元（同比增长9.1%，高于市场预期4.2%），调整后EBITDA超出市场预期9.2%，同比增长18.4%至6亿美元，利润率提升70个基点至8.0%。公司多元化的产品组合战略带来了差异化的业绩表现，其中美洲材料解决方案业务营收增长21%，EBITDA增长75%；国际解决方案业务EBITDA增长32%，利润率提升130个基点。管理层重申了2026年业绩指引，预计净利润为39亿至41亿美元，调整后EBITDA为81亿至85亿美元。 CRH采取了积极的资本配置策略，包括19亿美元的资产剥离和9亿美元的收购，其中还包括即将完成的7亿美元Axius Water收购案。我们预计，由于利率上升和燃油价格可能引发通胀，住宅市场将继续面临融资限制的挑战。强劲的现金流使得公司得以将股息提高5%，并启动3亿美元的股票回购计划，但净债务也因此增至158亿美元，杠杆率为2.0倍。

加拿大丰业银行将ONEOK的评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，目标价为89美元。

根据FactSet调查的分析师报告，ONEOK (OKE) 的平均评级为“增持”，平均目标价为94.65美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

研究快讯：吉尔丹运动服饰公司自被Hanes收购以来，首个季度业绩超出预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：GIL公布2026年第一季度营收为11.7亿美元（同比增长64%），超出预期1800万美元，主要得益于对HanesBrands的收购。调整后每股收益从0.59美元降至0.43美元，但仍超出市场预期0.08美元。批发销售额下降12%至5.52亿美元，主要原因是库存减少和缺乏提前购买高价商品；零售销售额则从8500万美元飙升至6.14亿美元，主要得益于HanesBrands的贡献。我们预期第一季度业绩会因收购而略显疲软，但欣慰的是，该公司维持了全年和中期业绩指引。管理层指出，整合已初见成效，但由于HanesBrands较高的销售、管理及行政费用结构，营业利润率下降470个基点至14.3%。净债务杠杆率升至3.3倍，高于1.5-2.5倍的目标区间，导致股票回购计划继续暂停，直至该比率接近中值。GIL目前的交易价格低于14倍的市场普遍预期未来12个月每股收益，略高于其三年平均预期市盈率13倍。

研究快讯：Labcorp Holdings 第一季度：检测量增长和中心实验室业务扩张推动每股收益超预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：LH公布第一季度调整后每股收益为4.25美元，同比增长10.6%，超出市场预期0.13美元，连续第11个季度业绩超出预期。营收同比增长5.8%至35.4亿美元，调整后营业利润率提升30个基点至14.4%，两大业务板块均实现增长。诊断实验室业务表现稳定，营收增长5.0%至27.6亿美元；生物制药实验室服务业务增长8.2%至7.806亿美元，主要得益于中心实验室的强劲表现。管理层上调了全年业绩预期，将调整后每股收益中值上调0.13美元至18.03美元，并将营收增长预期上调20个基点，体现了对公司业务发展前景的信心。现金流状况显著改善，自由现金流为7050万美元，而去年同期为负1.075亿美元。LH保持了均衡的资本配置，在并购方面投资2.022亿美元，同时通过股票回购和分红向股东返还1.592亿美元。我们认为，86.4亿美元的积压订单以及1.04的过去12个月订单出货比支撑了收入的可见性。

研究快讯：马克第一季度业绩超出预期，得益于强劲的销售增长；上调业绩展望。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：默克公司公布2026年第一季度销售额为163亿美元，同比增长5%，超出市场预期4.4亿美元，主要得益于制药业务同比增长5%至143亿美元以及动物保健业务的强劲表现（同比增长13%至18亿美元）。2026年第一季度非GAAP每股亏损1.28美元，而2025年第一季度预期每股盈利2.22美元，但仍超出市场预期0.19美元，这主要反映了90亿美元（每股3.62美元）的Cidara收购费用。我们认为，持续的商业增长势头将支持默克公司的战略转型。其中，KEYTRUDA在广泛适应症领域实现了80亿美元的销售额（同比增长12%），而WINREVAIR的收入几乎翻了一番，达到5.25亿美元，这得益于其在美国市场的加速增长和国际市场的扩张。管理层将2026年的销售额预期从655亿至670亿美元上调至658亿至670亿美元，并将非GAAP每股收益预期从5.00至5.15美元上调至5.04至5.16美元（包含汇率收益）。我们认为，即将完成的以67亿美元收购Terns的交易将通过TERN-701进一步增强默克公司的血液学产品线，这体现了公司在产品组合多元化战略中持续推进外部创新举措。

Northcoast 将 Hertz Global Holdings 的评级从“卖出”上调至“中性”。

根据FactSet调查的分析师报告，赫兹全球控股公司（HTZ）的平均评级为“减持”，平均目标价为4.43美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

HC Wainwright 将 XOMA Royalty 的评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价从 97 美元下调至 39 美元。

Raymond James 将 MVB Financial 的评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”。

Baird 将 Blackbaud 的评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，并将目标价从 60 美元下调至 50 美元。

根据FactSet调查的分析师报告，Blackbaud (BLKB) 的平均评级为“增持”，平均目标价为47.50美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

Cantor Fitzgerald 将 Xometry 的评级从“中性”上调至“增持”，目标价为 62 美元。

根据FactSet调查的分析师报告，Xometry (XMTR) 的平均评级为“增持”，平均目标价为62.62美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

高盛将Wingstop的评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价从290美元下调至190美元。

根据FactSet调查的分析师报告，Wingstop (WING) 的平均评级为“增持”，平均目标价为252.24美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

研究快讯：CFRA重申对亚马逊公司股票的强力买入建议。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价上调40美元至325美元，约为2027年每股收益10.78美元（高于此前预测的9.48美元）的30倍；2026年每股收益也从7.60美元上调至9.34美元。第一季度业绩表现优异：AWS同比增长28%，较2025年第四季度增长4个百分点，年化营收达到1500亿美元，而三年前为850亿美元。我们预计未来增长速度将进一步加快，AWS有望在2026年底实现30%以上的增长率，这得益于公司3640亿美元的积压订单（环比增长49%），该数字尚未计入近期宣布的超过1000亿美元的Anthropic项目订单。增长主要得益于定制芯片（Trainium）和CPU基础设施（Graviton）需求的激增，后者反映了人工智能正持续向推理和智能体工作负载转型。零售方面，随着亚马逊不断深化其在日常必需品和食品杂货领域的渗透，其销量增长已恢复至疫情前的水平。亚马逊第一季度创下13.1%的营业利润率纪录，我们预计随着亚马逊Leo相关生产/发布成本的资本化，其利润率将在2026年下半年进一步提升。

研究快讯：Sonic Automotive：利润率超出预期，第一季度业绩大幅超预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： Sonic Automotive (SAH)第一季度调整后每股收益为1.62美元，高于市场预期的1.48美元（增长9%），远超1.40美元的预期。营收增长1%至36.9亿美元（低于市场预期4000万美元），但毛利率提升70个基点至16.2%（高于市场预期50个基点）。本季度受益于EchoPark业务板块（二手车销售）创纪录的调整后EBITDA。更高的售价是营收增长的主要原因，SAH的总销量（不包括批发）下降3%至52,165辆。SAH的新车销量下降8%，批发销量下降24%，部分被二手车零售销量4%的增长所抵消。 SAH在第一季度回购了210万股股票，耗资1.357亿美元，相当于其流通股数量减少了6%。该公司同时宣布将季度股息提高8%至每股0.41美元，年化股息为1.64美元。公司资产负债表依然稳健，总流动资金超过7.7亿美元。我们认为，这是一份稳健的财报，其亮点在于远超预期的利润率表现和显著增加的股票回购。

研究快讯：Labcorp Holdings 第一季度：检测量增长和中心实验室业务扩张推动每股收益超预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：LH公布第一季度调整后每股收益为4.25美元，同比增长10.6%，超出市场预期0.13美元，连续第11个季度业绩超出预期。营收同比增长5.8%至35.4亿美元，调整后营业利润率提升30个基点至14.4%，两大业务板块均实现增长。诊断实验室业务表现稳定，营收增长5.0%至27.6亿美元；生物制药实验室服务业务增长8.2%至7.806亿美元，主要得益于中心实验室的强劲表现。管理层上调了全年业绩预期，将调整后每股收益中值上调0.13美元至18.03美元，并将营收增长预期上调20个基点，体现了对公司业务发展前景的信心。现金流状况显著改善，自由现金流为7050万美元，而去年同期为负1.075亿美元。LH保持了均衡的资本配置，在并购方面投资2.022亿美元，同时通过股票回购和分红向股东返还1.592亿美元。我们认为，86.4亿美元的积压订单以及1.04的过去12个月订单出货比支撑了收入的可见性。

Ubhar Capital Oman下调Yamama Cement的目标价，并维持买入评级

周三，Ubhar Capital Oman 将水泥制造商 Yamama Cement Co.（SASE：3020）的目标股价从 31.00 沙特里亚尔下调至 28.00 沙特里亚尔，并重申了其“买入”评级。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

美国银行证券将艾伯维的评级从“中性”上调至“买入”。

根据FactSet调查的分析师报告，艾伯维（ABBV）的平均评级为“增持”，平均目标价为253.15美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

古根海姆将Everus Construction Group的评级从“中性”上调至“买入”，目标价为160美元。

根据FactSet调查的分析师报告，Everus Construction Group, Inc. (ECG) 的平均评级为“增持”，平均目标价为137.83美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）