-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于14倍EV/EBITDA倍数，将Etsy未来12个月的目标股价上调4美元至78美元，该倍数基于我们对2026年EBITDA的8.14亿美元预期（此前预期为7.7亿美元，同比增长11%）。我们将2026年每股收益预期从4.62美元上调至5.32美元，并将2027年每股收益预期从4.91美元上调至5.72美元。Etsy第一季度业绩强劲超出预期，商品交易总额同比增长5.5%，活跃买家数量也恢复了温和的环比增长。尽管如此，业绩增长仍受益于多项一次性利好因素，包括汇率波动（使商品交易总额增长190个基点）以及关税和取消最低限额带来的平均订单价值上涨。公司第二季度业绩展望预计同比增长3%-5%，表明短期增长势头依然强劲。关键的讨论焦点将转移到下半年，届时同店销售额将面临更大的挑战。我们依然保持乐观，这得益于客户指标的改善，包括复购率和习惯性购买趋势的趋于稳定，我们认为这主要归功于近期应用程序的改进（例如个性化和产品发现）。此外，我们预计在以12亿美元收购Depop的交易完成后，公司将进行大规模的股票回购，该交易预计将于第三季度完成。
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研究快讯：CFRA维持对Tenet Healthcare股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将THC的12个月目标价从260美元下调至200美元，相当于2026年每股收益预期的11.4倍（从17.33美元上调至17.56美元；2027年预期从17.85美元上调至18.00美元），低于该公司过去三年12.9倍的平均预期市盈率。我们认为，THC的估值与其近期去杠杆化举措和较往年更强的利润率状况，以及政策不利因素（包括OBBBA法案削减医疗补助覆盖范围和近期ACA增强型保费税收抵免到期，后者增加了无偿医疗服务风险）之间的平衡。第一季度，THC通过ACA交易所进行的同院入院人数同比下降10%，THC预计到2026年，ACA交易所的患者数量将减少20%，并预计这将对调整后的EBITDA造成2.5亿美元的负面影响。尽管我们预计THC将在第二季度财报中重新评估年度业绩指引（届时保险覆盖范围的形势可能会更加明朗），但我们目前仍看好该公司维持其年度住院/门诊量指引。
$THC
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研究快讯：CFRA维持对Lkq公司股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于2027年10.5倍的市盈率，将LKQ的12个月目标价下调1美元至34美元，该市盈率较LKQ五年平均预期市盈率12.4倍存在合理的折让。我们维持对LKQ 2026年和2027年调整后每股收益3.05美元和3.25美元的预期。在LKQ发布第一季度财报后，我们维持预期，但略微下调了目标价。然而，由于估值过高、缺乏利好因素以及利润率方面的担忧，我们仍然维持“持有”评级。该股估值似乎较为合理，但由于LKQ在全球业务运营中面临需求疲软的挑战，其近期前景依然充满挑战。去年是LKQ每股收益连续第四年下滑，该公司调整后每股收益在2021年达到3.96美元的峰值。2026年业绩指引的中值意味着同比盈利仅增长约1%。我们建议观望，等待基本面改善的迹象，并关注整个行业更好的增长机会。
$LKQ
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研究快讯：CFRA维持对Sanmina Corporation股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将SANM的12个月目标价上调87美元至250美元，相当于2027财年每股收益预期的19.3倍。我们将2026财年每股收益预期上调1.16美元至11.23美元，并将2027财年每股收益预期上调1.28美元至12.95美元。SANM的营收增长强劲，尤其是在通信网络和云AI基础设施领域，该领域实现了显著的同比增长。这一增长归功于加速计算、通用计算和存储等领域的强劲需求，以及Core Sanmina和ZT Systems业务的贡献。工业和能源等其他终端市场也呈现出积极的增长势头，预计下半年这些市场的业务增长将加速，尤其是在发电、配电和半导体设备领域。公司强调要为未来的增长做好充分准备，这得益于多元化的客户群体、新项目的拓展以及为满足 2027 年和 2028 年的预期需求而建立的全球制造布局。
$SANM