研究快讯：CFRA维持对Capital Power Corp的“买入”评级，理由是其业绩指引稳健，且支出规模巨大。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对CPX的4星（买入）评级，并将12个月目标价下调至70加元，该目标价基于我们对2027年EBITDA的10.5倍预期市盈率计算得出。CPX的发电量增长并非没有代价，其在第一季度就已显现。尽管营收增长22%至12.05亿加元，发电量增长20%至11468吉瓦时（主要得益于2025年6月完成的Hummel Station和Rolling Hills的收购），但关键盈利指标却因巨额再投资而受到影响。调整后EBITDA增长10%至4.04亿加元，但AFFO下降29%至1.54亿加元。第一季度维持性资本支出较上年同期增长三倍，2026年停运天数将达到40%，虽然此前已向市场披露，但目前已在基本面中得到体现。不过，2026年的业绩指引保持不变，预计调整后营运资金（AFFO）为8.9亿至10.1亿加元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为15.65亿至17.65亿加元。