周三盘前交易中，标普500指数ETF（SPDR S&P 500 ETF Trust，SPY）上涨0.7%，而活跃交易的景顺QQQ ETF（QQQ）上涨1.7%。此前，标普500指数和纳斯达克指数均创下历史新高，市场对中东冲突结束的乐观情绪持续高涨。 美国股指期货走高，标普500指数期货上涨0.3%，道琼斯工业平均指数期货上涨0.3%，纳斯达克指数期货上涨0.7%。 里士满联邦储备银行将于美国东部时间上午10点公布5月份制造业和商业景气指数，随后达拉斯联邦储备银行将于美国东部时间上午10:30公布5月份非制造业指数。 根据抵押贷款银行家协会周三公布的数据，截至5月22日当周，抵押贷款申请量下降了8.5%，原因是抵押贷款利率大幅上涨抑制了再融资活动和新房申请。 盘前交易中，比特币下跌0.1%。在加密货币ETF中，ProShares比特币策略ETF (BITO)上涨0.2%，以太坊ETF (EETH)上涨2.8%，比特币和以太坊市值加权ETF (BETH)上涨0.2%。 重点板块： 工业板块 道富工业精选行业SPDR ETF (XLI)上涨1.5%，先锋工业指数基金 (VIS)上涨1.7%，iShares美国工业ETF (IYJ)上涨1.3%。 Dycom Industries (DY) 股价在开盘前上涨超过 23%，此前该公司公布了第一财季调整后净利润和合同收入均高于预期。 涨跌幅榜： 金融板块 道富金融精选行业 SPDR ETF (XLF) 下跌 0.2%。Direxion 每日三倍做多金融ETF (FAS) 下跌 0.3%，而 Direxion 每日三倍做空金融ETF (FAZ) 上涨 0.2%。 Qfin (QFIN) 股价上涨超过 7%，尽管该公司公布的第一财季非 GAAP 净利润和净收入均有所下降。 消费板块 道富消费必需品精选行业 SPDR ETF (XLP) 下跌 1.4%，先锋消费必需品指数基金 ETF (VDC) 下跌 1.4%。iShares 美国消费必需品 ETF (IYK) 下跌 1.6%。道富消费品精选行业SPDR ETF (XLY) 上涨0.2%。VanEck零售ETF (RTH) 下跌1.2%，而道富SPDR标普零售ETF (XRT) 上涨0.5%。 PDD Holdings (PDD) 股价下跌超过7%，此前该公司公布的第一季度非GAAP盈利和营收均低于分析师预期，非GAAP每股收益同比下降。 科技板块 道富科技精选行业SPDR ETF (XLK) 上涨2.6%，iShares美国科技ETF (IYW) 上涨2.3%，而iShares扩展科技行业ETF (IGM) 上涨2.4%。在半导体ETF中，道富SPDR标普半导体ETF (XSD)上涨4.7%，iShares半导体ETF (SOXX)上涨6.1%。 美光科技(MU)股价上涨超过7%，延续了该公司周二市值首次突破1万亿美元的涨势。 能源板块 iShares美国能源ETF (IYE)下跌2.5%，道富能源精选行业SPDR ETF (XLE)下跌2.7%。 据彭博社援引一位知情人士的消息报道，道达尔能源(TTE)正与莫桑比克就其在该国的液化天然气项目延误造成的约20亿美元成本纠纷。道达尔能源股价在盘前交易中下跌超过2%。 医疗保健 道富医疗保健精选行业SPDR ETF (XLV)上涨0.9%，先锋医疗保健指数基金 (VHT)上涨0.7%，而iShares美国医疗保健ETF (IYH)下跌0.7%。iShares生物科技ETF (IBB)上涨0.4%。 Guardant Health (GH)股价上涨超过5%，此前该公司宣布其Shield血液检测已被纳入美国癌症协会更新的结直肠癌筛查指南。 大宗商品 纽约商品交易所近月合约美国西德克萨斯中质原油下跌5.6%，至每桶88.54美元。天然气上涨1.8%，至每百万英热单位2.95美元。美国石油基金 (USO)下跌2.7%，而美国天然气基金 (UNG)下跌0.3%。 纽约商品交易所（Comex）8月黄金期货价格下跌1.6%，至每盎司4461.50美元。白银期货价格下跌2.9%，至每盎司74.35美元。SPDR黄金信托基金（GLD）上涨0.04%，iShares白银信托基金（SLV）上涨2%。
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美国原油期货价格涨跌互现，交易员权衡伊朗报复风险
周二盘后交易中，原油价格涨跌互现。此前伊朗誓言对美国再次袭击其领土进行报复，令投资者担忧霍尔木兹海峡的供应中断，尽管旨在缓和紧张局势的外交努力仍在继续。 近月西德克萨斯中质原油期货下跌3.14%，至每桶93.57美元；布伦特原油期货上涨3.29%，至每桶99.30美元。 Liquidity Energy的策略师表示，由于交易员密切关注该地区的军事动态、航运流量和外交谈判，预计市场波动性将持续高企。 周二，伊朗伊斯兰革命卫队在发现并击落进入其领空的美国无人机和F-35战斗机后，誓言将对“违反停火协议”的行为进行报复。 周二，美军在伊朗南部发动了“自卫性打击”，目标是据称试图布设水雷的船只以及导弹发射阵地。美国中央司令部表示，此举旨在“保护我军免受伊朗军队的威胁”。 盛宝银行策略师表示，由于美国在伊朗南部和霍尔木兹海峡恢复军事活动，原油价格有所反弹，部分扭转了周一的暴跌。 伊朗外交部谴责美国的袭击违反了自4月初以来一直生效的停火协议。伊朗最高领袖哈梅内伊表示，“该地区的各国和领土将不再成为美国军事基地的掩护”。 伊朗外交部在一份声明中表示：“毫无疑问，伊朗伊斯兰共和国将对任何侵略行为予以回击，并将毫不犹豫地捍卫伊朗的主权和领土完整。” 在供应方面，霍尔木兹海峡——这条战略水道在和平时期承载着全球20%的石油和液化天然气运输——由于美国和伊朗的双重封锁，实际上仍然处于关闭状态。 美国中央司令部周二表示，自4月13日实施封锁以来，美军已迫使108艘与伊朗有关联的商船改道，并击沉了另外4艘。 伊朗伊斯兰革命卫队周二表示，过去24小时内，包括油轮和集装箱船在内的25艘商船安全通过了霍尔木兹海峡。
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TPH能源公司称，随着美伊和平希望渺茫，炼油商股价下跌。
TPH Energy策略师周二在一份报告中指出，由于有关美伊和平谈判取得进展的报道令炼油利润率承压，并削弱了行业情绪，上周炼油股和成品油裂解价差均出现下跌。 TPH Energy分析师Matthew Blair表示，炼油板块下跌1.3%，表现逊于标普500指数0.9%的涨幅，其中高贝塔系数股票领跌。 PBF Energy (PBF)下跌4.9%，而Phillips 66 (PSX)表现优于该板块，上涨1.6%，成为多元化炼油企业中唯一一家显著上涨的公司。 TPH表示，此次下跌主要受成品油裂解价差大幅收窄的影响。美国汽油裂解价差下跌12美元至每桶25美元，美国柴油裂解价差下跌7美元至每桶45美元。 TPH分析师表示，中西部、中大陆和落基山脉地区的疲软最为明显，反映出普遍存在的利润率压力。 国际裂解价差涨跌互现。西北欧汽油和柴油价格分别下跌1美元/桶和3美元/桶，而新加坡市场则逆势上涨，汽油上涨3美元/桶，柴油上涨5美元/桶。 远期曲线也反映了疲软的基调。2026年汽油期货价格下跌1美元，柴油期货价格持平。 原油方面，布伦特原油与WTI原油的价差从之前的5美元/桶收窄至3美元/桶，削弱了美国炼油商从国内原油折扣中获益的关键优势。 布莱尔表示，包括Mars原油、路易斯安那轻质原油和巴肯原油在内的部分原油品位走强，而哈迪斯蒂的加拿大西部精选原油、墨西哥玛雅原油和阿拉斯加北坡原油则基本保持稳定。 宏观经济和行业动态也加剧了市场的喜忧参半。美国普通汽油价格下跌5美分，至每加仑4.45美元。印度因伊朗战争引发的供应紧张局势而上调了零售汽油价格。 据报道，自中东冲突爆发以来，科威特炼油厂的加工量已下降一半，而美国航空燃油产量近几周已攀升至每日200万桶以上。 企业动态方面，德雷克美国控股公司（Delek US Holdings，DK）披露了其已获得REH的1亿美元股票回购授权。然而，尽管炼油股近期有所回落，但TPH表示，除菲利普斯66公司（Phillips 66）和瓦莱罗能源公司（Valero Energy，VLO）外，大多数炼油商的股价仍高于其三年平均预期EBITDA估值倍数。
$DK$PBF$PSX$VLO
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美国天然气期货价格在震荡交易中走软
周二盘后交易中，美国天然气期货价格延续跌势，但随着市场关注点转向7月以及下一阶段受天气影响的需求，即将到期的6月合约价格波动依然剧烈。 近月亨利枢纽天然气合约下跌0.58%，至每百万英热单位2.89美元；连续合约下跌0.40%，至每百万英热单位3.009美元。 将于周三到期的6月合约盘中最低触及每百万英热单位2.878美元，低于上周五的结算价2.907美元，盘中最高触及每百万英热单位2.989美元。 周末天气模型预测气温下降，令市场情绪承压。据Aegis Hedging公司的数据，美国本土48州整体气温预测下调了6.7华氏度。该公司指出，气温下调主要集中在未来一到两周的预测中，预计到6月中旬气温仍将达到或高于季节性平均水平。 Gelber & Associates在周二的一份报告中指出：“目前的市场格局依然呈现出熟悉的春末紧张态势，温和的天气维持着供需平衡，但南部和东部地区任何显著的升温都可能迅速推高电力消耗，并改善市场对天然气期货前端的信心。” 彭博新能源财经（BNEF）的数据显示，周二美国本土48州的天然气需求量估计为每日666亿立方英尺，较上周五下降25亿立方英尺/日，但比去年同期增长6.8%。 Aegis Hedging表示，电力行业需求的强劲增长继续支撑着市场。该公司称，周末电力需求反弹近60亿立方英尺/日，达到361亿立方英尺/日。Celsius Energy估计，周一的电力消耗量为308亿立方英尺，环比增长3亿立方英尺，比去年同期增长29亿立方英尺。 5月19日至25日的七日平均天然气产量为323亿立方英尺/日，较去年同期增加36亿立方英尺/日。 供应方面，彭博新能源财经（BNEF）的数据显示，周二美国本土48州干气产量增至1106亿立方英尺/日，较上周五增加5亿立方英尺/日，较去年同期增长3.1%。 Barchart表示，由于液化天然气（LNG）出口需求走强，表明国内供需平衡趋紧，天然气期货市场出现了一些空头回补。彭博新能源财经的数据显示，周二美国LNG出口终端的天然气流量增至184亿立方英尺/日，环比增长8.8%。