独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：SNOW公布2027财年第一季度销售额为13.9亿美元（同比增长33%），高于市场普遍预期的13.2亿美元；产品收入为13.3亿美元（同比增长34%，较第四季度的30%增速加快）。非GAAP每股收益为0.39美元（同比增长63%），高于市场预期的0.32美元；营业利润率为11.9%，高于此前9%的预期。该公司将第二季度产品收入预期上调至14.15亿至14.2亿美元（意味着总收入约为14.9亿美元，高于市场普遍预期的14.4亿美元），并将2027财年产品收入预期从56.6亿美元上调至58.4亿美元，营业利润率预期也从12.5%上调至13.5%。 鉴于近期软件销售压力，这些业绩令人欣慰，因为SNOW继续巩固其作为人工智能能力快速提升的净受益者的地位。增长指标趋于稳定，净经常性收入(NRR)为126%（环比增长100个基点，同比增长200个基点），人工智能产品客户数量从9100个激增至13600个（环比增长49%）。战略合作伙伴关系进一步拓展，包括与AWS达成一项价值60亿美元的协议，并深化了与OpenAI的合作。我们预计，随着成本保持在预期水平以下，而收入超出预期，利润率将继续保持优异表现。
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研究快讯：CFRA维持对礼来公司股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从1225美元上调至1255美元，相当于我们2027年每股收益预期值的28.9倍，低于礼来公司（LLY）过去五年的平均预期市盈率。我们将2026年每股收益预期从36.97美元上调至37.03美元，并将2027年每股收益预期从42.22美元上调至43.42美元。我们认为，礼来公司持续专注于外部创新以丰富其产品线，这仍然是其相对于同行的关键优势。礼来公司今天宣布了三项疫苗交易，这是其进军传染病预防领域战略的一部分。礼来公司将以最高15亿美元收购Curevo公司，从而获得阿美唑斯伐汀（amezosvatein）的使用权。阿美唑斯伐汀是一种新一代带状疱疹疫苗，在二期临床试验中显示出与现有标准疫苗相当的疗效，同时减少了副作用。礼来公司（LLY）还将以最高7.8亿美元收购LimmaTech Biologics，从而获得一个针对耐药病原体的细菌疫苗平台。此外，礼来公司还将以最高15.5亿美元收购Vaccine Company，从而获得一个体内纳米颗粒技术平台和一个已进入I期临床试验的EB病毒候选疫苗，该疫苗针对的是一种与多发性硬化症和某些癌症相关的病原体。
$LLY
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研究快讯：Zs：第三季度业绩超预期，得益于强劲的应收账款增长势头，但业绩指引喜忧参半
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下： ZS公布了2026财年第三季度强劲的业绩，非GAAP每股收益为1.08美元，超出市场预期0.07美元；营收为8.505亿美元，同比增长25%，超出市场预期1480万美元。这表明公司业绩执行力持续强劲，营收增速与第二季度持平，保持在25%的水平，展现了平台业务的持续增长势头。年度经常性收入（ARR）同比增长25%至35.25亿美元，其中不计入Red Canary收购的贡献，内生增长率为21%。我们认为，净新增ARR的环比增长以及创纪录的23%的营业利润率反映了市场需求的增强和执行力的提升。管理层将全年营收预期上调至33.295亿美元至33.325亿美元（同比增长24.6%至24.7%），并将非GAAP每股收益预期上调至4.10美元至4.11美元，均高于市场普遍预期，并受益于税率降低。然而，由于资本支出增加，自由现金流利润率预期从26.5%至27.0%下调至22.8%至23.3%。不过，我们认为持续的平台扩张投资将使ZS在长期持续增长方面占据有利地位。
$ZS
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研究快讯：SMTC：超越并提升；新兴光学游戏
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：SMTC公布的4月季度业绩超出预期，营收达2.91亿美元，高于市场普遍预期的2.835亿美元，环比增长6%，同比增长16%。非GAAP调整后营业利润率从去年同期的19.0%提升至20.4%，调整后摊薄每股收益飙升34%至0.51美元，高于市场普遍预期的0.45美元。强劲的业绩主要得益于半导体产品组合的强劲需求，尤其是信号完整性业务板块，该板块营收达1.02亿美元（同比增长39%），毛利率高达62.7%，这主要得益于数据中心对下一代光互连技术的需求。 SMTC 7月季度业绩指引超出预期，预计营收为3.28亿美元，调整后摊薄每股收益为0.61美元，环比营收增长约13%，调整后营业利润率持续提升至21.9%，高于市场普遍预期的3.01亿美元/0.51美元。我们认为，随着FiberEdge和CopperEdge 1.6T业务营收在现有增长基础上进一步提升，SMTC预计数据中心业务的增长将在全年加速。
$SMTC