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行业动态：科技股周四下午下跌

周四下午，科技股走低，道富科技精选行业SPDR ETF (XLK)下跌1.6%，道富SPDR标普半导体ETF (XSD)下跌0.7%。费城半导体指数下跌2.1%。行业新闻方面，据CNBC报道，随着SpaceX (SPCX)的IPO，特斯拉(TSLA)首席执行官埃隆·马斯克有望成为全球首位万亿富翁。CNBC援引SpaceX的招股说明书称，马斯克在SpaceX的股份账面价值为8665亿美元。公司新闻方面，博通(AVGO)股价在周三晚间公布第二财季业绩后下跌超过11%。加拿大皇家银行(RBC)在一份报告中指出，博通第三财季人工智能收入预期可能低于投资者预期，而第二财季业绩略高于市场普遍预期。 Meta Platforms (META) 旗下的 Instagram 正在全球范围内推出 Instagram Plus，这是一项全新的可选订阅服务，为希望获得更多控制权和自定义选项的用户提供专属功能。Instagram 周四在一份声明中表示，该订阅服务新增了受众控制、故事互动分析和个人资料自定义选项，而免费版的功能保持不变。另据 The Information 报道，Meta 正在考虑对其计划推出的 AI 代理产品（目前名为 Hatch）的高级版收取每月最高 200 美元的费用。Meta 股价上涨 1.1%。 Snap (SNAP) 已收购空间增强现实公司 Illumix，该公司发言人周四通过电子邮件向证实了这一消息。Snap 股价上涨 4.5%。

$AVGO$META$SNAP

更正：板块动态：科技股周四盘前下跌

（更正：博通股价在公司公布第二财季业绩后下跌。）周四盘前，科技股普遍下跌，道富科技精选行业SPDR基金（XLK）下跌2.2%，道富SPDR标普半导体ETF（XSD）下跌3.2%。博通（AVGO）股价在公司公布第二财季业绩后下跌超过14%。据多家媒体报道，台积电（TSM）CEO魏志强表示，尽管公司持续扩张产能，但人工智能驱动的先进芯片需求仍将在未来几年内持续超过其产能。台积电股价盘前下跌超过1%。 Palantir Technologies（PLTR）在两份声明中表示，公司已与Kirkland & Ellis、McCarthy Building和GNP Seguros达成协议，使用其人工智能平台（AIP）。 Palantir Technologies股票盘前上涨超过2%。

$AVGO$PLTR$TSM$XLK$XSD

更正：行业动态：科技

（更正：博通股价在公司公布第二财季业绩后下跌。）周四盘前，科技股普遍下跌，道富科技精选行业SPDR基金（XLK）下跌2.1%，道富SPDR标普半导体ETF（XSD）下跌3.2%。博通（AVGO）股价在公司公布第二财季业绩后下跌超过14%。

行业动态：科技

周四下午，科技股走低，道富科技精选行业SPDR ETF (XLK)下跌1.6%，道富SPDR标普半导体ETF (XSD)下跌0.7%。费城半导体指数下跌2.1%。公司新闻方面，博通(AVGO)股价在周三晚间公布第二财季业绩后下跌超过13%。加拿大皇家银行(RBC)在一份报告中指出，该公司第三财季人工智能收入预期可能低于投资者预期，而第二财季业绩略高于市场普遍预期。

US Markets55天前

瑞银称，博通维持人工智能前景不变或令投资者失望

博通（AVGO）决定不上调其2027年人工智能业务预期，这显然令投资者失望，尤其是在这家芯片设计公司公布半导体需求强劲的情况下。瑞银证券周四在一份客户报告中指出。博通首席执行官陈福（Hock Tan）在周三晚间的财报电话会议上表示，公司仍然预计2027财年人工智能半导体收入将超过1000亿美元。博通预计2026财年该指标将比上年增长约180%，达到560亿美元。该公司公布的第二财季业绩强于预期，人工智能收入增长超过一倍，这主要得益于市场对定制加速器和网络解决方案的需求增加。根据FactSet的会议记录，陈福告诉分析师，博通当季人工智能半导体的订单额超过300亿美元。但博通股价周四盘中暴跌近15%，使其今年迄今为止的涨幅缩水至约19%。瑞银分析师Timothy Arcuri和Natalia Winkler写道：“订单非常强劲，但博通并未上调2026财年和2027财年的人工智能营收预期（尤其与同行相比令人失望），主要问题在于供应。” 博通2027年的人工智能半导体营收预期低于瑞银此前约1350亿美元的预测，瑞银维持了这一预期不变。 Arcuri和Winkler表示：“最终，由于新协议不断扩大定制化（专用集成电路）业务，目前并没有太多因素足以实质性地改变我们对博通前景的看法。” 瑞银将博通2027财年的每股收益预期从23.84美元下调至23.19美元，但总营收预计约为2130亿美元，高于此前预测的2050亿美元。瑞银重申了对该股票的买入建议，同时将目标价从 490 美元下调至 485 美元。Price: $408.43, Change: $-70.80, Percent Change: -14.77%

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AVGO

Japan55天前

美国股指午盘涨跌互现，科技股遭遇重挫

周四午盘交易中，美国股市涨跌互现，科技股、政府债券收益率和原油期货价格均出现下跌。纳斯达克综合指数下跌0.3%，至26,778.1点。道琼斯工业平均指数上涨1.7%，至51,530.2点；标普500指数上涨0.2%，至7,569.5点。除科技和公用事业板块外，所有板块均上涨，其中医疗保健、金融和通信服务板块领涨。博通（AVGO）股价暴跌14%，成为标普500指数和纳斯达克指数中表现最差的股票之一。据美联社报道，真主党周四拒绝了以色列和黎巴嫩政府之间达成的最新停火协议，要求以色列从黎巴嫩完全撤军。黎巴嫩境内的冲突加剧，阻碍了结束伊朗战争的努力。据美联社另一篇报道，众议院周三通过了一项战争权力决议，该决议将阻止美国对伊朗采取军事行动。据美国有线电视新闻网（CNN）分析，如果该决议在参议院获得通过（目前已有100名参议员中的50人表示支持），美国总统唐纳德·特朗普将被要求从伊朗撤军，或者获得国会对伊朗开战的批准。据CNN报道，白宫已表示认为该决议所依据的法律违宪，可能会试图无视该决议。布伦特原油期货下跌3%至每桶94.81美元，西德克萨斯中质原油期货下跌3.5%至每桶92.67美元。

Research56天前

麦格理将博通的股票评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，并将目标价从513美元调整至437美元。

加拿大皇家银行称，博通人工智能营收预期未达预期

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周四发布的一份报告指出，博通（AVGO）第三季度人工智能业务营收预期可能低于投资者预期，而其第二季度业绩则略高于市场普遍预期。报告称，鉴于强劲的市场需求，博通决定重申而非上调2027财年人工智能业务预期也令人意外。报告指出：“我们认为不存在任何结构性问题，推测电力/数据中心限制和保守策略是造成这一结果的原因。” 报告补充道：“无论如何，鉴于博通股价近期上涨空间有限、估值高于英伟达（NVDA）以及缺乏新的利好因素，我们预计该股将继续区间震荡。” 加拿大皇家银行将博通的目标股价从360美元上调至400美元，并重申了其“与行业持平”的评级。Price: $414.54, Change: $-64.70, Percent Change: -13.50%

摩根士丹利表示，博通第二财季人工智能业务持续强劲，业绩指引似乎较为保守。

摩根士丹利周四在一份报告中指出，博通（AVGO）公布了“非常强劲”的第二财季业绩，尽管人工智能驱动的增长势头持续强劲，但其前景展望可能仍将保持“保守”。该行表示，博通的人工智能业务在4月份增长了30%，并在7月份加速增长至同比增长200%，环比增长约40%。博通预计今年人工智能收入约为560亿美元，明年将“远超”1000亿美元，这一预期令人印象深刻，且与市场普遍预期基本一致。摩根士丹利表示：“此外，我们认为还有增长空间——上半年业绩翻番意味着下半年增长潜力巨大，而目前的‘增长势头持续’也预示着更高的增长。”该行还补充道，在集团电话会议上，博通表示其2027年的业绩展望有所改善。然而，管理层拒绝提供更具体的业绩指引。该公司还表示，强劲的增长势头可能会持续到2028年。该银行表示，目前对博通公司2026财年的营收预测为1060亿美元，非GAAP毛利率为74.8%，每股收益为11.59美元，高于此前预测的1050亿美元、74.9%和11.42美元。对于2027财年，该银行预计营收为1670亿美元，非GAAP毛利率为70.8%，每股收益为18.28美元，高于此前预测的1680亿美元、71%和17.97美元。摩根士丹利将博通的目标股价从485美元上调至502美元，并维持“增持”评级。该公司股价当日下跌近15%。Price: $408.52, Change: $-70.71, Percent Change: -14.75%

美国银行证券称，博通人工智能业务增长势头良好，新客户有望加大交易力度。

博通（AVGO）第二财季业绩和第三财季业绩指引仅略微超出华尔街预期，但美国银行证券周四在一份报告中指出，其人工智能业务增长仍有望在2026财年实现约180%的同比增长，并在2027财年接近100%。报告还指出，博通的人工智能计算项目前景已延伸至2028年，包括亚马逊（AMZN）支持的Anthropic、Meta（META）和OpenAI在内的多家新客户预计将在未来几年内增加采购协议。该券商表示，该公司第三财季软件业务增长预期超过30%，表明人工智能领域存在多个增长点。券商还表示，预计到2030年，每股收益将超过30美元，这意味着2025年至2030年间的复合年均每股收益增长率约为40%。然而，美国银行指出，随着定制芯片比例的持续上升，毛利率面临压力。该券商还指出，由于客户供应商多元化并放弃独家合作，博通正面临日益激烈的竞争。美国银行证券维持对博通的“买入”评级，并将目标价从450美元上调至530美元。博通股价周四下跌15%。Price: $407.18, Change: $-72.05, Percent Change: -15.03%

美国银行证券将博通目标股价从450美元上调至530美元，理由是“人工智能增长步入正轨”，并维持“买入”评级。

根据FactSet调查的分析师数据，博通(AVGO)的平均评级为“买入”，平均目标价为505.74美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）Price: $406.19, Change: $-73.04, Percent Change: -15.24%

新街将博通的目标股价从420美元上调至600美元，维持“买入”评级。

根据FactSet调查的分析师数据，博通(AVGO)的平均评级为“买入”，平均目标价为505.74美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）Price: $410.39, Change: $-68.85, Percent Change: -14.37%

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$ARM$AVGO$COST$CRWD$LLY$MRVL$MU$RTX

Sectors56天前

行业动态：科技股周四盘前下跌

周四盘前，科技股普遍下跌，道富科技精选行业SPDR基金（XLK）下跌2.2%，道富SPDR标普半导体ETF（XSD）下跌3.2%。博通（AVGO）股价下跌超过14%，此前该公司公布的第二财季营收低于分析师预期。据多家媒体报道，台积电（TSM）CEO魏志强表示，尽管公司持续扩张产能，但人工智能驱动的先进芯片需求仍将在未来几年内持续超过其供应能力。台积电股价盘前下跌超过1%。 Palantir Technologies（PLTR）在两份声明中表示，已与Kirkland & Ellis、McCarthy Building和GNP Seguros达成协议，使用其人工智能平台（AIP）。Palantir Technologies股价盘前上涨超过2%。

$AVGO$PLTR$TSM$XLK$XSD

Asia Markets56天前

美国股指期货盘前涨跌互现，博通股价下跌，中东冲突持续

周四盘前，美国股指期货涨跌互现，交易员密切关注科技巨头博通（AVGO）股价下跌，此前该公司公布了第二财季业绩，而中东地区的袭击事件仍在持续。道琼斯工业平均指数期货上涨0.9%，标普500指数期货下跌0.4%，纳斯达克指数期货下跌1.2%。博通股价在盘前交易中下跌15%，此前该公司发布了低于市场预期的第三财季人工智能芯片收入指引。科威特方面报告称，伊朗导弹和无人机袭击了该国国际机场，造成一人死亡，数十人受伤。伊朗声称，此前美军对科威特境内的美军基地发动空袭，伊朗对此进行了报复性袭击。交易员们还消化了最新一轮的财报，CrowdStrike（CRWD）公布的第一财季调整后盈利和收入均有所增长。油价走低，近月全球基准北海布伦特原油下跌3%，至每桶94.89美元；美国西德克萨斯中质原油下跌3.2%，至每桶92.97美元。美国东部时间上午8:30公布的每周初请失业金人数为22.5万人，高于前一周向下修正后的21.2万人，也高于彭博社汇总的预期值21.5万人。第一季度非农生产率年化增长率为0.3%，低于预期的0.4%；单位劳动力成本年化增长率为1.8%，低于预期的2.4%。美联储里士满分行行长托马斯·巴金和旧金山分行行长玛丽·戴利将于周四发表讲话。在其他国际市场，日本日经指数收跌1.4%，香港恒生指数收跌1.5%，中国上证综指收跌0.6%。与此同时，英国富时100指数下跌0.2%，德国DAX指数在欧洲午后交易时段上涨0.6%。在股票方面，CrowdStrike公司公布第一财季业绩后，其股价下跌10%。ARM（ARM）、美光科技（MU）和Marvell科技（MRVL）的股价均下跌，这是半导体行业整体抛售潮的一部分。ARM股价下跌6%，美光股价下跌6.4%，Marvell股价下跌5.9%。在股价上涨方面，礼来公司 (LLY) 股价上涨 1.3%，此前 Ascidian Therapeutics 宣布，根据一项新的研究合作和许可协议，礼来公司将获得 Ascidian RNA 外显子编辑技术在未公开的肾脏疾病靶点上的独家、靶向性使用权，作为交换，礼来公司将支付高达 19 亿美元的费用。好市多 (COST) 股价上涨 2.3%，此前该公司公布 5 月份净销售额为 240.1 亿美元，高于去年同期的 209.7 亿美元。雷神公司 (RTX) 股价上涨 2.2%，此前该公司宣布，其子公司雷神公司已获得美国海军价值 5.15 亿美元的 SPY-6 系列雷达合同。

Sectors56天前

行业动态：科技

周四盘前，科技股普遍下跌，道富科技精选行业SPDR基金（XLK）下跌2.1%，道富SPDR标普半导体ETF（XSD）下跌3.2%。博通（AVGO）股价下跌超过14%，此前该公司公布的第二财季营收低于分析师预期。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AVGO$CRWD

Japan56天前

美国股指期货盘前涨跌互现，博通股价下跌，中东冲突持续

周四盘前，美国股指期货涨跌互现，交易员密切关注科技巨头博通（AVGO）股价下跌，此前该公司公布了第二财季业绩，而中东地区的袭击事件仍在持续。道琼斯工业平均指数期货上涨0.6%，标普500指数期货下跌0.5%，纳斯达克指数期货下跌1.4%。博通股价在盘前交易中下跌15%，此前该公司发布了低于市场预期的第三财季人工智能芯片收入指引。科威特方面报告称，伊朗导弹和无人机袭击了该国国际机场，造成一人死亡，数十人受伤。伊朗声称，此前美军对科威特境内的美军基地发动空袭，伊朗随后发动了报复性袭击。交易员们还消化了最新一轮的财报，CrowdStrike（CRWD）公布的第一财季调整后盈利和收入均有所增长。油价走低，近月全球基准北海布伦特原油下跌2.7%，至每桶95.16美元；美国西德克萨斯中质原油下跌2.7%，至每桶93.43美元。彭博社汇总的估计数据显示，将于美国东部时间上午8:30发布的每周初请失业金人数预计将为21.5万人，与前一周持平。第一季度非农生产率报告预计将显示年增长率为0.4%，高于上一季度的0.8%。单位劳动力成本预计将上涨2.4%，高于此前预测的2.3%。美联储里士满分行行长托马斯·巴金和旧金山分行行长玛丽·戴利将于周四发表讲话。

US Markets56天前

受中东局势担忧持续影响，盘前股市多数下跌。

周四开盘前，美国股市普遍走低，中东局势的不确定性持续打压市场情绪。标普500指数下跌0.5%，纳斯达克指数下跌1.2%，而道琼斯工业平均指数上涨0.5%。此前一个交易日，各大股指均收跌，标普500指数结束了此前连续九个交易日的上涨势头。据多家媒体周三报道，伊朗对位于科威特和巴林的美国军事基地以及霍尔木兹海峡附近的一艘船只发动了袭击，这是自4月份停火协议生效以来局势的显著升级。本周早些时候，美国中央司令部表示，为回应伊朗在中东地区发动的袭击，美军对格什姆岛进行了自卫性打击。据美国有线电视新闻网（CNN）报道，由共和党控制的众议院周三以215票赞成、208票反对的投票结果，通过了限制特朗普总统在伊朗战争权力的法案。据CNBC报道，特朗普周三暗示，与伊朗的谈判最早可能在本周末取得进展。报道称，伊朗外长阿巴斯·阿拉格奇表示，与华盛顿的联系并未中断，但讨论尚未取得任何进展。美国国务院在一份声明中表示，以色列和黎巴嫩周三同意实施停火，前提是伊朗支持的真主党停止一切交火，并从南利塔尼地区撤离其人员。西德克萨斯中质原油开盘前下跌1%至每桶95.06美元，布伦特原油下跌1.3%至每桶96.60美元。美国国债收益率在盘前交易中走低，两年期国债收益率下跌3.1个基点至4.05%，十年期国债收益率下跌1.4个基点至4.48%。根据 Challenger, Gray & Christmas 的最新报告，美国雇主在 5 月份宣布裁员 97,006 人，环比增长 16%，同比增长 3%。周四的经济日程还包括每周的失业救济申请人数公告。周三，薪资处理公司 ADP (ADP) 的数据显示，美国私营部门 5 月份的就业增长超出预期。政府 5 月份的非农就业报告定于周五发布。里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金 (Thomas Barkin) 将于美国东部时间上午 8:30 发表讲话，旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利 (Mary Daly) 将于下午 1:10 发表讲话。美国央行在周三发布的最新褐皮书中表示，自 4 月中旬以来，大多数联邦储备区的经济活动出现了轻微至中度的增长，而消费者支出仍然喜忧参半。太空探索技术公司（SpaceX）计划通过首次公开募股（IPO）筹集约750亿美元，这可能成为史上规模最大的IPO。博通（AVGO）和CrowdStrike（CRWD）在公布最新财报后，盘前股价均下跌11%。 Ciena（CIEN）、Brown Forman（BF.A，BF.B）和Toro（TTC）等公司将在盘前公布季度财报。Lululemon Athletica（LULU）、Guidewire Software（GWRE）和DocuSign（DOCU）将在收盘后公布财报。黄金价格上涨0.7%，至每盎司4497美元；比特币价格下跌4.9%，至每盎司62329美元。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AVGO$BF.A$BF.B$CIEN$CRWD$DOCU$GWRE$LULU$TTC

Research56天前

研究快讯：CFRA维持对博通公司股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对AVGO未来12个月的目标价为525美元，市盈率约为28倍，基于我们2027财年每股收益18.70美元的预期，接近历史平均水平。鉴于其4月季度业绩基本符合预期，我们维持对2026财年（截至10月）每股收益11.46美元和2027财年每股收益18.66美元的预期。AVGO可能面临利润率前景不明朗的压力（转向利润率较低的定制芯片），同时其人工智能销售前景也未能实现增长（2027财年超过1000亿美元的预期保持不变）。某些项目的进度也存在疑问，导致其积压订单增加。尽管如此，我们看好AVGO与Apollo和Blackstone合作推出的全新AI XPU平台，该平台将创建一个融资工具，以支持人工智能实验室的需求。我们还认为，随着企业使用现有客户的API以及直接通过AVGO的VMware软件堆栈来运行本地AI工作负载，AVGO有望从更广泛的AI应用中获得增长动力。我们预计，随着XPU变得更加复杂，AVGO的每千兆瓦计算成本将会提高，而未来AI机架对网络的需求（例如，转向光纤）只会增加。

Research56天前

研究快讯：Avgo：4月-季度业绩符合预期；尽管门槛较高，但指引基本符合预期。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：AVGO公布的4月季度销售额为222亿美元（同比增长48%），符合预期；非GAAP每股收益为2.44美元（同比增长54%），高于我们此前预测的2.40美元。人工智能半导体收入达到108亿美元（同比增长143%），基本符合我们的预期，占总收入的近一半，验证了AVGO的定制芯片战略，因为超大规模客户正在大力投资人工智能基础设施。7月季度业绩指引预计收入为294亿美元（同比增长84%），比我们此前的预期高出约10亿美元，这主要得益于人工智能半导体收入加速增长至160亿美元（同比增长200%）。半导体解决方案业务增长79%至150亿美元，而基础设施软件业务则保持了9%的温和增长。强劲的运营杠杆推动调整后 EBITDA 利润率达到 69%，103 亿美元的自由现金流占营收的 46%。我们认为，AVGO 与多家 XPU 客户建立的多年合作关系，使其增长轨迹清晰可见，从而区别于其他半导体公司。尽管业绩公布后股价承压，但我们认为此前的预期非常高，并期待订单积压情况更加明朗。