独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：受墨西哥总统克劳迪娅·欣鲍姆以环境问题为由否决皇家加勒比邮轮公司（RCL）在金塔纳罗奥州的“完美假期墨西哥”（Perfect Day Mexico）项目报道的影响，RCL股价本周迄今已下跌9%。鉴于管理层在第一季度财报中曾表示生态问题已得到解决，且这项耗资约10亿美元的项目已恢复建设，这一消息尤其令人担忧。管理层曾预测，到2027年，90%的加勒比海游客将选择私人度假目的地，高于目前的70%。完美假期墨西哥项目是实现这一目标的关键，也是开拓高增长的德克萨斯州自驾游邮轮市场的重要一步。该项目的否决带来了多重风险，包括无法收回的沉没成本、90%的市场渗透率目标岌岌可危，以及位于同一地区的皇家海滩俱乐部科苏梅尔（Royal Beach Club Cozumel）面临的风险增加。我们维持“持有”评级，因为9%的抛售反映了短期利空消息的影响，而其他方面的需求依然强劲。然而，考虑到执行风险的增加，我们将目标价下调28美元至262美元（相当于2026年预期EBITDA的12倍，低于之前的13倍）。
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马来亚银行证券将泰国饮料上市公司的评级从“持有”上调至“买入”，并将目标价从0.43新元上调至0.48新元。
根据FactSet调查的分析师报告，泰国饮料股份有限公司（SGX:Y92）的平均评级为“增持”，平均目标价为0.53新元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）
SGX:Y92
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研究快讯：托尔兄弟公司第二季度业绩超预期，但第三季度业绩指引低于预期
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：Toll Brothers第二季度营收为25.1亿美元（同比下降7%），超出预期和市场预期，交付房屋2491套（同比下降14%），平均售价约为100.9万美元（同比增长8%）。每股收益为2.72美元，高于市场预期的2.59美元，主要得益于高于预期的26.2%的调整后毛利率和有利的房屋组合。强劲的运营执行力展现了定价能力和成本控制，但库存减值从去年同期的980万美元飙升至3250万美元。由于部分房屋提前交付至第二季度，第三季度业绩指引低于市场预期，但管理层上调了全年所有指标的业绩指引。净订单增长8%至28.1亿美元，积压订单平均售价升至117.18万美元，表明项目储备质量更高。然而，各社区的销售增速同比下降，春季销售旺季的订单环比增长仅为23%，低于通常的55%。我们认为第三季度业绩下滑反映的是时间因素而非基本面疲软，尽管在充满挑战的市场环境下，库存减值和销售增速放缓仍需密切关注。
$TOL
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研究快讯：CFRA维持对Under Armour Inc.股票的持有评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价下调1美元至6美元，基于我们对2028财年（截至3月）每股收益17.1倍的预期，远低于该公司过去三年平均预期市盈率31.4倍。我们将2027财年每股收益预期下调0.30美元至0.15美元，并将2028财年每股收益预期设定为0.35美元。UAA的营收下降0.8%至11.7亿美元，与市场预期一致（按固定汇率计算下降4.2%），北美地区7%的下滑被国际市场10%的增长部分抵消。该公司公布的经调整后摊薄每股亏损为0.03美元，而上年同期每股亏损为0.08美元，与市场预期一致。毛利率下降470个基点至42.0%，构成最显著的不利因素，主要归因于关税成本上升、定价压力、产品成本上涨以及不利的区域产品组合。尽管销售、管理及行政费用（SG&A）下降15%至5.18亿美元（反映出由于时间调整和薪酬减少导致的营销支出下降），但上述不利因素抵消了严格的费用控制带来的收益。
$UAA