麦格理策略师周五在一份报告中指出，油价上涨和中东能源供应风险加剧，迫使发达经济体的央行更加关注通胀，市场预期利率将收紧。 原油供应长期中断的前景加剧了人们的担忧，即能源成本上涨可能会转嫁到消费者价格上，因为各国经济的剩余产能有限。 麦格理分析师表示，布伦特原油价格隔夜一度飙升至每桶110美元，但在周五回落，此前有报道称，也门胡塞武装（伊朗支持的武装组织）正向曼德海峡附近的沿海地区推进。 分析师表示：“当然，在今天之前，由于早前有报道称美伊冲突双方袭击了满载燃料的船只，原油价格已经很高。”他们指出，最近有关也门胡塞武装向红海沿岸地区推进的报道“令原油交易商感到不安”。 由于霍尔木兹海峡航运中断，中东石油的传统运输路线发生改变，曼德海峡对能源市场的重要性日益凸显。 麦格理表示，油价上涨不仅直接影响燃料成本，更重要的是原油是经济活动的关键投入。该咨询公司指出，持续的供应限制可能同时削弱经济增长并推高通胀。 分析师表示，这种动态对各国央行而言正变得愈发重要。此前，各国央行一直致力于缓解通胀压力，但现在却面临着能源价格上涨可能再次抬头的局面。 欧洲央行强调了中东冲突带来的通胀后果，并将2026年第四季度的总体通胀预期从3.4%上调至3.6%。 麦格理表示，这种转变反映在利率市场，自8月初油价开始走高以来，一年期欧元隔夜指数互换利率大幅上升。 对于能源市场而言，担忧在于原油价格可能长期维持在高位，从而引发第二轮效应。 英国央行表示，布伦特原油价格若维持在每桶100美元或以上，可能推高消费者通胀率至4%以上。同时，英国央行官员也警告称，持续的能源成本可能影响工资水平，并延长潜在通胀。 澳大利亚央行也日益关注能源价格向消费者通胀的传导效应，尤其是在经济闲置产能相对有限的情况下。 日元疲软推高了日本进口能源成本，给日本市场带来额外压力。麦格理银行表示，日本8月份进口价格指数同比上涨24.8%，凸显了能源成本上涨可能传导至批发价格的风险。 美联储是全球日益关注石油驱动型通胀的一个例外。 市场高度关注美国8月份的消费者价格数据，以期在下周的联邦公开市场委员会会议前做好准备。然而，麦格理表示，如果原油价格持续高企，这些数据的重要性可能不及中期通胀前景。 美国8月份最终需求生产者价格指数同比上涨5.4%，高于7月份的4.8%，这再次表明价格压力重回市场。 该咨询公司表示，因此，美联储可能会更加重视近期油价飙升带来的通胀影响，而不是将最新的消费者价格指数作为政策制定的决定性指标。
Oil & Energy还有哪些新动向？
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美国石油市场动态：基准油价上涨8%，市场预期伊朗冲突将持续更久
周四盘后交易中，原油期货价格走高，原因是中东地区针对船只的袭击事件不断升级，引发了人们对美伊冲突可能持续并进一步扰乱全球能源供应的担忧。 近月西德克萨斯中质原油期货上涨8.3%，至每桶103.93美元；布伦特原油期货上涨7.8%，至每桶108.31美元。 Gelber & Associates的策略师表示，两条出口通道同时面临压力的前景加剧了航运风险，并降低了人们对改道能够弥补墨西哥湾航运受限的信心。 美国能源信息署（EIA）周四发布的周报显示，截至9月4日当周，美国商业原油库存减少40万桶，至4.241亿桶。 EIA表示，原油库存与过去五年同期平均水平持平。此次原油库存下降幅度远低于Investing.com此前预估的截至9月4日当周140万桶的下降幅度。 周四，美国对一些公司和个人实施制裁，称其正在协助真主党和其他伊朗在中东的代理人。华盛顿此举进一步加大了孤立伊朗的经济力度。 美国财政部外国资产控制办公室最新一轮制裁措施针对的是伊拉克、黎巴嫩和土耳其境内的实体和个人。美国称，这些实体和个人支持伊拉克什叶派准军事组织“真主党旅”（隶属于伊朗伊斯兰革命卫队）和黎巴嫩什叶派政党“真主党”。 周三，特朗普总统表示，美国可能会打击伊朗的“镐山”（Pickaxe Mountain），该山位于伊朗严重受损的纳坦兹铀浓缩设施附近。他警告称，伊朗冲突可能会持续到11月中期选举之后。 为提振市场看涨情绪，美国军方摧毁了五艘伊朗原油油轮，以报复德黑兰企图袭击美国军舰的行为。美国中央司令部表示，截至9月10日，已调转96艘商船航线，以确保其遵守相关规定。 作为回应，伊朗在波斯湾袭击了两艘美国军舰和八艘油轮，这是自今年2月中东冲突爆发以来，双方在霍尔木兹海峡对船只发动的最大规模的报复性袭击。 伊朗伊斯兰革命卫队表示，德黑兰将以更大规模的打击回应任何袭击，并指出，如果美国袭击两到三个伊朗目标，伊朗海军将以20个目标作为回应。 荷兰国际集团(ING)策略师在周四的一份报告中指出，风险在于局势升级可能导致霍尔木兹海峡的石油运输受到严重干扰，并补充说，如果持续的局势升级最终导致石油运输中断，市场可能会进一步收紧。 需求方面，据报道，中国在经历了数月的低迷需求后，近几周加大了采购力度，提振了现货原油市场。 荷兰国际集团（ING）分析师表示，尽管进口量仍远低于去年同期水平，但已开始从6月份的低点回升；近期现货市场活动表明，这一趋势可能会持续。
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由于伊朗持续对航运施压，霍尔木兹海峡航运依然低迷。
周四公布的航运数据显示，由于伊朗持续监视商船，霍尔木兹海峡的商业交通量仍远低于正常水平。与此同时，美国已调转近百艘商船航向以强制其遵守相关规定。 英国海事运输办公室（UKMTO）周四在其96小时行动简报中表示，在最新时间段内未收到任何已确认的袭击或干扰报告。 然而，伊朗伊斯兰革命卫队的活动仍在继续，包括无人机飞越、针对商船的定向监视以及偶尔的无线电广播。 UKMTO表示，这些活动表明伊朗仍意图在关键航道上维持其存在，并对使用该海峡的船只施加压力。 UKMTO称，独立的船舶追踪数据显示，交通量仍然低迷，双向通行船只数量均为个位数。 然而，UKMTO表示，美国海军报告称，过去一周的商业交通量平均每天超过20艘，高于正常水平。 这些不同的数据反映了在安全措施加强和船舶航线行为发生变化的情况下，评估这条战略水道航运活动的挑战。 美国中央司令部在一份声明中表示，截至9月10日，美军已重新引导96艘商船，以确保遵守相关限制措施。超过50艘载有人道主义援助物资的船只获准通行。 与此同时，红海南部和曼德海峡的情况没有变化，在最近一段时间内没有报告任何已确认的袭击或中断事件。 商业交通量仍然低于正常水平，这与7月20日胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁以及此前该地区发生的船只袭击事件所形成的模式一致。 据报道，也门胡塞武装于周四控制了港口城市摩卡，并沿红海沿岸向战略岛屿推进。 胡塞武装发言人穆罕默德·阿卜杜勒萨拉姆周四在X网站上发文称，也门武装部队在一些沿海地区开展的军事行动是一项旨在维护也门主权、应对社会和平威胁的全国性行动。 关于海上交通，阿卜杜勒萨拉姆表示，红海和曼德海峡的航行和国际贸易安全有序，也门方面没有构成任何威胁。 根据阿卜杜勒萨拉姆在X网站上发布的帖子翻译，“红海和曼德海峡的航行自由和国际贸易往来安全有序，不存在任何国际担忧，因为该地区并未面临来自也门的威胁，目前正在进行的行动均符合此前宣布的目标，且属于防御性行动。” 阿卜杜勒萨拉姆的言论与船舶运营商持续的谨慎态度形成鲜明对比。霍尔木兹海峡和曼德海峡的交通量减少，表明安全担忧加剧，船舶面临卷入地区冲突的风险。
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