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RBC对Gildan Activewear的做空报告持“中性”态度

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加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital)周三表示,对于做空机构Jehoshaphat周二发布的关于Gildan Activewear(GIL.TO,GIL)的报告,该机构持中性态度。该报告指出,由于多种因素,该公司2026年和2027年的营收预期存在下行风险。 Gildan发布声明重申了其2026年的业绩指引,并表示相信其“目前的信息披露能够为投资者提供关于Gildan的准确、全面的信息,包括财务信息和公司治理实践”。 分析师莱兰德·康拉德 (Ryland Conrad) 维持对该股的“跑赢大盘”评级和 78.00 美元的目标价。他认为,尽管做空报告中提到的应收账款周转天数 (DSO) 较高值得投资者关注,但值得注意的是,管理层维持了 2026 年的业绩指引,并预计到 2026 年底,营运资本将降至营收的 30% 以下。 他补充道:“我们认为,Gildan 的中期增长算法(到 2028 年每股收益复合年增长率超过 20%)依然有效,这得益于市场份额的持续增长和成本协同效应的实现。此次回调提供了一个极具吸引力的买入机会,Gildan 目前的市盈率为 10.7 倍(截至 2025 年底),而 2025 年底的市盈率约为 14.0 倍,长期历史平均水平约为 15.5 倍,2022 年的低点约为 8.5 倍。” 康拉德指出,高于市场平均水平的营收增长和较高的应收账款周转天数反映了运动服装行业格局的演变。 Gildan 高于市场平均水平的增长也反映出其在北美竞争格局日益缩小的背景下获得了市场份额:仅 Delta Apparel 和 Fruit of the Loom 的退出就为该公司创造了约 4.7 亿美元的收入机会。

Price: $74.38, Change: $+3.99, Percent Change: +5.67%

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加拿大零售商Reitmans(RET.V)周二收盘后公布,尽管面临充满挑战的经济环境,但由于营收增长,公司各项业务均取得进展,第一财季亏损收窄。 截至5月2日的第一季度,公司净亏损为630万加元,即每股亏损0.13加元,而去年同期净亏损为1000万加元,即每股亏损0.20加元。 营收增至1.601亿美元,而去年同期为1.589亿美元。 公司表示,经调整后的EBITDA(息税折旧摊销前利润)较上年同期减少520万美元,至亏损540万美元。 “严峻的经济形势正在影响着加拿大民众的日常生活——我们每天都能从顾客那里听到这样的反馈。燃油成本上涨及其相关影响十分显著。我们始终致力于成为加拿大消费者购买优质时尚服饰的最佳选择,并提供超值优惠。我们对我们的战略、品牌以及正在开展的各项工作充满信心,这些工作旨在打造一个更强大、更具韧性的RCL,”首席执行官Andrea Limbard表示。 根据正常市场发行人回购计划(NCIB),公司在2027年第一季度回购并注销了235,600股A类无投票权股份,总现金对价为50万加元。自NCIB于2024年8月5日启动至2026年5月2日,公司已累计回购并注销了745,200股股份。 周二,公司股票在多伦多证券交易所创业板收盘上涨0.01加元,至2.06加元。

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