-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价下调36加元至102加元，市盈率为11.5倍（基于2026财年9月公布的每股收益预期），低于CGI三年平均水平（约18倍），主要原因是宏观经济不确定性和美国联邦风险。我们将2026财年每股收益预期下调0.02加元至8.88加元，并将2027财年每股收益预期下调0.12加元至9.40加元。我们担心第二季度销售额持续放缓（不计汇率影响增长1.6%，环比下降180个基点，同比下降170个基点）反映的是结构性压力，而不仅仅是暂时性问题。 第二季度订单量同比下降4%，过去12个月的订单出货比为108.4%（同比下降220个基点），这些都预示着风险，因为客户持续推迟支出决策。我们注意到，尽管美国联邦业务的订单表现强劲（过去12个月的订单出货比为110.9%），但订单量仍然出现下滑。CGI预计第三季度美国联邦业务的有机销售增长将恢复，但这一预期存在不确定性，而且我们认为，欧洲市场的疲软可能会掩盖这一增长。公司缺乏正式的业绩指引也加剧了我们的不确定性。尽管如此，如果CGI能够实现目标，那么低于历史水平的估值以及美国联邦业务第三季度有机销售增长的预期，将带来短期上涨空间。
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研究快讯：CFRA维持对Tenet Healthcare股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将THC的12个月目标价从260美元下调至200美元，相当于2026年每股收益预期的11.4倍（从17.33美元上调至17.56美元；2027年预期从17.85美元上调至18.00美元），低于该公司过去三年12.9倍的平均预期市盈率。我们认为，THC的估值与其近期去杠杆化举措和较往年更强的利润率状况，以及政策不利因素（包括OBBBA法案削减医疗补助覆盖范围和近期ACA增强型保费税收抵免到期，后者增加了无偿医疗服务风险）之间的平衡。第一季度，THC通过ACA交易所进行的同院入院人数同比下降10%，THC预计到2026年，ACA交易所的患者数量将减少20%，并预计这将对调整后的EBITDA造成2.5亿美元的负面影响。尽管我们预计THC将在第二季度财报中重新评估年度业绩指引（届时保险覆盖范围的形势可能会更加明朗），但我们目前仍看好该公司维持其年度住院/门诊量指引。
$THC
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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于2027年10.5倍的市盈率，将LKQ的12个月目标价下调1美元至34美元，该市盈率较LKQ五年平均预期市盈率12.4倍存在合理的折让。我们维持对LKQ 2026年和2027年调整后每股收益3.05美元和3.25美元的预期。在LKQ发布第一季度财报后，我们维持预期，但略微下调了目标价。然而，由于估值过高、缺乏利好因素以及利润率方面的担忧，我们仍然维持“持有”评级。该股估值似乎较为合理，但由于LKQ在全球业务运营中面临需求疲软的挑战，其近期前景依然充满挑战。去年是LKQ每股收益连续第四年下滑，该公司调整后每股收益在2021年达到3.96美元的峰值。2026年业绩指引的中值意味着同比盈利仅增长约1%。我们建议观望，等待基本面改善的迹象，并关注整个行业更好的增长机会。
$LKQ
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研究快讯：CFRA维持对Sanmina Corporation股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将SANM的12个月目标价上调87美元至250美元，相当于2027财年每股收益预期的19.3倍。我们将2026财年每股收益预期上调1.16美元至11.23美元，并将2027财年每股收益预期上调1.28美元至12.95美元。SANM的营收增长强劲，尤其是在通信网络和云AI基础设施领域，该领域实现了显著的同比增长。这一增长归功于加速计算、通用计算和存储等领域的强劲需求，以及Core Sanmina和ZT Systems业务的贡献。工业和能源等其他终端市场也呈现出积极的增长势头，预计下半年这些市场的业务增长将加速，尤其是在发电、配电和半导体设备领域。公司强调要为未来的增长做好充分准备，这得益于多元化的客户群体、新项目的拓展以及为满足 2027 年和 2028 年的预期需求而建立的全球制造布局。
$SANM