FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

摩根士丹利称，餐饮业和食品分销商第二季度业绩或将喜忧参半。

作者

摩根士丹利周三在一份电子邮件报告中指出，美国餐饮和食品分销公司第二季度业绩可能喜忧参半，行业整体趋势稳定，掩盖了“紧张迹象”。 该券商表示，Black Box数据显示，截至6月份的季度，同店销售额稳步增长，这支撑了行业前景的稳定。然而，该公司在致客户的报告中指出，也存在一些“紧张迹象”。这些行业正面临零售销售放缓和其他不利因素。摩根士丹利表示，夏季可能爆发的环孢子虫病疫情可能会暂时影响生菜供应，并抑制食客的就餐需求。 该券商写道：“我们认为，短期内宏观经济基本面不会发生重大变化，从而难以扭转一些处境艰难的品牌的命运。我们认为，大型快餐店仍然是薄弱环节；饮料行业表现强劲；休闲快餐行业表现不一，但利润率可能略好；全服务餐厅也表现不一，但绝对值良好；食品分销行业整体韧性十足。” 摩根士丹利认为，在食品分销商中，Performance Food Group (PFGC) 是首选。该机构在其报告中指出，该类别中所有公司第二季度业绩可能“稳健，尽管目前的预期较高”。 报告还指出，摩根士丹利预计，除部分例外情况外，特许经营快餐公司将面临又一个“更为艰难”的季度。麦当劳 (MCD) 和达美乐披萨 (DPZ) 等公司可能面临更严峻的短期挑战。报告显示，饮料行业依然表现“亮眼”，摩根士丹利维持对星巴克 (SBUX) 和 Dutch Bros' (BROS) 股票的“增持”评级。 该机构将 Cava Group (CAVA) 的股票评级从“持股观望”上调至“增持”，同时将 Chefs' Warehouse (CHEF) 和 Black Rock Coffee Bar (BRCB) 的股票评级从“增持”下调至“持股观望”。 摩根士丹利表示，Cava是少数几家在包括客流量和门店扩张在内的几项关键增长指标上“基本持乐观态度”的公司之一。该券商写道：“其估值合理，因为它仍然是餐饮业基本面最强劲的公司之一。” 摩根士丹利指出，尽管Chefs' Warehouse的基本面依然强劲，很有可能超出其财务预期，但今年迄今为止近60%的涨幅已将其股价推至其典型估值区间的高端。 该券商写道：“从数据来看，（Black Rock Coffee Bar的）增长前景与其估值之间仍然存在脱节，但我们也意识到，公司的故事、执行情况和定性因素有时会凌驾于数据之上。对于一家在竞争激烈的行业中刚刚上市的年轻公司而言，仅仅达到业绩预期是不够的。”

Price: $110.83, Change: $-2.16, Percent Change: -1.91%

相关文章

US Markets

路透社日本短观制造业景气指数7月停滞不前

根据路透社周三发布的最新短观调查，7月份日本主要制造商的信心保持稳定，路透短观制造业指数维持在+13点不变。 该指数低于Trading Economics追踪的+14的普遍预期。 这是日本制造商信心连续第16个月保持积极态势。 路透社称，此次调查于7月1日至10日进行，在511家受访企业中，有218家作出了回应。 路透社报道称，非制造业企业的信心明显下降，该指数从上月的+32降至+25，原因是企业表示成本压力上升以及对中东冲突的担忧。 制造业指数持平之前，6月份该指数表现强劲，从+8升至+13，其中化工和机械制造商引领了增长。 路透社报道称，本月持续的乐观情绪主要源于对半导体市场复苏的信心，包括对存储器相关需求的信心。 路透社援引一家精密机械制造商经理的话说：“订单量和订单额都达到了前所未有的水平，我们对产能感到担忧。” 最新调查数据发布两周前，日本央行公布了最新的民调数据，显示日本6月份的商业信心飙升至八年来的最高点。 继日本央行6月份将利率上调至1%的31年来的最高水平后，这一数据进一步强化了日本央行再次加息的可能性。 路透社称，其调查的大多数分析师预计，日本央行将在年底前再次加息至1.25%。

Nikkei 225
US Markets

最新消息：受CPI数据和大型银行财报提振，股市上涨

（每日收盘后更新市场动态。） 周二，美国股市上涨，投资者对低于预期的消费者通胀数据表示欢迎，并消化了各大银行的财报。 纳斯达克综合指数收盘上涨0.9%，报26107点；标普500指数上涨0.4%，报7543.6点；道琼斯工业平均指数略高于盘中线，报52508.3点。各板块中，科技股领涨，医疗保健板块跌幅最大。 官方数据显示，受能源成本下降的影响，美国6月份消费者价格指数（CPI）下降0.4%，这是自2020年5月以来的首次月度下降，也是自2020年4月以来的最大降幅。彭博社汇总的一项调查显示，市场普遍预期该指数将下降0.1%。 上月通胀率同比回落至3.5%，低于5月份的4.2%，也低于市场预期的3.8%。 BMO在一份报告中指出：“投资者和美联储都会对上月通胀数据的显著改善感到欣慰，这或许意味着本月晚些时候不太可能立即加息。” 根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具显示，美联储在7月会议上维持货币政策不变的可能性从周一的58%上升至83%。加息25个基点的可能性则从42%降至17%。 美国国债收益率盘中走低，两年期国债收益率下跌7.4个基点至4.19%，十年期国债收益率下跌2.5个基点至4.59%。 企业新闻方面，高盛 (GS)、摩根大通 (JPM)、富国银行 (WFC)、美国银行 (BAC) 和花旗集团 (C) 周二均公布了强劲的第二季度业绩。 高盛股价上涨 9%，成为道琼斯指数中涨幅最大的股票，也是标普 500 指数中涨幅第二大的股票。摩根大通和美国银行的股价也上涨，而花旗集团和富国银行的股价则下跌。 IBM (IBM) 股价暴跌 25%，成为标普 500 指数和道琼斯指数中跌幅最大的股票。这家计算机和软件公司公布的第二季度初步业绩低于华尔街预期，首席执行官 Arvind Krishna 称业绩“令人失望”。 周二下午晚些时候，西德克萨斯中质原油价格上涨 1.9%，至每桶 79.65 美元；布伦特原油价格上涨 2.3%，至每桶 85.22 美元。 美国总统唐纳德·特朗普周二表示，他将不再向途经霍尔木兹海峡的船只收取20%的“补偿费”。特朗普在社交媒体上发文称，他已“决定用与海湾国家的“贸易和投资协议”来取代”这项费用。 在中东局势再度紧张之际，特朗普表示，将对所有往返伊朗港口的船只实施“全面封锁”。 美联储主席凯文·沃什誓言要遏制给美国消费者和企业带来压力的持续高通胀，并重申美联储致力于恢复物价稳定。 沃什在美国众议院委员会作证时表示，货币政策制定者“对持续高企的通胀零容忍”。“如果我们采取正确的政策——而我们一定会——过去五年来的通胀飙升将成为过去。” 黄金价格上涨 1.4%，至每盎司 4,061.60 美元；白银价格上涨 2%，至每盎司 59.15 美元。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$BAC$C$GS$IBM$JPM$WFC
US Markets

Realtor.com称，年租金下跌趋势已持续近三年。

新闻集团（News Corp，NWS，NWSA）旗下房地产网站Realtor.com周二表示，美国6月份的要价租金连续第35个月同比下降，预计今年剩余时间里“租金将小幅回落”。 这家在线房地产门户网站的报告显示，上个月，美国50个最大都市区两居室及以下房产的要价租金中位数同比下降1.5%，至1692美元。 虽然目前的租金中位数比2019年6月高出16%，但比2022年8月的峰值下降了4.1%。 Realtor.com首席经济学家丹妮尔·黑尔（Danielle Hale）和经济学家徐嘉怡（Jiayi Xu）表示：“随着夏季的到来，我们预计租金中位数将逐月小幅上涨——这是典型的季节性规律。” “然而，鉴于过去几年多户住宅建设的激增，我们预计租金将持续同比下降。换句话说，2026年租金小幅下降的趋势可能会持续。” Realtor.com补充道，2025年美国50个最大都市区五套或以上单元的住宅项目许可活动同比增长1.9%，但仍比2019年的水平低约13%。 “这种回落引发了人们对长期住房可负担性问题的担忧，因为目前的许可审批量远低于疫情期间的水平，这表明过去三年推动租金下降的供应侧进展可能不会持续太久，”Hale和Xu写道。 政府数据显示，由于多户住宅项目大幅下降，美国5月份新屋开工量跌至2020年以来的最低水平。作为房屋建设前瞻性指标的建筑许可数量下降了0.7%。

$NWS$NWSA