研究快讯：CFRA维持对蒙特利尔银行股票的“持有”评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将BMO的12个月目标价上调15美元至181美元，基于我们对2027财年（截至10月）每股收益15.86加元（11.46美元）的15.8倍市盈率预期。这一估值高于BMO五年平均市盈率10.3倍，原因是预期该行美国业务的效率将有所提高。我们将2026财年每股收益预期从14.19加元上调至14.38加元，并将2027财年每股收益预期从15.81加元上调至15.86加元。BMO已完成优化计划，未来资产负债表增长有望改善。然而，鉴于BMO的初始状况较弱（2026财年上半年资产负债表同比下降），其赶上同行仍需时日。令人欣喜的是，效率提升已初见成效，第二季度调整后净资产收益率 (ROE) 上升 370 个基点至 13.5%。表现欠佳的美国银行业务板块也正在改善，调整后净资产收益率达到 9.3%（上升 220 个基点），我们预计该板块将进一步增长，因为其业绩仍远低于预期。此外，出售 BMO 的运输和供应商融资业务预计将带动股票回购规模的扩大。