研究快讯：Cpx 第一季度：Hummel Station 和 Rolling Hills 发电量增长 20%，Affo 下降 29%

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：CPX公布第一季度净利润为1500万加元（每股0.04加元），而去年同期为1.5亿加元（每股1.03加元）；营收增长22%至12亿加元；调整后EBITDA增长10%至4.04亿加元。总发电量增长20%至11468吉瓦时，其中美国灵活发电量增长58%，受益于对Hummel电站和Rolling Hills电站的收购。我们忽略了大宗商品价格波动和资本支出周期，继续专注于不断增长的业务组合及其在人工智能领域持续发展的需求。尽管预计加拿大灵活能源组合的停运天数将增加40%，但管理层仍维持2026年调整后营运资金（AFFO）为8.9亿加元至10亿加元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为16亿加元至18亿加元的财务预期。公司宣布派发季度股息每股0.6910加元，增长6%，并将与阿灵顿谷的收费协议延长至2038年10月。我们认为，尽管停运天数增加，但公司仍维持2026财年的业绩预期，这表明一旦资本支出期结束，公司将拥有强劲的盈利潜力。