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研究快讯：Centene：氢溴酸盐改善助力第一季度每股收益超预期，并上调全年业绩指引
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：Centene公布第一季度调整后每股收益为3.37美元（同比增长16.2%），超出市场预期1.24美元。尽管受《平价医疗法案》（ACA）增强型保费税收抵免到期影响，市场会员数量有所下降，但其哈佛商业评论（HBR）仍提升20个基点至87.3%。营收增长5.1%至447亿美元，主要得益于保费收益率的提高和Medicare PDP会员数量的增长（增长11.6%至878万），而商业保险会员数量下降33%至406万。我们认为，销售、管理及行政费用率（SG&A）降低30个基点至7.6%，以及债务减少10亿美元，表明该公司有效控制了费用，并采取了审慎的资本配置策略，优先偿还债务而非回购股票。管理层将2026年调整后每股收益预期从3.00美元上调至至少3.40美元，主要得益于医疗补助计划（Medicaid）业务的成功表现，同时维持哈佛商业评论（HBR）预期中值91.3%不变。我们期待更多关于《俄克拉荷马州预算优化法案》（OBBBA）可能对医疗补助计划（Medicaid）带来的不利影响以及管理层对下半年展望的细节。此前，该公司股价自3月份低点以来持续上涨，盘前交易上涨约3%。
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