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Research Alert: CFRA Keeps Buy Rating On Shares Of Amgen Inc.

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-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

We keep our target at $398, 17.1x our new 2027 EPS estimate, above AMGN's 10-year historical forward average of 14.1x, justified by its strengthening outlook. We raise our 2026 EPS view to $22.56 from $22.15 and our 2027 EPS to $23.23 from $22.83. AMGN delivered a strong Q1, showcasing significant positive momentum across its business. The company's six core growth drivers generated $5.6 billion in the quarter, growing 24% Y/Y. Standout performers included Repatha, with 34% Y/Y sales growth and the rare disease drug Uplinza, which saw sales surge 188% Y/Y. In terms of pipeline advancement, we continue to view the developments on Amgen's obesity treatment candidate, MariTide, as encouraging. AMGN announced new Phase III trials to explore less frequent dosing schedules (every eight or 12 weeks), a key potential differentiator, in our view. MariTide's potential for monthly or even less frequent (quarterly) dosing could be an important differentiator that would improve patient convenience and long-term adherence.

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研究快讯：CFRA维持对摩森康胜饮料公司股票的卖出评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于2027年7.0倍的市盈率，将TAP的12个月目标价下调5美元至35美元，该市盈率较TAP五年平均预期市盈率11.4倍存在合理的折让。我们将2026年调整后每股收益预期上调0.20美元至4.90美元，并将2027年调整后每股收益预期上调0.10美元至5.10美元。在TAP发布第一季度财报后，我们下调了目标价，并维持对该股的“卖出”评级。TAP第一季度调整后每股收益为0.62美元，高于市场预期的0.50美元（增长24%），远超市场普遍预期的0.36美元。业绩超出预期主要得益于销售额和毛利率的强劲增长。尽管金融交易量下降了2.9%，但净销售额仍增长2.0%至23.5亿美元（比市场预期高出2500万美元）；毛利率也提升了130个基点至38.2%（比市场预期高出350个基点）。尽管TAP航空第一季度的盈利远超预期，但该公司并未上调全年业绩指引，这引发了人们对下半年业绩可能弱于预期的担忧，因为汇率的积极影响可能不如第一季度那么显著。我们难以找到任何利好因素，并认为市场需求环境依然充满挑战。

$TAP
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研究快讯：CFRA维持对Etsy公司股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于14倍EV/EBITDA倍数，将Etsy未来12个月的目标股价上调4美元至78美元，该倍数基于我们对2026年EBITDA的8.14亿美元预期（此前预期为7.7亿美元，同比增长11%）。我们将2026年每股收益预期从4.62美元上调至5.32美元，并将2027年每股收益预期从4.91美元上调至5.72美元。Etsy第一季度业绩强劲超出预期，商品交易总额同比增长5.5%，活跃买家数量也恢复了温和的环比增长。尽管如此，业绩增长仍受益于多项一次性利好因素，包括汇率波动（使商品交易总额增长190个基点）以及关税和取消最低限额带来的平均订单价值上涨。公司第二季度业绩展望预计同比增长3%-5%，表明短期增长势头依然强劲。关键的讨论焦点将转移到下半年，届时同店销售额将面临更大的挑战。我们依然保持乐观，这得益于客户指标的改善，包括复购率和习惯性购买趋势的趋于稳定，我们认为这主要归功于近期应用程序的改进（例如个性化和产品发现）。此外，我们预计在以12亿美元收购Depop的交易完成后，公司将进行大规模的股票回购，该交易预计将于第三季度完成。

$ETSY
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研究快讯：CFRA维持对CGI公司股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价下调36加元至102加元，市盈率为11.5倍（基于2026财年9月公布的每股收益预期），低于CGI三年平均水平（约18倍），主要原因是宏观经济不确定性和美国联邦风险。我们将2026财年每股收益预期下调0.02加元至8.88加元，并将2027财年每股收益预期下调0.12加元至9.40加元。我们担心第二季度销售额持续放缓（不计汇率影响增长1.6%，环比下降180个基点，同比下降170个基点）反映的是结构性压力，而不仅仅是暂时性问题。 第二季度订单量同比下降4%，过去12个月的订单出货比为108.4%（同比下降220个基点），这些都预示着风险，因为客户持续推迟支出决策。我们注意到，尽管美国联邦业务的订单表现强劲（过去12个月的订单出货比为110.9%），但订单量仍然出现下滑。CGI预计第三季度美国联邦业务的有机销售增长将恢复，但这一预期存在不确定性，而且我们认为，欧洲市场的疲软可能会掩盖这一增长。公司缺乏正式的业绩指引也加剧了我们的不确定性。尽管如此，如果CGI能够实现目标，那么低于历史水平的估值以及美国联邦业务第三季度有机销售增长的预期，将带来短期上涨空间。

$GIB.A