Vortexa策略师周二在一份报告中指出，全球原油市场在7月中旬还看似供应充足，但如今正面临即将到来的供应短缺，而金融市场尚未对此进行充分定价。 Vortexa分析师表示，7月中旬全球海上原油和凝析油库存曾短暂达到约13亿桶的峰值，与2020年疫情后市场波动期间的水平相当，但此后市场迅速逆转。 最新数据显示，过去四周海上原油库存已骤降约2亿桶，日均下降710万桶。 此次降幅比3月初中东冲突爆发后四周的降幅高出95%。 Vortexa高级石油市场分析师罗希特·拉索德(Rohit Rathod)表示，整体市场反应迟缓，受到夏季季节性交易淡季和7月份高库存水平带来的持续乐观情绪的影响。 浮式储油量急剧下降，主要原因是伊朗、俄罗斯、沙特阿拉伯和美国这四大产油国的出口同时萎缩。 拉索德表示，这些国家的海运出口总量已降至约1200万桶/日，创历史新低，较一个月前下降了500万桶/日。 Vortexa指出，供应压力来自多方面因素。7月中旬，伊朗与美国签署的谅解备忘录破裂后，美国重新封锁了霍尔木兹海峡附近海域，导致伊朗出口几乎为零。 与此同时，由于胡塞武装在曼德海峡附近威胁加剧，以及红海港口延布的船舶运力有限，沙特阿拉伯的出口也面临限制。 俄罗斯和哈萨克斯坦在黑海的石油运输持续受到无人机袭击的阻碍，这些袭击针对的是基础设施。与此同时，随着战略石油储备释放的逐步减少以及国内炼油厂开工高峰导致可供运输的石油量下降，美国的石油出口也随之减少。 Vortexa表示，尽管供应萎缩，但炼油需求依然坚挺。截至8月16日的四周内，全球陆上原油库存减少了约8000万桶，其中三分之二的降幅发生在亚洲。目前全球观测库存同比出现缺口。 全球柴油短缺加剧了这场危机。中东和俄罗斯的柴油和瓦斯油出口量同比下降了一半，从330万桶/日降至160万桶/日。 由于俄罗斯将柴油出口禁令延长至9月初，加上红海持续的石油运输中断，大西洋盆地的炼油厂正以创纪录的开工率运转，以满足需求。 “这意味着炼油厂对原油的需求将远超夏季旺季的通常结束时间，持续高位运行，从而加剧对日益萎缩的原油供应的竞争，”拉索德表示。 Vortexa分析师指出，与实际供应链相比，目前的原油价格、远期结构和实物价差仍然被低估。 海上和陆上原油库存合计消耗近900万桶/日，这是一个“非同寻常的信号”，但目前由于夏季流动性折扣和市场对航次数据的处理滞后，这一信号被掩盖了。
相关文章
Oil & Energy
美国石油市场动态：原油价格走高，市场权衡伊朗进攻威胁
周一盘后交易中，原油期货结算价走高，市场正在权衡有关伊朗在与美国就永久结束冲突进行谈判的努力陷入僵局后，将转向进攻性军事姿态的报道。 近月西德克萨斯中质原油期货上涨3.1%，至每桶84.95美元；布伦特原油期货上涨2.9%，至每桶91.11美元。 三菱日联金融集团（MUFG）研究分析师金秀珍（Soojin Kim）表示，美国正准备对伊朗采取进一步的经济措施，而据报道，伊朗正在加强其军事能力和地区联盟。 周一，据报道，一位伊朗官员表示，各方必须做好准备，应对霍尔木兹海峡及更广泛地区紧张局势的升级，因为在为期60天的停火协议到期后，德黑兰和华盛顿之间的谈判似乎陷入了僵局。 伊朗外交部发言人伊斯梅尔·巴卡伊排除了延长谅解备忘录的可能性，并指责美国从一开始就违反了为期60天的停火协议。 据塔斯尼姆通讯社报道，巴卡伊表示：“我们根本没有开始任何谈判，美国从一开始就违反了谅解；因此，60天停火协议的问题毫无意义。” 伊朗伊斯兰革命卫队也表示，随着与美国60天的停火协议到期，而结束中东冲突的谈判仍未取得突破，伊朗已做好应对任何威胁或侵略的准备。 美国和伊朗于6月17日签署了一份谅解备忘录，旨在开放霍尔木兹海峡，同时双方在60天内就德黑兰核计划达成最终协议。 SEB Research首席大宗商品分析师比雅恩·希尔德罗普表示，美国下一步的行动将是经济制裁，但这“是一个非常漫长的过程”，而且“结果高度不确定”。 据报道，特朗普周一威胁称，如果阿曼阻碍美国对伊朗船只的封锁，美国将轰炸阿曼。这位美国总统还重申了华盛顿的立场，即伊朗必须同意放弃拥有核武器。 此前，特朗普曾暗示，美国政府打算进一步打击伊朗经济。美国财政部长斯科特·贝森特表示，新的经济制裁措施可能在本周公布。 与此同时，根据MarineTraffic的最新数据，上周通过海峡的商船交通量有所增加，而通过曼德海峡的船舶通行量也有所增加。 MarineTraffic数据显示，上周经霍尔木兹海峡通行的船只数量下降19.5%，从前一周的118艘降至95艘；而经红海南部门户曼德海峡通行的船只数量则增长6.7%，从238艘增至254艘。 周六，阿联酋方面表示，一艘与阿布扎比国家石油公司（ADNOC）有关联的船只在通过霍尔木兹海峡时遭到“伊朗敌对袭击”。此前，ADNOC旗下船只也曾两次遭到袭击。
Oil & Energy
由于海湾航道安全风险上升，霍尔木兹海峡交通量下降
上周，由于持续不断的地区安全威胁阻碍了航运公司的运营，霍尔木兹海峡的商船通行量锐减至几乎为零。而尽管威胁依然存在，曼德海峡的通行情况却有所改善。以上数据来自周一公布的航运报告。 MarineTraffic的最新数据显示，上周共有95艘船舶通过霍尔木兹海峡，较8月2日至9日的118艘下降了19.5%。 8月16日，每日通行量骤降至仅3艘。MarineTraffic指出：“8月11日通行量达到峰值19艘，随后在周末持续下降，8月16日仅剩3艘。” 航线选择也仍然受到限制。这家海事分析公司表示，已确认的51次通行使用了伊朗的单方面航线方案，另有44次被列为“航线未定”。 国际海事组织霍尔木兹海峡交通分离区和阿曼航线均未记录到任何船舶通行。 MarineTraffic表示：“本周风险概况包括62次非官方通行、25次影子舰队通行和8次受制裁通行。” 英国海事贸易行动处（UKMTO）周日表示，尽管伊朗伊斯兰革命卫队持续对商船发动袭击、企图袭击和骚扰，但通行量仍有所下降。 在最新的报告期内，共记录到三起已确认的袭击事件，其他活动包括无人机飞越和针对商船的定向监视。 UKMTO警告称，漂流水雷或未标明水雷的风险依然存在，交通分离区周围的水雷危险区域仍然活跃。 与此同时，特朗普周一表示，美国海军封锁仍然是一道“钢铁之墙”，霍尔木兹海峡仍然对船舶开放。 美国中央司令部周一在其X平台上发布消息称：“截至8月17日，中央司令部部队已调转64艘商船航线，使3艘失去动力，并登船检查了2艘，以确保遵守相关规定。” 霍尔木兹海峡的长期中断可能迫使生产商、炼油商和贸易商更加依赖其他出口路线和库存。 与此同时，曼德海峡的交通流量则呈现相反的趋势。据MarineTraffic的数据显示，上周确认的通行船只数量增加了6.7%，达到254艘，但未公开通行的船只数量从40艘下降到16艘。 曼德海峡的通行船只数量在一周内有所增加，8月10日至16日期间确认的通行船只数量为254艘，高于8月3日至9日期间（238艘）。MarineTraffic的数据显示，“通行活动依然活跃，每日通行船只数量在27艘至43艘之间。” 此外，与前一周相比，曼德海峡的船舶能见度也有所改善。 MarineTraffic表示，尽管船舶总通行量有所增加，但夜间通行船舶数量从8月3日至9日的40艘下降到8月10日至16日的16艘，并指出这是一个“积极的能见度信号”。 MarineTraffic表示，“从方向来看，船舶主要流向红海，进入红海的船舶数量为150艘，而离开红海的船舶数量为104艘。” 英国海事贸易办公室（UKMTO）表示，途经红海南部和曼德海峡的商业活动仍然减少，这与7月20日胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁以及此前该地区发生的多起船舶袭击事件后形成的模式一致。 尽管红海南部没有发生新的已确认袭击事件，但曼德海峡的安全形势仍然不稳定。 阿曼交通、通信和信息技术部周一表示，阿曼已加大力度，减轻因“卡罗琳·贝曾吉”号货轮搁浅造成的漏油事件可能对环境造成的影响。
Oil & Energy
特朗普称伊朗希望达成协议，并声称美国控制霍尔木兹海峡
美国总统唐纳德·特朗普周一表示，伊朗想要达成协议，但并非按照他认为必要的条件进行，与此同时，美国继续封锁霍尔木兹海峡。 特朗普总统在白宫向媒体发表讲话时作出了上述表态。 “他们想达成协议，但他们不会达成我认为必要的那种协议，”特朗普说。 特朗普表示，华盛顿的目标仍然是阻止伊朗获得核武器，并指出此前美国动用B-2轰炸机的军事行动造成的破坏。 “听着，我们介入此事只有一个原因，那就是伊朗不能拥有核武器……而且他们也不会拥有核武器，”特朗普补充道。 特朗普表示，美国已对霍尔木兹海峡实施封锁，并声称华盛顿现在完全控制了这条战略水道。 特朗普还支持宣布霍尔木兹海峡为美国领土，称美国已经通过封锁控制了这条水道。 “我们通过封锁控制了它，我赞成将其宣布为领土。我们完全控制着霍尔木兹海峡，”特朗普说。 这位美国总统表示，伊朗可能会造成“麻烦”，因为他们在水域布雷，给价值数十亿美元的船只带来风险。 他补充说，海峡是开放的。“……封锁非常有效，你们知道我们每周都在截获……数百万桶石油，”特朗普说。 他接着说，霍尔木兹海峡对船只开放。“海峡是开放的，油价正在下降，除非我们决定采取比现在更激烈的措施，否则油价将继续下降，”特朗普说。 当被问及阿曼阻挠重新开放霍尔木兹海峡的努力时，特朗普说：“我认为他们的行为不会很好，但我们会很容易地处理他们，就像我们处理其他事情一样。” 特朗普批评韩国拒绝协助美国在伊朗的军事行动，尽管美军在伊朗驻扎了3.9万名士兵，以保护该国免受朝鲜的威胁。 特朗普还表示，欧洲国家在应对俄罗斯威胁方面获得了美国的广泛保护，却对共同安全贡献较少，他认为华盛顿不应继续为其盟友承担不成比例的成本。 “我们花费数千亿美元保护欧洲免受俄罗斯的威胁……”特朗普说道，并补充说，他希望那些从美国安全承诺中受益的国家能够更加公平地对待这些国家。