-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对安进(AMGN)的目标股价为398美元，相当于我们最新预测的2027年每股收益(EPS)的17.1倍，高于安进10年历史平均水平14.1倍，这主要得益于其前景的增强。我们将2026年每股收益预期从22.15美元上调至22.56美元，并将2027年每股收益预期从22.83美元上调至23.23美元。安进第一季度业绩强劲，各项业务均展现出显著的积极增长势头。公司六大核心增长引擎在本季度创造了56亿美元的收入，同比增长24%。其中表现突出的产品包括Repatha（同比增长34%）和罕见病药物Uplinza（同比增长188%）。在产品线推进方面，我们仍然对安进公司肥胖症治疗候选药物MariTide的进展感到鼓舞。安进公司宣布了新的III期临床试验，旨在探索更低给药频率（每8周或12周一次）的方案，我们认为这是一个关键的潜在差异化优势。MariTide每月甚至更低频率（每季度一次）的给药方案有望成为一项重要的差异化优势，从而提高患者的用药便利性和长期依从性。
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研究快讯：CFRA维持对Etsy公司股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于14倍EV/EBITDA倍数，将Etsy未来12个月的目标股价上调4美元至78美元，该倍数基于我们对2026年EBITDA的8.14亿美元预期（此前预期为7.7亿美元，同比增长11%）。我们将2026年每股收益预期从4.62美元上调至5.32美元，并将2027年每股收益预期从4.91美元上调至5.72美元。Etsy第一季度业绩强劲超出预期，商品交易总额同比增长5.5%，活跃买家数量也恢复了温和的环比增长。尽管如此，业绩增长仍受益于多项一次性利好因素，包括汇率波动（使商品交易总额增长190个基点）以及关税和取消最低限额带来的平均订单价值上涨。公司第二季度业绩展望预计同比增长3%-5%，表明短期增长势头依然强劲。关键的讨论焦点将转移到下半年，届时同店销售额将面临更大的挑战。我们依然保持乐观，这得益于客户指标的改善，包括复购率和习惯性购买趋势的趋于稳定，我们认为这主要归功于近期应用程序的改进（例如个性化和产品发现）。此外，我们预计在以12亿美元收购Depop的交易完成后，公司将进行大规模的股票回购，该交易预计将于第三季度完成。
$ETSY
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研究快讯：CFRA维持对CGI公司股票的持有评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价下调36加元至102加元，市盈率为11.5倍（基于2026财年9月公布的每股收益预期），低于CGI三年平均水平（约18倍），主要原因是宏观经济不确定性和美国联邦风险。我们将2026财年每股收益预期下调0.02加元至8.88加元，并将2027财年每股收益预期下调0.12加元至9.40加元。我们担心第二季度销售额持续放缓（不计汇率影响增长1.6%，环比下降180个基点，同比下降170个基点）反映的是结构性压力，而不仅仅是暂时性问题。 第二季度订单量同比下降4%，过去12个月的订单出货比为108.4%（同比下降220个基点），这些都预示着风险，因为客户持续推迟支出决策。我们注意到，尽管美国联邦业务的订单表现强劲（过去12个月的订单出货比为110.9%），但订单量仍然出现下滑。CGI预计第三季度美国联邦业务的有机销售增长将恢复，但这一预期存在不确定性，而且我们认为，欧洲市场的疲软可能会掩盖这一增长。公司缺乏正式的业绩指引也加剧了我们的不确定性。尽管如此，如果CGI能够实现目标，那么低于历史水平的估值以及美国联邦业务第三季度有机销售增长的预期，将带来短期上涨空间。
$GIB.A
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研究快讯：CFRA维持对伊利诺伊工具公司股票的卖出评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将ITW的12个月目标价从250美元下调至235美元，市盈率为19.5倍，基于我们2027年每股收益预期12.04美元（此前预期为12.03美元；2026年每股收益预期从11.25美元上调至11.26美元），鉴于增长速度放缓，该估值低于ITW的长期平均市盈率。ITW多个业务板块增长乏力，并反映在第一季度业绩中。有机销售额仅增长0.4%，其中1%的下滑来自产品精简活动，七个业务板块中有四个出现下滑：食品设备-3%，汽车OEM-1%，建筑产品-1%，特种产品-5%。值得一提的是，企业举措继续推动利润率提升，定价策略有效抵御了通胀压力。尽管管理层指出，ITW在第一季度在充满挑战的市场环境下表现优异，但我们仍然认为，ITW落后于其他更专注于长期增长机遇的工业同行。我们重申对该股的“卖出”评级。
$ITW