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加拿大帝国商业银行将博伊德集团服务公司的目标股价从275加元下调至205加元。

在博伊德集团服务公司 (BYD.TO) 公布第一季度业绩后，加拿大帝国商业银行资本市场 (CIBC Capital Markets) 维持了对该公司股票的“跑赢大盘”评级，并将目标价从 275 加元下调至 205 加元。 CIBC 在报告中指出，尽管“博伊德的绝对盈利表现稳健”，但同店销售增长 (SSSG) 低于预期，导致股价下跌近 12%。 CIBC 表示，由于同店销售增长连续两个季度低于预期，“市场正在质疑该公司近期和中期前景”。 CIBC 指出，尽管这是博伊德集团服务公司连续第二个季度同店销售增长低于市场预期，但其业务的基本驱动因素仍在朝着正确的方向发展。CIBC 还补充道，理赔量已基本恢复正常（第一季度下降 0%-2%），使理赔量环境恢复到历史水平，保险费增长也持续放缓。 “从目前的情况来看，我们需要看到维修总成本有所改善，才能帮助比亚迪将同店销售额增长率 (SSSG) 提升至 3% 至 5% 的目标区间，”加拿大帝国商业银行 (CIBC) 表示。“总体而言，我们认为当前环境是行业整体复苏正在进行，但速度低于预期，而非情况恶化。” CIBC 指出，第一季度增长主要由收购和新店开张推动，新增收入约 2.04 亿美元，其中包括收购 JHCC。与此同时，比亚迪实现了“强劲的利润率扩张”，调整后 EBITDA 利润率同比增长约 200 个基点，这得益于成本节约措施和早期协同效应的实现。 “综上所述，我们认为这进一步表明公司整体业务执行力依然稳健，”CIBC 表示。“与预期存在差距，主要取决于行业利好因素转化为实际内生增长的速度，而非潜在竞争地位或运营业绩的任何变化。” 加拿大帝国商业银行（CIBC）进一步指出，管理层重申，资本配置将继续专注于并购和新建项目扩张，而股票回购“似乎并非近期优先事项”。CIBC补充道，虽然这一策略与比亚迪的历史做法一致，但股价的剧烈波动促使人们更加关注资本部署。 CIBC在5月13日的报告中表示：“由于股价年初至今已下跌约38%，股票回购的相对吸引力有所提升，我们预计短期内比亚迪会更加重视股票回购。” CIBC调整了其对比亚迪2026年和2027年同业拆借收入（SSS）的预期，并将目标市盈率从12倍下调至10倍。 CIBC补充道：“10倍的预期EBITDA倍数处于比亚迪历史交易水平的下限，我们这样做是为了应对行业复苏时间短期内不明朗的局面。” “综上所述，我们维持‘跑赢大盘’评级，并将目标价从 275 加元下调至 205 加元，这意味着目标价的回报率约为 52%。”Price: $140.01, Change: $+5.47, Percent Change: +4.07%

CIBC和TD下调了Boyd Group Services的目标股价。

加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）和道明证券（TD Securities）的分析师分别将博伊德集团服务公司（Boyd Group Services Inc.，股票代码：BYD.TO）的目标股价从275加元下调至205加元，以及从270加元下调至190加元。 这家总部位于加拿大曼尼托巴省温尼伯的碰撞维修中心运营商于周三公布了季度业绩。 该股在多伦多证券交易所下跌18.32加元，跌幅12%，收于134.54加元。 加拿大帝国商业银行分析师克里斯塔·弗里森（Krista Friesen）维持对比亚迪的“跑赢大盘”评级。 弗里森在给客户的报告中表示：“尽管比亚迪的绝对盈利表现稳健，但同店销售增长低于预期，导致股价下跌近12%。” 这位分析师表示：“由于同店销售增长连续两个季度低于预期，我们认为市场正在质疑该公司的短期和中期前景。” 道明证券分析师德里克·J·莱萨德维持对比亚迪股票的“买入”评级。 莱萨德在给客户的报告中表示：“我们难以理解投资者的反应：一方面，由于受冬季风暴影响，比亚迪的同店销售额增长较为温和，股价因此受到惩罚；另一方面，投资者却忽略了比亚迪凭借稳健的执行力实现的约200个基点的同比利润率增长。” “尽管我们已下调了估值倍数以反映市场情绪，但我们仍然相信比亚迪能够在预测期内实现接近两位数的EBITDA增长。”

多伦多证券交易所午盘下跌230点，整体走低

多伦多证券交易所午盘下跌230点，多数板块走低。 矿业和医疗保健板块表现最佳，分别上涨1.9%和1.3%。 信息技术板块跌幅最大，仅下跌2%。 另据加拿大CTV新闻援引匿名消息人士报道，联邦政府和阿尔伯塔省政府可能将于本周五宣布一项关于工业碳定价的协议。 CTV指出，消息人士还表示，加拿大和阿尔伯塔省正在商讨将碳价设定在2040年之前，而不是2030年之前，届时碳价将达到每吨130加元。 在股票方面，博伊德集团服务公司（BYD.TO）股价下跌近12%，至134.94加元，创多年新低。该公司今天上午公布了第一季度业绩。

尽管销售额和调整后净利润增长，博伊德集团服务公司第一季度净亏损扩大。

博伊德集团服务公司（Boyd Group Services，股票代码：BYD.TO，BGSI）周三表示，尽管销售额和调整后净利润均有所增长，但第一季度净亏损仍扩大。 第一季度净亏损为790万美元，而去年同期净亏损为260万美元。该公司表示，净亏损主要受与收购Joe Hudson和Project 360相关的收购及转型成本的影响，预计这些成本将在2026年第一季度开始计入。该公司补充说，随着整合工作的完成，这些成本预计将会下降。 该公司表示，第一季度调整后每股净利润为0.58美元，高于去年同期的0.31美元，主要得益于调整后EBITDA的增长。 第一季度销售额为9.967亿美元，高于去年同期的7.783亿美元。FactSet汇总的市场普遍预期为9.92亿美元。公司补充道，销售额增长主要得益于新店开业带来的2.033亿美元收入，以及市场份额的持续提升，这体现在同店销售业绩的积极表现上。 博伊德集团总裁兼首席执行官布莱恩·卡纳表示：“我们连续第三个季度实现了同店销售正增长，这得益于市场份额的提升和行业环境的持续改善，即使维修总成本保持低位，这些因素仍然推动了销量的增长。除了强劲的营收表现外，我们还将调整后EBITDA利润率提高了200个基点，并继续朝着14%以上的调整后EBITDA利润率目标稳步迈进。” 公司补充道，本季度新增269家门店，其中包括通过收购Joe Hudson's获得的258家，3家单店收购以及8家新开门店。 公司表示，2026年第一季度行业环境持续改善。根据第一季度理赔处理平台的数据，该公司估计本季度可修复理赔量下降了0-2%，目前已恢复到博伊德长期增长框架的预期水平。 首席执行官补充道：“我很高兴地报告，可修复理赔量的正常化在第二季度初继续对我们的业务产生积极影响，4月份的同店销售额已接近我们长期预期范围的下限。我们预计，随着增长战略的实施，新店开业将进一步促进同店销售增长。公司预计将在2026年第二季度开设5家新店，并在年底前再新增17家新店。凭借强劲的新店开业机会和收购计划，我们对2026年及以后的新店开业前景充满信心。”

财报快讯 (BYD.TO) 博伊德集团服务公司公布第一季度调整后每股收益为0.58美元，高于FactSet预期的0.57美元。

博伊德集团公布第一季度调整后 EBITDA 为 1.224 亿美元

博伊德集团公布第一季度销售额创历史新高，增长28.1%至9.967亿美元。

博伊德集团服务简讯：任命扎克·巴尔斯罗普为博伊德集团首席商务官

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