周四，Stifel Canada重申了对Hemlo Mining（HMMC.V）股票的“买入”评级，并维持12.00加元的目标价，此前该公司公布了第一季度业绩。 Hemlo公布2026年第一季度调整后每股收益为0.07美元，低于我们此前预测的0.14美元（市场普遍预期为0.14美元）；调整后EBITDA为8660万美元，高于我们此前预测的8360万美元（市场普遍预期为9420万美元）。上述业绩基于预公布的黄金产量和销量，分别为2.97万盎司和3.21万盎司。2026年第一季度可归属现金成本为每盎司1385美元，高于我们此前预测的每盎司1461美元；全部维持成本为每盎司1805美元，高于我们此前预测的每盎司1748美元。由于提前两周完成了向所有者-经营者模式的过渡，并得益于矿山/选矿厂的优化，这些业绩表现令人印象深刻。每股收益的下降反映了折旧、税项和财务费用的增加。2026年第一季度自由现金流为7150万美元，表现同样强劲。此外，1亿美元循环信贷额度的全额偿还也使净债务降至…… HMMC 营收为 2640 万美元（环比下降 6660 万美元）。分析师 Ralph Profiti 写道：“HMMC 目前的市净率为 0.51 倍，2027/28 财年预期企业价值/息税折旧摊销前利润 (EV/EBITDA) 分别为 3.9 倍和 3.4 倍。相比之下，Stifel 覆盖的中型（10 万至 50 万盎司）和中级（50 万至 200 万盎司）黄金生产商的相应倍数分别为 0.62 倍和 4.1 倍/3.5 倍。我们仍然认为，通过地下储量和资源增长以及矿山/选矿厂优化，HMMC 有进一步释放价值的途径。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行和研究机构的股票、大宗商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）
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