研究快讯:CFRA维持对Saputo Inc.股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将12个月目标价从50加元下调至48加元,反映出2027财年(截至3月)的EV/EBITDA倍数为12.3倍,略高于过去10年历史平均EV/EBITDA倍数12.0倍。我们对2027财年调整后每股收益的预期为2.11加元,低于之前的2.37加元,而我们对2028财年的预期为2.40加元。我们认为公司基本面正在改善,未来几年盈利有望实现两位数增长,随着SAP持续提升运营效率,包括在美国推进网络整合(例如,将绿湾工厂并入富兰克林工厂,产量提升30%以上),以及高附加值产品组合的优化,利润率有望进一步提升。按持续经营业务计算,2026 财年调整后 EBITDA 利润率为 9.5%,而 2025 财年为 8.4%,我们预计 2027 财年将增长约 10.0%。鉴于 SAP 的资产负债表不断改善(截至 2026 财年第四季度,杠杆率为 1.7 倍,而 2025 财年为 2.2 倍),我们预计 SAP 将加大股票回购力度。