加拿大皇家银行(RBC)周二在一份报告中指出,森科能源(Suncor Energy,股票代码:SU)有望凭借其一体化的下游业务和更低的现金流波动性,实现运营和财务业绩的提升。 分析师表示,他们与管理层讨论的主要亮点是公司战略从“价值优先于产量”转向“价值与产量并重”,这已成为森科下游业务转型的关键。3月份,公司炼油产能上调10%至每日51.1万桶,也体现了这一转变。 分析师补充道,森科能源的下游业务在其一体化业务中扮演着攻守兼备的角色。它降低了对加拿大西部精选原油(Western Canadian Select)价差的依赖,抑制了自由资金流的波动,并实现了财务多元化。 报告指出,展望未来,在包括伊朗战争在内的地缘政治不确定性影响下,根据基本预测,到2026年,森科能源的炼油和营销税前FFO(营运资金)预计为77亿美元,约占公司总FFO的三分之一。 RBC 重申对 Suncor 的“跑赢大盘”评级和 100 加元(72.43 美元)的目标价。
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