麦格理策略师在周五的一份报告中指出，自5月18日以来布伦特原油价格下跌超过每桶15美元，如果霍尔木兹海峡恢复通航，可能会支撑欧元、英镑和日元汇率。 报告称：“如果霍尔木兹海峡因停火协议的达成而重新开放，原油价格继续下跌，那么受益者（在其他条件不变的情况下）将是能源进口国的货币，例如欧元、英镑和日元。” 麦格理表示，如果停火协议促成霍尔木兹海峡重新开放，并将油价推向冲突前水平，那么能源进口经济体将从中受益最多。 市场越来越将霍尔木兹海峡的重新开放视为美伊延长停火协议的关键条件，尽管谈判仍需得到美伊两国领导人的批准。 即使达成协议，航运活动也可能需要一段时间才能恢复，因为运营商可能首先需要清除航道中的水雷。 据报道，一项提议给予伊朗30天时间完成这项工作。 由于交易员已将长期中断的风险降低计入价格，原油价格在过去一周大幅回落，推动了全球债券和股票市场的上涨。 自5月18日以来，美元指数仅小幅走弱，但麦格理预计，如果油价继续下跌，外汇市场将做出更强烈的反应。 能源成本上涨已经给主要进口经济体带来压力。欧元区4月份消费者通胀率从冲突前的约2%升至3%，而初步数据显示，5月份的通胀率接近3.3%。 由于工资年化增长率接近2.5%，物价上涨可能已经降低了欧元区的实际收入，尽管市场仍然预期欧洲央行将加息。 报告指出，英国也面临类似的挑战，5月份综合采购经理人指数(PMI)仍低于50，实际工资增长自第一季度以来几乎没有改善。 麦格理表示，在日本，能源成本上涨促使日本央行将2026年经济增长预期从1.0%下调至0.5%，并将核心通胀预期上调至2.8%。 报告称，日本当局主要依靠外汇干预而非收紧货币政策，5月份动用约7400万美元来支撑日元，以应对投机压力。 布鲁金斯学会的一项分析表明，如果波斯湾石油流量持续受限，临时供应缓冲可能在7月份基本消失。在这种情况下，3月份之前经由霍尔木兹海峡输送的约1500万桶/日石油中，近一半可能会退出市场。 麦格理表示，霍尔木兹海峡石油流量的恢复将为石油进口经济体带来显著缓解，并支撑欧元、英镑和日元等货币。 麦格理指出，克利夫兰联邦储备银行将5月份平均通胀率下调至2.83%，高于3月份的2.64%，其中5月份通胀率为0.43%，年化通胀率为5.2%。 该机构提醒，经济前景取决于油价走低。如果原油价格维持在高位，美元可能会保持强势，因为通胀压力持续存在，而美联储倾向于维持紧缩政策。
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美国原油期货价格走低，市场权衡有关伊朗和平协议的报道
周四盘后交易中，原油期货价格收低，交易员们正在消化有关美国和伊朗可能签署谅解备忘录，将停火期限延长60天的报道。 近月西德克萨斯中质原油期货下跌0.17%，至每桶88.53美元；布伦特原油期货下跌1.13%，至每桶93.22美元。 美国能源信息署（EIA）周四发布的周报显示，截至5月22日当周，美国原油库存减少330万桶，至4.417亿桶。 EIA数据显示，截至5月22日当周，战略石油储备库存降至3.651亿桶，低于前一周的3.742亿桶，周降幅达910万桶。 EIA表示，目前原油库存比五年同期平均水平低约2%。 据当地媒体报道，伊朗武装部队于当地时间周四晚间向一架美国飞机发射导弹，目前仍在搜寻被击落飞机的残骸，但美方尚未证实此事。 就在数小时前，美国中央司令部宣布伊朗向科威特发射了一枚弹道导弹，并在霍尔木兹海峡及其周边地区部署了攻击型无人机。 据周四早些时候的媒体报道，美伊谈判代表已就一份谅解备忘录达成一致，该备忘录将停火期限延长60天，并允许商船“不受限制地”通过霍尔木兹海峡，无需向伊朗支付通行费。 然而，美伊之间的这项协议仍需特朗普总统的最终批准。特朗普已告知调解人，他希望有几天时间做出最终决定。 白宫在回复的电子邮件中援引美国官员的话证实了这一进展。 然而，美国财政部长斯科特·贝森特拒绝证实有关初步协议的报道，称“抢在总统之前透露消息是个错误”。 贝森特周四在白宫新闻发布会上表示：“一切都取决于总统的意愿。” 美伊之间的初步协议可能有助于双方重新开放霍尔木兹海峡，并有助于缓解全球能源危机，这场危机已导致燃料价格飙升至历史新高。 国际能源署在其5月份的《石油市场报告》中指出，由于霍尔木兹海峡的油轮运输仍然受到限制，阿拉伯湾产油国的累计供应损失已超过10亿桶，目前每天有超过1400万桶石油停产。 与此同时，美国财政部对与伊朗军方有关的石油销售实施了额外制裁，指控德黑兰利用非法原油收入重建其武装力量。 此次制裁源于美国财政部将伊朗波斯湾海峡管理局列入黑名单，理由是该机构涉嫌勒索霍尔木兹海峡的商船，以资助伊斯兰革命卫队。 美国财政部在一份声明中表示：“伊朗军方通过一系列幌子公司出售伊朗原油来获取收入，以资助其重建并威胁邻国。”
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美国财政部将伊朗军方石油收入列为打击目标；延长卢克石油公司许可证
美国财政部外国资产控制办公室周四对与伊朗军方相关的石油销售实施了新的制裁，指控德黑兰利用非法原油收入重建其武装力量。 财政部表示，这种行为对美国及其地区伙伴构成“持续威胁”。 声明称：“伊朗军方通过一系列幌子公司出售伊朗原油来获取收入，以资助其重建并威胁其邻国。” 财政部长斯科特·贝森特表示，财政部将继续加大对伊朗原油收入来源的压力。 贝森特说：“财政部将继续加大对伊朗石油销售的压力，以剥夺伊朗政权及其军方威胁美国在中东盟友和伙伴所需的财政资源。” 他还补充说，美国不会允许伊朗“为了重建其武装力量和军事能力而增加其石油收入”。 周四采取的行动依据的是经修订的第13224号行政命令，该命令旨在打击恐怖分子及其支持者。 财政部针对伊朗石油销售的制裁行动是更广泛的“经济愤怒”行动和国家安全总统备忘录2的一部分，后者恢复了对伊朗的经济压力。 此外，美国国务院的“正义奖赏计划”表示，将提供高达1500万美元的奖励，以获取有助于破坏伊朗伊斯兰革命卫队及其附属机构金融机制的信息。 另据周四发布的公告，财政部外国资产控制办公室将一项授权俄罗斯卢克石油国际公司及其关联实体进行特定交易的通用许可证的有效期延长至2026年6月27日。 更新后的通用许可证 131F 允许进行与公司及其子公司的潜在出售或转让相关的或有合同谈判活动，以及通常与维持或结束运营相关的必要交易。
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