独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：SNOW公布2027财年第一季度销售额为13.9亿美元（同比增长33%），高于市场普遍预期的13.2亿美元；产品收入为13.3亿美元（同比增长34%，较第四季度的30%增速加快）。非GAAP每股收益为0.39美元（同比增长63%），高于市场预期的0.32美元；营业利润率为11.9%，高于此前9%的预期。该公司将第二季度产品收入预期上调至14.15亿至14.2亿美元（意味着总收入约为14.9亿美元，高于市场普遍预期的14.4亿美元），并将2027财年产品收入预期从56.6亿美元上调至58.4亿美元，营业利润率预期也从12.5%上调至13.5%。 鉴于近期软件销售压力，这些业绩令人欣慰，因为SNOW继续巩固其作为人工智能能力快速提升的净受益者的地位。增长指标趋于稳定，净经常性收入(NRR)为126%（环比增长100个基点，同比增长200个基点），人工智能产品客户数量从9100个激增至13600个（环比增长49%）。战略合作伙伴关系进一步拓展，包括与AWS达成一项价值60亿美元的协议，并深化了与OpenAI的合作。我们预计，随着成本保持在预期水平以下，而收入超出预期，利润率将继续保持优异表现。
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研究快讯：Ntnx第三季度业绩超预期；利润率前景改善
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：NTNX第三财季（2026财年）业绩超出预期，营收达7.031亿美元（同比增长10%），超出市场预期1670万美元，主要得益于订阅用户增长和强劲的市场需求。年度经常性收入同比增长14%至24.3亿美元，但环比增速有所放缓。强劲的运营杠杆作用推动GAAP利润率提升240个基点至10.0%，非GAAP利润率提升80个基点至22.3%。公司推出了一系列战略性人工智能举措，包括Nutanix Agentic人工智能解决方案、与NetApp的合作以及NKP Metal for Kubernetes，这些举措使NTNX能够充分利用传统虚拟化之外的人工智能基础设施需求。管理层将2026财年营收预期上调至28.2亿至28.4亿美元，非GAAP营业利润率预期上调至22.5%，同时将自由现金流预期上调至7.6亿至7.8亿美元，但第四季度营收预期为7.25亿至7.45亿美元，低于预期。我们认为，利润率和自由现金流预期的上调表明供应链挑战有所缓解，而人工智能计划则扩大了NTNX在混合云和企业人工智能应用领域的潜在市场机遇。
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